Ieguldot

Vai tagad ir laiks nopirkt Apple akciju pēc zemām cerībām?

Vai tagad ir laiks nopirkt Apple akciju pēc zemām cerībām?

Pagājušajā nedēļā pēc paziņojuma otrdien, 12. septembrī, par diviem jaunajiem iPhone piedāvājumiem, ieskaitot ilgi gaidīto jauno "zemo izmaksu" modeli, Apple (NASDAQ: AAPL) samazinājās par vairāk nekā 8,3 procentiem. Pārdošana varētu piedāvāt iespēju nopirkt, ja jūs uzskatāt, ka cenu kritums ir pārspīlēts.

Tomēr tas varētu arī nozīmēt negatīvo attieksmi, kas ir skārusi uzņēmuma akcijas par lielāko daļu tās neseno vēsturi, atgriežoties. Viena lieta ir droša: Wall Street ir acīmredzami norūpējusies, ko norāda pārdošanas un peļņas prognozes.

Apple akciju lāči domā, ka jaunā iPhone piedāvājuma nepareiza pārbaude ir Apple stratēģisko problēmu simboli. Ilgtermiņa peļņas gaidas jau ir samazinājušās pēdējo 18 mēnešu laikā, un līdz šim jaunais iPhone izlaidums, šķiet, ir vēl vairāk samazinājis šīs prognozes.

Tas viss teica, ka paredzams, ka Apple radīs ievērojamu brīvu naudas plūsmu un tirdzniecību ar saprātīgiem daudzveidīgajiem, ja tiek prognozētas prognozes. Fonds ir noslēgts piektdien 464,90 $, kas ir 10,9x FY14 konsensa peļņa un 7,1x TTM EV / EBITDA.

Vai Apple jaunā iPhone stratēģija nokrīt īsumā?

Apple ir izveidojusi jaunā iPhone ik pēc diviem gadiem paziņošanas modeli, bet starpā ievieš atjauninātu "s" modeli. Pagājušajā gadā uzņēmums ieviesa iPhone 5, tāpēc pagājušajā nedēļā tā sekoja iPhone 5s. Tomēr tas arī darīja kaut ko, ko tā vēl nebija darījusi: Apple arī prezentēja modeli ar nosaukumu "iPhone 5c", nevis tikai samazināja iPhone 5 cenu un aicināja to par vidējo / ​​zemo cenu piedāvājumu.

Šis nav tehnoloģiju dienasgrāmata, bet šeit ir ātrs iPhone 5s un 5c kopsavilkums. Apple jaunais flakanais iPhone 5s ir atjaunināts procesors, A7 mikroshēma, ir pirmais 64 bitu viedtālrunis, un tā nāk no unikāla sudraba, zelta un kosmosa pelēkās, lai citi zinātu, ka jums ir jaunākā versija.

Tam ir arī kaut kas, ko sauc par M7 mikroshēmu, lai uzlabotu kustību noteikšanu, un piedāvā uzlabotu kameru un pirkstu nospiedumu sensoru drošībai. Cena ir no $ 199 līdz $ 399 ar līgumu. IPhone 5c nāk piecās krāsās un trūkst modernizēto iezīmju, kas minētas 5 gadu vecumam, bet cena ir no 99 līdz 199 $ ar līgumu.

Iespēja palielināt tirgus daļu

Jaunā stratēģija varētu palielināt tirgus daļu vidēja izmēra viedtālruņu tirgū. Vēsturiski cenas Apple jaunā iPhone saglabājās augstas, un uzņēmums piedāvāja iepriekšējo versiju. Šajā gadījumā tas būtu iPhone 5 par zemāku cenu.

Būtībā tā piedāvāja vairāku cenu sensitīvu patērētāju vienu gadu veco tehnoloģiju cenu līmenī, kas ir līdzīgs jaunai vidēja termiņa Android OS (ar NASDAQ: GOOG) darbināmām ierīcēm.Ar iPhone 5c šī stratēģija mainījusies. Apple tagad pārdod samazinātu versiju jaunākajām tehnoloģijām, par diskontētu cenu. Jaunā stratēģija var palīdzēt Apple konkurēt ciešāk ar lētākiem piedāvājumiem, kas izmanto Android OS.

Cena ir bažas

Tomēr iPhone 5c cena joprojām ir pārāk augsta, un daudzu iemeslu dēļ analītiķu pārdošanas prognozes tika samazinātas 2013. gada otrajā pusē un 2014. gadā. Izņemot līgumu, tas maksā 549 ASV dolārus un, svarīgākais - 735 ASV dolāri Ķīnā.

Ķīna 2013. gadā kļuva par pasaulē lielāko viedtālruņu tirgu, un tam ir lielāka cenu modeļu nozīme, lai uzvarētu tirgus daļu. Šajā tirgū iPhone 5c cena ir pārāk augsta, jo mobilie pakalpojumu sniedzēji bieži nesedz tālruņa izmaksas, kā Amerikas Savienotajās Valstīs. Sākotnējie ziņojumi liecina par nelielu interesi par 5c no Ķīnas patērētājiem. Paredzams, ka plašsaziņas līdzekļi vairāk veicināja nekā Apple vadība, bija pieaugusi, ka Apple būtu īsta zemu izmaksu modeli, un šim jaunajam piedāvājumam vajadzēja ieplūst šajā tirgū.

Jaunā iPhone stratēģija ir tā, kas bija vajadzīgs un, iespējams, labs ilgtermiņa Apple pārdošanas un tirgus daļas. Apple galda un piezīmjdatoru līnijā tam jau sen ir divas produktu līnijas: zemākas cenas līnija un tās augsto cenu galvenie produkti.

Tās zemāko cenu līnija vēl bija galda datoru un piezīmjdatoru vidējā cenu līmenī, jo Apple ir apņēmies nodrošināt kvalitatīvus produktus, lai atbalstītu zīmola tēlu. Tagad tas nav atšķirīgs viedtālruņos, un, lai gan cena varētu mainīties, iPhone 5c ieviešana ļauj Apple iekļūt vidējā tirgū, lai tā varētu labāk konkurēt ar Android OS ierīcēm, tādējādi palīdzot saglabāt - ja ne paplašināt - tā tirgus daļa nākamajos gados.

Gaidāmie katalizatori varētu būt pozitīvi Apple akcijām

Kad peļņas aplēses tiek samazinātas, krājumi samazināsies. Apple aplaupīšana izraisīja peļņas prognožu samazināšanos, un attiecīgi akcijas sekoja tam. Tas nozīmē, ka daži ziņojumi, kas balstīti uz izsekošanas pozitīvo vai negatīvo tiešsaistes sociālo plašsaziņas līdzekļu piezīmēm, liecina par to, ka tirgus sasilst pret iPhone 5c. Krājumu cenas ir salīdzinoši mazas, un tas ir pārsteigums, kad Apple paziņo, ka iepriekšējā pasūtījuma numuri varētu palielināt akcijas.

Apple arī līdz gada beigām publicēs paziņojumu par iPad un Apple TV. Šķiet, ka cerības par šiem notikumiem ir vairāk skaņas nekā pagātnē. Kompānijai ir iespēja pozitīvi pārsteigt, ka tas nav pilnībā izsit no parka ar šiem jaunajiem produktu izlaidumiem. Iespējams, ka šie notikumi varētu arī būt kā pozitīvi katalizatori krājumam.

Secinājums: Pozitīvo katalizatoru potenciāls un vērtēšana Atbalstu pirkšanas darbu

Pagājušajā nedēļā Apple nepārprotami paklupa, bet ar cerībām par iPhone 5c rūdītu, ir pozitīvs pārsteigums par tā pārdošanas apjomiem. Turklāt uzņēmuma naudas pozīcija (146 mljrd. ASV dolāru skaidrā naudā un ieguldījumi) ir pietiekami spēcīga, lai atpirktu apmēram trešdaļu no tās akcijām.

Kā jau minēts iepriekš, tas veic 10.9x FY14 EPS konsensa peļņu. Taču pēc naudas korekcijas tas tiek tirgots tikai 7,5x. Un Apple nedeg naudu, bet rada vairāk no tā. Tai ir aktīva dividende un atpirkšanas plāns, lai atgrieztu naudu akcionāriem.

Arī Apple tirgo tādus pašus 10.9x FY14 ieņēmumus vairāk kā Microsoft (NASDAQ: MSFT), uzņēmums, kam pēdējā desmitgadē ir bijis lēns pieaugums un kas ir riskanta biznesa pārorientēšana / pārstrukturēšana. Novērtējums kopā ar spēju pārspēt pārdošanas cerības par iPhone 5s un iPhone 5c ir vairāk pozitīvas uzņemšanas no ielas, jo jaunais iPad un TV produkts varētu visu vadīt akcijas lielāks.

Kādas ir jūsu domas par Apple pirkšanu pēc pagājušās nedēļas pārdošanas?

Redaktora piezīme: interesē ieguldīšana? Jūs varat veikt savu pētījumu, pārbaudot papildu investīciju blogus un tīmekļa vietnes.

Izlikt Jūsu Komentāru