4 veidi, kā interpretēt mainīgu dividenžu politiku

Ieņēmumi var pieaugt vai samazināties, peļņas normas var paātrināties, un uzņēmumu vadītāji var mainīties no dienas uz dienu, bet visi zina, ka dividendes ir neaizskaramas. Dividendes ir institūcija Wall Street, kuras kopējie fondi un ieguldījumu portfelis ir veidots, pamatojoties uz šo naudas līdzekļu sadali, un uzņēmumiem, kas tos izmaksā.

Dividendes ir vairāk nekā tikai skaidrā nauda, ​​kas tiek izmaksāta akcionāriem. Tie ir arī veids, kā uzņēmumi var paziĦot akcionāriem. Atcerieties, ka ir gadījumi, kad dividendes ir svarīgas, un ja tās nav, bet jums jāzina, kā interpretēt izmaiņas dividenžu politikā.

Kā izlasīt mainīgu dividenžu politiku:

1. Dividenžu izgriešana - Šī ir visnopietākā pazīme, ka uzņēmumam ir vajadzīga nauda, ​​un tā ir nepieciešama ātri. Tas var būt bīstama zīme, taču tas ne vienmēr norāda uz tūlītēju bankrotu. Uzņēmumi parasti samazina dividendes, lai nopelnītu naudu, kad viņi ir izsmēluši aizņēmuma iespējas, bet nevēlas izsniegt jaunas akcijas. Jaunais parāds var likt uzņēmumam zaudēt investīciju kredītreitingu, un jauna akciju emisija nozīmē, ka akcionāri, kuriem ir potenciāls darījumu bin sarašus, tiek atlīdzināti par zemu cenu. Tas ir sarežģīts lēmums, kas jāpieņem vadītājiem, bet es priecājos, ka viņi nespēj jums pārdot īsu vai riskēt savu kredītreitingu. Tomēr tam vajadzētu būt zīmei, kas jālasa nākamajā gada ziņojumā ar divreiz lielāku uzmanību.Darīt: Skatiet, ko uzņēmums plāno darīt ar naudas plūsmu, ko tā atbrīvo, izmantojot lētāku dividenžu politiku. Vai tas samaksās parādus, lai samazinātu risku? Vai tā izmantos naudas plūsmas nākotnes obligāciju emisijas finansēšanai? Jebkurā brīdī tiek samazinātas dividendes, turklāt ir iemesls tam, ka uzņēmumam vienkārši ir vajadzīga nauda. Tas plāno kaut ko lielu.
2. Dividenžu pieaugums - Šī ir lieliska pazīme, ka vadītāji reaģē uz akcionāru vēlmi, taču pārliecinieties, ka tie ir vērsti uz preses paziņojumu. Vai uzņēmumam ir bijusi ikgadēja dividenžu palielināšana? Ja jā, salīdziniet to ar iepriekšējiem gadiem. Ja tas ir zems, tas var tikai simboliski palielināt nepārtrauktību. Vai uzņēmums ir sporādiski palielinājis dividendes? Ja tā, liels dividenžu pieaugums var liecināt par to, ka vadība uzskata, ka uzņēmējdarbības uzlabošana turpinās. Tāpat jūs varat vērot vēsturisko dividenžu peļņu un izmaksu attiecību, lai nodrošinātu, ka uzņēmums var turpināt maksāt palielinātos dividendes.Darīt: uzziniet, kā dividenžu politikas palielināšana ietekmēs uzņēmuma naudas plūsmas. Kaut gan vadība parasti ir konservatīva ar dividenžu politiku, jūs vēlaties būt pārliecinātiem, ka uzņēmums bez jebkādām problēmām var atļauties dividendes un procentu maksājumus par parādu (ja tāds ir).
3. Jauna dividende - Jaunas dividendes no uzņēmuma, kas nekad iepriekš neesot samaksājis akcionāriem, var būt liela zīme. Pirmkārt, tas liecina, ka uzņēmumam nav nepieciešams saglabāt ieņēmumus turpmākiem ieguldījumiem. Kapitāla intensīvajā biznesā tas liecina par palēnināto peļņas pieaugumu. Uzņēmējdarbībā, piemēram, tehnoloģijās, tas mazāk liecina par peļņas nostiprināšanu nākotnē. Otrkārt, jauna dividende liecina, ka vadība ir atvērta veidiem, kā palielināt akcionāru vērtību. Jauna dividende parasti noved pie dividenžu pieauguma, īpašām dividendēm un akciju atpirkšanas darījumiem. Cieši pievērsieties konferences zvaniem, lai uzzinātu, kā vadība gatavojas pieņemt lēmumu par to, ka nākotnē akcionāriem atmaksāsies vairāk vai mazāk.Darīt: Apskatiet uzņēmuma pašreizējo naudu, un cik ātri dividendes to samazinās. Arī salīdziniet pašreizējo dividendi ar pēdējo gadu peļņu par akciju. Dividenžu izmaksu attiecība parādīs, cik daudz vietas ir dividenžu pieaugumam.
4. Īpašas dividendes - Īpašas dividendes ir manas izlases veida dividendes. Viņi ir neparedzēti, parasti lielas vienreizējas dividendes par neregulāru izplatīšanu. Īpašas dividendes tiek izmaksātas, ja uzņēmums vēlas izņemt daudz naudas no savām bilancēm vienlaicīgi, atmaksāt ieņēmumus no aktīva vai uzņēmuma pārdošanas akcionāriem, lai piesaistītu dividendes rekapitalizāciju vai veiktu nodokļu atvieglojumus pirms termiņa beigām (tas bija izplatīts 2012. gada decembrī pirms debatēm par fiskālo klinci). Īpaša dividende norāda, ka uzņēmumam bija aktīvs - nauda vai pat bizness -, ka, domājams, tas būtu labākās rokās, ja to nodotu akcionāriem. Tas var liecināt, ka pašreizējā dividende ir pārāk zema, un tādēļ nauda tiek uzkrāta pārāk ātri, vai ka uzņēmuma vadītāji nav tieši saistīti ar sadales tempu vai laiku.Darīt: Skatieties jaunumus. Īpašā dividende visvairāk liecina pēc liela notikuma - jauniem vadības vai valdes locekļiem vai draudoša aktīvista ieguldītāja. Parasti uzņēmuma sadalījums pēc regulāras dividendes kļūst daudz regulārāks pēc īpašas dividendes.

Pievērsiet uzmanību ne tikai tam, ko uzņēmums vēlas zināt. Aiz katra dividenžu paziņojuma ir kaut kas lielāks, labāks un svarīgāks.