Kopējais iesācēju ceļvedis uz reālajām alternatīvajām investīcijām

Jaunie investori bieži vien pieņem, ka ieguldījumi tiek stingri ierobežoti akciju tirgū. Tomēr, lai gan tas ir kurlielākā daļa notiek investīcijas, ir visaptveroša investīciju instrumentu galaktika, kas pārsniedz tipiskākos krājumus un obligācijas, par kurām runā visi.

Šīs alternatīvas investīcijas ir pazīstamas kā "alternatīvas investīcijas", kas ir pavisam cita pieeja ieguldījumiem, un šīs nedēļas laikā tiks pievērsta uzmanība.

Kādas ir alternatīvas investīcijas?

Alternatīvas investīcijas aptver plašu investīciju iespēju loku, sākot no materiāliem aktīviem, piemēram, mākslas, senlietu, vīna, zīmogu un monētu līdz finanšu aktīviem, piemēram, privātā kapitāla uzņēmumiem, atvasinātajiem finanšu instrumentiem, precēm un riska kapitālu.

Kopējā tēma, kas visus kopā apvieno? Ar dažiem izņēmumiem šie alternatīvie ieguldījumi netiek tirgoti strukturētos publiskos tirgos, piemēram, Dow Jones vai NASDAQ. Drīzāk tie tiek tirgoti vai nu privāti, vai arī ar brīviem, neoficiāliem vienaudžiem domājošu investoru tīkliem (piemēram, eBay vai Craigslist vai uzņēmējdarbības pirkšanas vietnēs).

Kāpēc pirkt alternatīvas investīcijas tradicionālo akciju un obligāciju vietā?

Alternatīvu investīciju iegādei ir tik daudz iemeslu, jo ir cilvēki, kas tos pērk. Tomēr visbiežāk alternatīvās investīcijas tiek uzskatītas par veidu, kā dažādot tradicionālo investīciju novērtējumu iespējamo lejupslīdi.

Veikt senlietas kā tikai vienu piemēru. Saka, General Electric, ir neliela (ja tāda ir) korelācija starp šūpuļkrēslu vai porcelāna vāzu vērtību un akciju cenām. Tie ir pakļauti ievērojami atšķirīgiem tirgus spēkiem, un tādēļ ir pilnīgi iespējams, ka viens var pieaugt, bet otrs - uz leju (un otrādi).

Tādējādi parasti cilvēks pērk alternatīvas investīcijas: Ja mana akciju portfeļa vērtība ir lielāka, man vismaz ir manas citas investīcijas, kuras, cerams, saglabās savu vērtību vai netiks samazinātas, - turēt mani vairāk. Tas ir tas, ko ieguldītājs cer, bet tas var nebūt tas, kas patiesībā notiek, kad viņu teorija tiek testēta.

Kāpēc

Svarīgas lietas, kas jāapsver, pirms pērkat alternatīvas investīcijas

Mēs jau esam apsprieduši, kā alternatīvu ieguldījumu vērtībām ir zema korelācija ar tipiskām finanšu investīcijām, piemēram, akcijām vai obligācijām. Tomēr ir arī citas atšķirības, kas jāizskata, pirms šie unikālie ieguldījumi veido ievērojamu daļu no jūsu portfeļa.

Alternatīvās investīcijas bieži ir mazāk likvīdas nekā tradicionālās. Ja jūs vēlaties pārdot savas akcijas tādā uzņēmumā kā GE, nav nenoteiktības vai gaidīšanas. Jūs vienkārši piesakieties savā E * TRADE kontā un pārdodat. Bet kurš jūs zvanāt, ja vēlaties pārdot antīko dārglietu kastīti? Protams, jūs varat to uzskaitīt eBay vai arī to padarīt par blusu tirgu, bet tie nav garantēta likvidācijas mehānismi. Tas varētu ilgt nedēļas, mēnešus vai pat gadus, lai pārdotu savu aktīvu par iztērēto naudu.

• Alternatīvās investīcijas tirgus vērtības noteikšana ne vienmēr ir nosusināta. Izsmalcinātu, strukturētu tirgu, piemēram, NASDAQ, galvenā priekšrocība ir tā, ka cenas vienmēr ir redzamas. Pastāvīgā pirkšanas un pārdošanas darbība katrai pārdotajai akcijai piešķir ļoti stingras aktīvu vērtības, tādā veidā, ka nekad nav šaubu par to, kas ir kaut kas vērts. Kā jūs varat būt pārliecināti par to, kāda ir 200 gadus vecā vīna pudele (vai 10% sava tēvoņa zāles aprūpes uzņēmuma) ir vērts? Dažreiz jūs nevarat būt. Subjektīvs ", viņš teica, viņa teica, ka" alternatīvu investīciju novērtējumu veids var radīt nopietnas problēmas tiem, kas nav pazīstami ar šo procesu.
• Risku un atgriešanās dati bieži vien ir ierobežoti. Akciju tirgus investori var uzvilkt desmitgades datu par pieaugumu un kritumu gandrīz katram uzņēmumam tirgū. Tas viņiem palīdz pieņemt saprātīgus lēmumus par to, kā ieguldīt savu naudu. Diemžēl daži no alternatīvajiem ieguldījumiem, par kuriem mēs diskutējām, diemžēl šāda veida dati reti pieejami (vismaz ne bez rūpīgas izpētes). Bez šī vēsturiskā pamata jūsu lēmums nopirkt zīmogus vai monētas būtībā ir subjektīvs spriedums.
• Darījumu izmaksas parasti ir daudz lielākas. Vēl viens liels ieguvums tradicionālajiem ieguldījumiem ir standartizācija. Vispārīgi runājot, tas ir tikpat dārgs, lai iegādātos 10 X uzņēmuma akcijas, kā tas ir, lai nopirktu 10 Y uzņēmuma akcijas, ņemot vērā to, cik lielā mērā ir mainīti un standartizēti galvenie biržas. No otras puses, nav teikts, kā maksās nopirkt zīmogu kolekciju no kādas 2000 jūdžu attāluma, vai arī tas, ko uzņēmums iekasēs par 15% no pašu kapitāla. Jums, iespējams, jāvērš advokāti, lai pārliecinātos, ka šie unikālie darījumi tiek izslēgti bez aizķeršanās, kas ievērojami palielina darījumu izmaksas.

Kas izmanto alternatīvas investīcijas?

Stereotips ir viegli un domā, ka vienīgie cilvēki, kas izmanto alternatīvas investīcijas, ir trakot un izdzīvošanas kooks. Taču dati faktiski parāda atšķirīgu secinājumu. Saskaņā ar Merril Lynch 2008. gada ziņojumu, privātpersonām, kas definētas kā "augsta tīrā vērtība", alternatīvās investīcijās, ieskaitot "strukturētos produktus, luksusa vērtslietas un kolekcionējamus priekšmetus, riska ieguldījumu fondus, pārvaldītos nākotnes darījumus un dārgmetālus, ir 9% no to finanšu aktīviem. "

Citiem vārdiem sakot: Daži no sarežģītākajiem un finansiāli veiksmīgākajiem cilvēkiem pasaulē ir izvēlējušies veikt alternatīvus ieguldījumus, kas veido ievērojamu (lai gan mazu) to ieguldījumu portfeļu procentuālo daļu.

Vai jūs pievienojat alternatīvas investīcijas jūsu portfelī?

Diemžēl nav neviena piemērota atbildes. Tas viss ir atkarīgs no jūsu pašreizējās situācijas, finanšu mērķiem un jūsu rīcībā esošajiem resursiem.

Piemēram, ja jūs esat jauns ieguldītājs un nekad neesat piederējis vienai akciju daļai, tad droši vien nav jēgas sākt iepirkt kafijas pupiņas vai vecos pulksteņus. Tā vietā, nomieriniet savas kājas ar indeksu fondu - tas nozīmē, ka jūs pakļaujat ieguldīšanas procesam ar minimālu risku un manuālu iejaukšanos no jūsu puses.

Tomēr, pieņemsim, ka jūs esat vairāk izveidots investors ar stabilu portfeli. Ja jūsu aktīvu izvietojums jau ir labā formā, tad 5-10% savu aktīvu piešķiršana alternatīvajām investīcijām var būt drausmīgs diversifikācijas nodrošinājums.

Galvenais ir atcerēties iepriekš aprakstītos iespējamos šķēršļus. Nepērciet šos aktīvus ar tādu pašu domāšanas veidu vai cerībām, ka jums būtu krājumi. Saprotiet, ka vissliktākais scenārijs varētu būt, ja jūs nevarat viegli pārdot alternatīvus ieguldījumus. Dariet visu iespējamo, lai redzētu tos kā ilgtermiņa aktīvus, nevis kaut ko, kas pēkšņi ieskaita naudu, kad gars jūs pārvieto.

Vai jūs ieguldāt jebkurā alternatīvā investīcijā savā portfelī?