Telecom Investing: aktivitāte ir svaigu iespēju radīšana

Telekomunikāciju nozare ir daži interesanti notikumi, kas investoriem rūpīgi jāuzrauga.

Pirmkārt, pastāv potenciāls ASV un trešo numuru pārvadātāju apvienošanās, un tam ir pozitīva un negatīva ietekme uz abiem līderiem. Verizon (NYSE: VZ) arī veic darījumus, kas varētu apdraudēt uzņēmumu, piemēram, Akamai (NASDAQ: AKAM), bet arī parāda, kā tā vērš uzmanību uz to, ka kļūst par vadošo tehnoloģiju uzņēmumu, nevis tikai vadošo telekomunikāciju uzņēmumu.

Verizon nopērk EdgeCast

Saskaņā ar ziņojumiem Verizon iegādāsies EdgeCast aptuveni 350 miljonu ASV dolāru apmērā. EdgeCast ir starta satura piegādes tīkls (CDN) un Akamai konkurents. Atbalsts darījumam ar Verizon rada zināmus būtiskus draudus Akamai un, iespējams, nozīmē Verizon izplatītāja līguma noslēgšanu ar to.

Paredzams, ka EdgeCast pārdošanas apjoms būs aptuveni 100 miljoni ASV dolāru 2013. gadā, un Verizon atbalsts var finansēt straujāku biznesa paplašināšanos un padarīt EdgeCast. Tas var arī ļaut EdgeCast konkurēt par cenu, kas ir slikta arī Akamai un citiem CDN. Pozitīvi attiecībā uz Verizon tā var apvienot CDN ar plašsaziņas līdzekļu apraides iespējām no Verizon Digital Media Services, kas ļauj apvienot pakalpojumus, līdzīgi tam, kas jau ir paveicis 3. līmenis. Darījums paātrinās interneta plašsaziņas līdzekļu patēriņu, tiešsaistes uzņēmējdarbības veiktspēju un vēl vairāk parāda, ka vadība cenšas būt ne tikai mobilo telefonu kompānija.

T-Mobile & Sprint ierosinātā apvienošanās ietekme

T-Mobile (NYSE: TMUS) atkal ir apvienošanās sarunu centrs, šoreiz ar Sprint (NYSE: S). Tiek ziņots, ka Sprint apsver iespēju piedāvāt T-Mobile piedāvājumu. Iepriekš Amerikas Savienoto Valstu Tieslietu departaments un FCC bloķēja ierosināto apvienošanos ar AT & T (NYSE: T). Abi regulatori uzskatīja, ka apvienošanās radītu pārāk lielu konsolidāciju šajā nozarē un būtu slikta patērētājiem.

Darījums ar Sprint apvienos savus 54 miljonus klientu, kas atrodas Sprint, Virgin Mobile ASV, Boost Mobile un Assurance Wireless, un 45 miljonus zem T-Mobile jumta. Kopējais klientu skaits apvienotajā uzņēmumā sasniegs 100 miljonus, nodrošinot to tādā pašā diapazonā kā Verizon un AT & T. AT & T ir 108 miljoni abonentu, un Verizon ir 101 miljoni mazumtirdzniecības klientu. Finansiālais atbalsts un cita veida atbalsts apvienošanai, visticamāk, nāk no "Softbank", Sprint primārā īpašnieka.

Pēdējo gadu laikā T-Mobile agresīvi aizgāja pēc jauniem klientiem, pārkāpjot cenas un citas strukturālās veidnes nozarē. Deutsche Telekom atbalsts ļāva tai uzņemties risku, kas ir atmaksājies. Nav skaidrs, vai apvienotais uzņēmums varētu virzīties uz priekšu ar šo novatorisko pieeju.

Ietekme uz nozari un tādiem konkurentiem kā Verizon un AT & T ir nedaudz neskaidra. Negatīvā ziņā tas radītu trešo lielāko spēlētāju, kurš varētu iesaistīties abos šajos uzņēmumos. Katrs zaudē priekšrocības, kas iegūtas izmēros. Tomēr tas faktiski var būt pozitīvs attiecībā uz cenu noteikšanu un klientu saglabāšanu.

T-Mobile ir paplašinājis savu klientu bāzi gadu gaitā, piedāvājot piedāvājumus, kas paredz atsevišķus tālruņa maksājumus no pakalpojumu maksājumiem, ļauj lietotājiem saviem tālruņiem piedāvāt un piedāvāt atlaides lielāku datu apjomu pirkšanai. Līdz nesenai pagātnei Verizon un AT & T to nedarīja, bet tie bija spiesti koriģēt savus cenu modeļus, lai segtu T-Mobile akciju zaudējumus.

T-Mobile izpilddirektors nesen paziņoja, ka viņam ir vairāk plānots 2014. gadā, kas turpinās rūpniecības nozari virzīties uz priekšu. Nav skaidrs, vai apvienotā Sprint un T-Mobile koncentrēsies uz agresīvu klientu izaugsmi ar līdzīgām metodēm vai arī aizsargātu rezerves un pašreizējo cenu un nozares struktūru. Ja apvienošanās rezultātā T-Mobile centieni atkāpās, tas varētu ļaut AT & T un Verizon sajust elpu un atstāt savus modeļus nemainīgi. Turklāt tā var būt iespēja vienam no abiem uzņēmumiem vadīt nozari inovāciju jomā.

Tas viss teica, šis darījums arī būs saskaras ar izaicinājumiem no DoJ un FCC vēlreiz. Varbūtība saņemt apstiprinājumu ir lielāka nekā darījums ar AT & T, jo tas apvienotu trīs un četrus spēlētājus. Fakts, ka T-Mobile ieguva daļu visā 2013. gadā, pozitīvi ietekmēja cenas patērētājiem, un fakts, ka tas ir iegādājies arī MetroPCS, visticamāk sāp, salīdzinot ar iespējamo darījumu.

Regulatori ir informēti par darījumu, lai varētu apturēt to, ko tā uzskata par pozitīvu nozares attīstību. Visbeidzot, 2014. un 2015. gadā notiek gaidāmais bezvadu frekvenču spektra izsoles. Valdība plāno pārdot spektru un piesaistīt kapitālu, lai finansētu sabiedriskās drošības bezvadu tīkla pirmo atbildi un deficīta samazināšanu. Mazāk spēlētāju varētu sabojāt pārdošanas rezultātā gūto ieņēmumu apjomu. Viens darījums joprojām ir slēgts, bet daži no šiem izaicinājumiem ir jārisina regulatoriem un / vai tiesām.

Secinājums

Verizon un T-Mobile izaugsmes pozīcijas visticamāk vislabāk būs pieejamas nozarei. T-Mobile var turpināt pārtraukt darbības stratēģiju tuvākajā laikā, jo darījums ar Sprint aizņem kādu laiku, lai atrisinātu problēmu. Ieguldītājiem vajadzētu būt piesardzīgiem, jo ​​iegādes prēmija ir T-Mobile akciju cena un, ja darījums tiek sadalīts, šī prēmija iznāk un krājums samazinās.

Verizon gadījumā Sprint un T-Mobile apvienošana, iespējams, ir neto pozitīva, jo tā var pazemināt spektra izmaksas un novest pie mazāk agresīvas klientu apguves taktikas šajā nozarē. Turklāt Verizon domā uz priekšu un veic pasākumus, lai būtu vairāk nekā tikai telekomunikāciju. Tas var novest pie tehnoloģiju attīstības nozarē.