Ieguldot

Atšķirības starp akcijām un obligācijām

Atšķirības starp akcijām un obligācijām

Mēs bieži dzirdam jēdzienu "akcijas un obligācijas", kas tiek lietoti savstarpēji aizstājami, it kā viņi būtu divas puses vienam ieguldījumam. Viņi nav.

Faktiski tie ir ļoti dažādi ieguldījumi, taču tos bieži izmanto tajā pašā teikumā, jo tie papildina viens otru.

Krājumu un obligāciju atšķirības ir diezgan dramatiskas.

Un tieši tāpēc vislabāk ir glabāt gan savā investīciju portfelī. Kaut arī pastāv zināmas atšķirīgas līdzības, tās dažādos tirgus apstākļos bieži nodrošina dažādus ieguvumus.

Lielākā daļa finanšu ekspertu iesaka portfeļa līdzsvaru starp abiem. Var ieteikt citus piešķīrumus, piemēram, naudu, reālo valsti un preces, bet parasti akcijas un obligācijas ir primārās investīcijas.

Apskatīsim abus un to, kāpēc tie jums vajadzīgi jūsu portfelī.

Kas ir krājumi?

Galvenā krājumu iezīme ir tā, ka tie pārstāv īpašumtiesības uzņēmējdarbības uzņēmumā. Krājumus emitē nominālvērtībās, kas minētas kā akcijas. Katra daļa ir daļēja uzņēmuma īpašumtiesības. Piemēram, ja uzņēmumam ir 1 miljons neatmaksāto akciju akciju, katrai akcijai ir viens miljons īpašumtiesības uzņēmumā.

Krājumi var būt publiski vai privāti. Ja tie tiek publiskoti, tie tirgojas biržās, piemēram, Ņujorkas Fondu biržā vai NASDAQ. Ja tie ir privāti, viņiem pieder neliela personu grupa, no kurām katra ir ievērojama uzņēmuma īpašumtiesību daļa.

Uzņēmumi emitē akcijas kā veids, kā piesaistīt kapitālu, parasti uzņēmējdarbības paplašināšanai. Uzņēmums var sākt no nelielām rūpēm. Bet, tā kā tā paplašinās un tai ir vajadzīgs kapitāls, tā var ieguldītājiem ieguldīt līdzekļus kā līdzekli naudas piesaistīšanai. Piemēram, uzņēmums var izsniegt 1 miljonu akciju akciju katram 10 ASV dolāru vērtībā. Tas palielinās kapitālu 10 miljonu ASV dolāru apmērā.

Uzņēmums var izvēlēties piesaistīt kapitālu, emitējot akciju, nevis iesaistoties parādos. Parāds var būt saistīts ar aizdevuma saņemšanu no bankas vai obligāciju emisiju. Vai nu radītu uzņēmuma pienākumu, kas prasītu procentu maksājumus. Tas prasītu arī iespējamo aizdevuma vai obligāciju atmaksu.

Bet, emitējot akciju, nav ne procentu maksājumu, ne nepieciešamības atmaksāt uzkrātā kapitāla. Ieguldītāji iegādājas akcijas, lai iegūtu īpašumtiesības, kas, pēc viņu domām, būs rentabla kompānija. Uzņēmumi dažkārt izmaksā dividendes par akcijām. Bet ieguldītājiem varētu būt lielāka interese par krājumu cenu pieauguma potenciālu nekā jebkuram citam.

Ieguldījumu krājumu priekšrocības

Ieguldījumu vērtspapīri meklē naudu vienā no diviem veidiem, un reizēm abi:

  1. No dividendēm, kas samaksātas par krājumiem, un / vai
  2. Kapitāla pieaugums par akciju cenu.

Piemēram, akciju varētu maksāt un ikgadējās dividendes 3%. Bet tam var būt arī potenciāls ik gadu pieaugt par 10% vai vairāk. Tas var notikt, ja uzņēmumam ir stabila tendence palielināt ieņēmumus un palielināt peļņu.

Faktiski, pamatojoties uz S & P 500 indeksu, no 1986. līdz 2016. gadam krājumi ir atgriezušies vidēji par aptuveni 10% gadā. Ir pat daži pierādījumi, ka atdeves likme pilnībā atgriežas 1928. gadā. Tomēr paturiet prātā, ka atgriešanās ietver gan dividenžu peļņa, gan kapitāla pieaugums.

Bet tas ir tikai vidējais peļņa.

Ir daži krājumi, kas ražo peļņu, kas ir krietni virs vidējā līmeņa. Piemēram, jūs varētu nopirkt Apple akciju (AAPL) par 1 ASV dolāru atpakaļ 1990. gadā; šodien tā ir aptuveni 165 USD. Tas ir rets rezultāts, bet tas ir tāds akciju veids, ko visvairāk investori cer atrast.

Tik maz ieguldījumu ir nodrošinājusi tik lielu atdevi tik ilgi, kamēr krājumi. Vidējā peļņa ir tikai 10% - vidēji. Ir notikuši vairāku gadu periodi, kad tirgus ir nodrošinājis daudz lielākas atdeves.

Krājumu nodošanas risks

Protams, vienmēr ceram, ka akciju vērtība pieaugs. Tuvāk patiesībai tiek cerēts, ka tas eksplodēsies un padarīs investoru bagātu!

Biežāk krājumi mēdz strauji pieaugt laika gaitā vai pat tirgoties šaurā diapazonā. Bet daži vērtības kritums, un daži kritās ar daudz. Citi beidzot kļūst bezvērtīgi, jo viņu bizness pasliktinās, vai arī apsolītā izaugsme neizdodas.

Tas ir risks, ka ieguldītājs jebkurā laikā pērk akcijas. Cerība vienmēr ir tā, ka tā pieaugs un ieguldītājiem būs bagātīgi vai vismaz nodrošinās nemainīgu peļņu. Bet daži krājumi tukšas, un daži iet tikai vienā virzienā - uz leju. Ir pat iespējams zaudēt 100% no jūsu ieguldījuma vienā akcijā.

Nākotnes perspektīvas vēl nav skaidrākas, jo pastāv tik daudz faktoru, kas var izraisīt krājumu samazināšanos. Daži piemēri ir šādi:

  • Likumu vai noteikumu pieņemšana, kas ir nelabvēlīgi uzņēmumam vai vienam no tā galvenajiem produktiem vai pakalpojumiem.
  • Tiesa pret sabiedrību.
  • Valūtas risks uzņēmumam ar būtiskām starptautiskām operācijām.
  • Svarīgas produktu līnijas vai pakalpojuma neveiksme.
  • Labāka konkurenta ienākšana tirgū.
  • Neizmantoto peļņas ziņojumu sērija.
  • Uzņēmums varētu samazināt vai apturēt dividendes.
  • Galvenā uzņēmuma (vai vairāku klientu) atsaukšana no uzņēmuma.
  • Vispārējs finanšu tirgu kritums, kas var īpaši smagi ietekmēt atsevišķu uzņēmumu.
  • Tehnoloģijas attīstība, kas padara vienu vai vairākus uzņēmuma produktus novecojušus.

Tas ir tikai daži piemēri tam, kas var notikt ar krājumu. Katrs ir risks, ka ieguldītājs pērk konkrēta uzņēmuma akcijas.

Dažāda veida krājumi

Kad mēs runājam par krājumiem, mēs nerunājam par neviena veida krājumiem. Patiesībā ir vairāki. Daži piemēri ir šādi:

Kopējais krājums. Šāda veida akcijas ir kopējā īpašumtiesību daļa uzņēmumā. Parasti akcionāri ievēl uzņēmuma direktoru padomi un balso par korporatīvo politiku. Bet likvidācijas gadījumā tie saskaras aiz obligāciju turētājiem, vēlamiem akcionāriem un citām personām un organizācijām, kurām ir augstāka apgrūtinājuma pozīcija.

Vēlamais akciju skaits Šīm akcijām parasti nav balsstiesību. Bet vēlamie akcionāri ir tiesīgi saņemt dividendes, pirms tie tiek izmaksāti akcionāriem. Vēlamās akciju funkcijas nedaudz līdzinās obligācijām, jo ​​tās ir noteikušas dividenžu maksājumus. Bet atšķirībā no obligācijām, tie arī piedāvā kapitāla vērtības pieauguma potenciālu.

Citu krājumu klasifikācija balstās uz veiktspēju nekā oficiālā definīcija:

Izaugsmes krājums. Tas ir uzņēmuma, kas savu peļņu galvenokārt iegulda uzņēmuma attīstībā, krājums. Krājums nedrīkst izmaksāt dividendes vai piedāvāt tikai ļoti mazu. Ieguldītājiem izaugsmes krājumos ir galvenokārt likmes, kas saistītas ar kapitāla pieaugumu, nevis ienākumiem.

Dividenžu krājums. Šī veida akciju sabiedrība maksā lielu daļu no uzņēmuma peļņas dividendēs akcionāriem. Krājumi var piedāvāt zināmu kapitāla vērtības pieaugumu, bet galvenais piesaistījums ir dividenžu peļņa. Šis ienesīgums bieži vien ir lielāks par to, kas pieejams obligācijās un īstermiņa parāda vērtspapīros.

Vērtību krājums. Tās ir akcijas uzņēmumos, kas tiek uzskatīti par akcijām out-of-favor ar vispārējo ieguldījumu sabiedrību. Tas parasti notiek pēc krājuma nopietniem zaudējumiem. Ieguldītāji var iegādāties šos uzņēmumus, ja to pamats ir spēcīgs (neskatoties uz akciju cenu kritumu) vai, ja izskatās, ka viņi ir pagriezuši stūrī un uzlabojas. Vērtspapīri ir viens no visvairāk apveltītajiem veidiem, kā pelnīt naudu krājumos ilgtermiņā.

Ieguldījumi krājumos ar fondiem

Kaut arī parasti ir ieguldījumi atsevišķos krājumos, ieguldījumi fondos pēdējos gados ir kļuvuši populāri. Ir divi galvenie ieguldījumu fondi:

Kopfondu. Tie ir krājumu portfeļi, kas bieži vien pārstāv lielus uzņēmumus nozares segmentā. Viņi parasti darbojas kā aktīvi pārvaldītie fondi, jo tie regulāri pievieno jaunus krājumus, vienlaikus pārdodot citiem. Šīs aktivitātes dēļ viņi bieži vien iegūst lielākus ar nodokli apliekamos kapitāla pieaugumus.

Kā arī, parasti ir lielākas maksas. Tos bieži sauc par "slodzēm".

Slodze ir vienāda ar vienu punktu vai 1% no jūsu ieguldījuma fondā.

Fonds var iekasēt 3% slodzi, iegādājoties akcijas fondā. Varat arī, ja iegādājaties, tie var iekasēt 2% slodzi un 1% slodzi, ja pārdodat noteiktā laika periodā.

Biržā tirgotie fondi (ETF). Šie ir fondi, kas iegulda akciju tirgus indeksos. Piemēram, kopējais indekss ir S & P 500 indekss. EIF ieguldīs, lai atbilstu šim indeksam. Rezultātā krājumi tiks pārvērsti fondā tikai tad, kad indeksu pārveidos.

Šī iemesla dēļ EIF parasti sauc par pasīvi pārvaldītu fondu.

Tie mēdz gūt ievērojami mazāk kapitāla pieaugumu nekā kopieguldījumu fondi. Un tāpēc, ka viņiem ir mazāka aktivitāte, viņi maksā daudz zemākas maksas. ETF parasti nav maksas par maksu.

Kāpēc daudzi investori dod priekšroku ieguldījumiem krājumos ar fondiem

Investors varētu ieguldīt fondā, lai vienkāršotu ieguldījumus akcijās. Ieguldītājs var iegādāties akcijas fondā, kas veido akciju portfeli. Investoram nav nepieciešams izvēlēties atsevišķus krājumus un pārvaldīt portfeli.

Līdzekļi arī izplata ieguldījumu risku. Ja jūs iegādājaties atsevišķu krājumu, pastāv vienmēr iespēja, ka tā cena var būt tvertne. Bet, ja jūs pērkat fondā, fondā var būt desmitiem vai pat simti akciju. Katra (vai pat vairāku) sabrukums būtiski neietekmēs jūsu ieguldījumu.

Līdzekļi arī dod iespēju ieguldīt konkrētos tirgus segmentos. Piemēram, ieguldītājs var izvēlēties investēt augsto tehnoloģiju, veselības aprūpes vai enerģijas jomā. Viņa var arī izvēlēties vietējos vai starptautiskos krājumus.

Ir pat nozares fondi, kas iegulda uzņēmumos pēc lieluma. Tie ietver sekojošo:

  • Lieli vāciņu krājumi - parasti uzņēmumi, kuru tirgus kapitalizācija ir lielāka par 5 miljardiem ASV dolāru.
  • Vidēja kapitāla krājumi parasti ir uzņēmumi ar tirgus kapitalizāciju no 1 miljarda līdz 5 miljardiem ASV dolāru.
  • Mazo kapitālu krājumi - šo nozari veido uzņēmumi ar tirgus kapitalizāciju, kas ir mazāki par 1 miljardu ASV dolāru.

Katrā buļļu tirgus fāzē uzņēmumi, kuri ir kādi no šiem trim lieluma klasifikācijām, varētu pārspēt pārējos. Nozaru fondi dod investoriem iespēju izmantot šo situāciju.

Obligācijas

Kas ir obligācijas?

Obligācijas ir iestādes parāda saistības. Emitents var būt korporācija, federālā valdība, valsts, apgabala vai pašvaldību valdības vai ārvalstu valdības. Tās tiek emitētas fiksētas nominālvērtības veidā ar noteiktu termiņu un noteiktu procentu likmi.

Obligācijas emitē nominālvērtībā 1000 USD. Procentus parasti maksā divas reizes gadā. Piemēram, korporācija var izsniegt 1000 ASV dolāra obligāciju ar 5% procentu likmi (turpmāk tekstā - "kupons"). Procenti tiks izmaksāti par obligāciju reizi sešos mēnešos, katram maksājumam - 25 ASV dolāri.

Obligācijas var izsniegt dažādiem mērķiem.Korporācija var emitēt obligācijas, lai samaksātu par iekārtu un aprīkojumu, citas uzņēmējdarbības vienības iegādi vai citu parādu konsolidāciju. Valdības var emitēt obligācijas, lai finansētu kapitālieguldījumu projektus, maksātu vispārīgus pienākumus vai izņemtu parādus.

Viena no galvenajām iezīmēm, kas atšķir obligāciju no akcijas, ir tāda, ka kā obligācijas turētājam jums nav īpašumtiesību. Obligācija ir parāda saistības, un pēc tam, kad tā tiek apmaksāta, emitenta saistības pret jums beidzas.

Pastāv tendence būt kaut kāda apjukums par to, kādas ir obligācijas. Vispārīgi runājot, tie ir ilgtermiņa procentu ienākumi. Tās parasti ilgst vairāk nekā 10 gadus. Tomēr investīciju kopienas ietvaros obligāciju definīcija bieži ir vispārīgāka. Investori var nejauši atsaukties jebkāds procenti kā "obligāciju".

Īstermiņa parāda vērtspapīrus faktiski iet ar dažādiem nosaukumiem. Piemēram, vērtspapīrus ar termiņu no viena gada līdz 10 gadiem parasti sauc par "piezīmi". Vērtspapīri, kuru termiņš ir mazāks par vienu gadu, ir "rēķini" vai dažādi īpašuma nosaukumi.

Bankas izsniegtie noguldījumu sertifikāti parasti ilgst no 30 dienām līdz pieciem gadiem un nekad netiek minēti kā obligācijas.

Obligāciju turēšanas priekšrocības

Obligāciju īpašnieka galvenais mērķis ir radīt vienmērīgu ienākumu plūsmu, saglabājot kapitālu.

Procentu ienākumi. Obligācijām samaksātie procenti nodrošina ienākumu plūsmu. Atšķirībā no dividendēm, kuras var koriģēt augstāk vai zemāk, obligāciju procenti tiek fiksēti nodrošinājuma termiņam. Ja uzņēmums emitē 20 gadu obligāciju, likme turpināsies visu laiku. Tas padara ienākumu plūsmu no saistībām pilnīgi paredzamu.

Vēl jo vairāk, jo tie ir ilgtermiņa vērtspapīri, obligācijas parasti maksā augstākas likmes nekā banku ieguldījumi.

Kapitāla saglabāšana. Galvenais mērķis ir principa drošība. Kamēr obligācija tiek turēta līdz termiņa beigām, emitents samaksā drošības naudas pilnu nominālvērtību.

Investīciju diversifikācija. Tā kā obligācijas maksā fiksētu procentu likmi un garantē pamatsummas maksājumu termiņa beigās, tos parasti uzskata par drošākiem par akcijām. Tas nenozīmē, ka obligācijas ir 100% drošas. Bet to vērtības parasti ir daudz uzticamākas nekā krājumi.

Šī iemesla dēļ obligācijas parasti tiek turētas kā diversificētu krājumus līdzsvarotā portfelī. Obligācijās esošā pozīcija samazina portfeļa kopējo svārstīgumu. Tas palīdz saglabāt portfeļa vērtību akciju tirgus lejupslīdes laikā.

Obligāciju turēšanas risks

Obligāciju īpašumā ir četri galvenie riski:

1. Emitenta saistību neizpilde. Izņemot ASV valdības emitētās obligācijas, katrai obligācijai pastāv saistību neizpildes risks. Korporācija varētu izkļūt no uzņēmējdarbības, atstājot savas obligācijas bezvērtīgas. Un, lai gan notikums ir reti, pat pašvaldības var noklusēt savus obligācijas.

Noklusējuma vai bankrota gadījumā obligāciju turētājs var saņemt mazāk par parādzīmes summu vai pat saskaras ar laika periodu, kad tiek apturēti procentu maksājumi. Ārkārtējos apstākļos obligācijas varētu kļūt pilnīgi bezvērtīgas.

2. Inflācija. Tas ir saistīts gan ar mainīgo inflācijas līmeni, gan ar obligāciju ilgtermiņa raksturu. Pieņemsim, ka iegādājies 20 gadu obligāciju 2018. gadā ar 4% procentu likmi. Tā kā inflācija ir mazāka par 2%, tā ir stabila peļņa.

Turpmākajos gados inflācijas līmenis pieaugs līdz 5%. Tagad jūs saņemat negatīvu peļņas likmi no savas obligācijas. Ar inflāciju 5% apmērā un procentu likmi 4%, jūs reāli zaudējat 1% gadā.

Tāpēc obligācijas mēdz būt slikti inflācijas pieauguma laikā.

3. Valūtas risks. Tas ir risks, kas attiecas uz ārvalstu obligācijām, neatkarīgi no tā, vai tās ir izsniegušas ārvalstu korporācijas vai valdības. Obligācijas parasti emitē emitenta valsts valūtā. Ja šīs valūtas vērtība samazināsies pret ASV dolāru, jūsu obligāciju vērtība varētu samazināties.

4. Vislielākais drauds obligācijām: pieaugošās procentu likmes

Obligācijām ir apgrieztās attiecības ar procentu likmēm. Kad procentu likmes samazinās, obligāciju cenas pieaug. Palielinoties procentu likmēm, obligāciju cenas samazinās.

Kā obligāciju ieguldītājs, jums vienmēr ir jāapzinās šīs attiecības.

Iepriekš minētajā inflācijas piemērā mēs koncentrējāmies tikai uz inflācijas ietekmi. Taču paātrinot inflāciju, tiks paaugstinātas procentu likmes. Ja salīdzināmo obligāciju likme pieaugs līdz 7%, lai segtu augstāku inflācijas līmeni, iegādātā obligācija 4% zaudēs tirgus vērtību.

Atkarībā no tā, cik tuvu esat termiņam, 1000 ASV dolāru obligāciju vērtība varētu būt aptuveni 700 ASV dolāru, ja jūs to pārdotu atklātajā tirgū. Obligācijas vērtība samazināsies, līdz to varēs iegādāties citi ieguldītāji par cenu, kas tuvinās pašreizējai obligāciju 7% peļņai.

Ja jūs turēsit obligāciju līdz termiņa beigām, jūs joprojām iegūsit pilnu 1000 ASV dolāru. Bet tad jums būs arī alternatīvas izmaksas par obligācijas turēšanu ar zemāka tirgus procentu likmi.

Iespējams, tas ir vienīgais lielākais risks, ka obligācijas varēs iegādāties.

Dažādi obligāciju veidi

Šajā gadījumā obligācijas kļūst sarežģītākas. Viņi faktiski nāk vairākos dažādos "flavors":

Korporatīvās obligācijas. Kā norāda nosaukums, šīs ir obligācijas, ko emitējušas korporācijas dažādiem mērķiem.

Konvertējamās obligācijas. Tie ir arī korporatīvās obligācijas, bet tām ir noteikums, kas ļauj tos pārvērst uzņēmuma akcijās. Tos konkrētos laikos var pārveidot par noteiktu krājumu daudzumu. Obligāciju turētājs var izvēlēties veikt konvertēšanu.

Augstas ienesīguma obligācijas. Pēc tam, kad tās saucas par "junk obligācijām", tās ir obligācijas, kas maksā augstākas procentu likmes emitentiem ar zemiem kredītreitingiem. Tas ir klasisks piemērs lielākam atdeves / augstākas riska ieguldījumam.

ASV valsts obligācijas. Tie ir ASV valdības parāda saistības. Viņi, parasti saukti par "kases", jo tos izsniedz ASV Valsts kases departaments. Valsts obligācijas tiek emitētas 20 un 30 gadu garumā. Ir īstermiņa vērtspapīri, kas emitēti tikai četras nedēļas.

ASV valsts vērtspapīri tiek uzskatīti par visu ieguldījumu drošāko, jo tos izdod ASV valdība. Bet valsts obligācijām ir tāds pats inflācijas un procentu likmju risks kā jebkurai citai obligācijai.

Tos var iegādāties nominālvērtībās, kas ir 100 ASV dolāri, izmantojot Treasury Direct.

Pašvaldību obligācijas. Tie ir valsts, apgabala un pašvaldības emitētie vērtspapīri. Primārais piesaiste ir tāds, ka procenti, kas tiek maksāti par šīm obligācijām, nav apliekami ar nodokļiem federālā ienākuma nodokļa mērķiem. Procentu likme parasti nav apliekama ar nodokļiem emisijas stāvoklī, bet citās valstīs.

Ārvalstu obligācijas. Tie ir ārvalstu valdību un korporāciju emitētās obligācijas. Ieguldītāji var tos iegādāties, jo viņi maksā augstākas procentu likmes nekā vietējām obligācijām. Viņiem ir visi citi obligāciju riski, kā arī ārvalstu valūtas risks.

Ieguldījumi obligācijās, izmantojot fondus

Sakarā ar augsto nominālvērtību un faktu, ka obligācijas bieži vien ir jāiegādājas minimālajās summās (piemēram, 10 obligācijas par 10 000 ASV dolāriem), visiem, izņemot bagātākos investorus, var būt grūti diversificēt.

Tāpēc obligāciju fondus bieži dod priekšroku mazākie ieguldītāji.

Tas pats 1000 $, kas iegādāsies tikai vienu obligāciju, var būt ieinteresēts desmitiem obligāciju obligāciju fondā. Tas pazemina risku, kas saistīts ar vienas obligācijas turēšanu.

Obligāciju fondi piedāvā arī iespēju ieguldīt konkrētos veidos. Piemēram, jūs varat ieguldīt fondā, kurā ir tikai augstas ienesīguma obligācijas. Varat arī izvēlēties ieguldīt līdzekļus fondā, kurā ir obligācijas, kas atrodas dažu gadu termiņa beigās. Tas var būt veids, kā nodrošināt noteiktu procentu likmi, nepieņemot risku, kas rodas, ilgstoši aizņemoties obligācijas no sākuma līdz beigām.

Atšķirības starp akcijām un obligācijām

Vismaz teorētiski krājumi un obligācijas savstarpēji cīnās. Krājumi ir pašu kapitāls uzņēmumos un tiem ir potenciāls radīt kapitāla pieaugumu. Obligācijas nodrošina galveno un stabilu ienākumu drošību.

Bet dažas atšķirības starp abiem var būt mazliet neskaidri. Piemēram, ir krājumi, kas maksā dividendes, kas ir vienādas vai lielākas par obligāciju procentiem. Obligācijām arī ir potenciāls radīt kapitāla pieaugumu finanšu vidē, kur procentu likmes samazinās. (Tieši šī ir pretēja saistība ar procentu likmju obligāciju, bet ar pozitīvu iznākumu.)

Kā obligācijas var darboties tāpat kā akcijas

Procentu likmju riska dēļ ilgtermiņa obligācijas bieži var izturēties kā akcijas. Es tikai paskaidroju, kā obligāciju vērtības var pieaugt procentu likmju samazināšanās vidē. Bet mēs esam arī apsprieduši galveno risku, ka pieaugošās procentu likmes rada obligācijas.

Procentu likmju svārstību dēļ 20 vai 30 gadu obligācija var radīt būtiskas svārstības. Ja obligācijai ir 20 vai vairāk gadi, lai palaistu, tā var izturēties daudz kā akciju. Tas var pieaugt un samazināties, mainoties procentu likmēm un inflācijai.

Turklāt krājumi mēdz būt jutīgi pret procentu likmēm. Tā kā ar procentiem saistītie ieguldījumi konkurē ar ieguldītāju kapitāla krājumiem, pieaugošas procentu likmes bieži negatīvi ietekmē krājumus. (Tie arī paaugstina aizņēmuma izmaksas uzņēmumam, samazinot peļņu.) Procentu likmēm krītot ir pozitīva ietekme.

Tādā veidā akcijas un obligācijas faktiski var darboties līdzīgi.

Ieguldījumi gan akcijās, gan obligācijās - un kāpēc jums vajag abus

Galvenais iemesls ieguldījumiem gan akcijās, gan obligācijās ir līdzsvarot līdzdalību kapitālā ar kapitāla saglabāšanu. Krājumi nodrošina pirmo, un obligācijas nodrošina otru - vismaz zināmā mērā.

Tieši tā, cik daudz jums vajadzētu turēt obligācijās, notiek nepārtrauktas debates. Ir tikai teorijas.

Viens no tiem ir tas, ka jūsu akciju turējumiem būtu jāpārstāv 100, atņemot savu vecumu. Saskaņā ar šo formulu, ja jums ir 30 gadi, 70% no jūsu portfeļa tiks ieguldīti krājumos, bet pārējie - obligācijās. Pretēji tam 70 gadus vecam būtu 30% akciju (100 - 70) un obligācijās - 70%.

Tas šķiet mazliet pārāk konservatīvs attiecībā uz 30 gadus veco. Bet tas varētu būt labs izkārtojums 70 gadus veciem.

Vēl viena ir tā, ka jūsu akciju turējumiem būtu jāpārstāv 120, atņemot savu vecumu. Saskaņā ar šo formulējumu, 30 gadus vecs būtu krājumā 90% un obligācijās - 10%. Pretēji tam 70 gadus vecam būtu 50% krājumos (120 - 70) un obligācijās - 50%.

Tas izklausās labi par 30 gadus veco, bet tas varētu būt nedaudz pārāk agresīvs 70 gadus vecs.

Vai jūs izmantojat kādu no šīm formulām?

Es teiktu, izmantot tos tikai kā sākumpunktu. Jums arī jāņem vērā sava riska tolerance. Ja jums ir 30 gadu vecs, jums var nebūt pilnīgi ērti, ja 90% no jūsu portfeļa ir krājumi. Šajā gadījumā nedaudz samaziniet krājumu apjomu, līdz jūs ērtāk izmantosiet maisījumu.

Neatkarīgi no formulas, kuru izmantojat, labi sabalansētajam portfelim ir gan akcijas, gan obligācijas - un vismaz nedaudz naudas. Pareizi piešķirta, tā var maksimizēt izaugsmi, vienlaikus samazinot risku. Tas ir viss iemesls, kāpēc jūsu portfelī ir nepieciešami gan akcijas, gan obligācijas.

Izlikt Jūsu Komentāru