Vai Facebook akciju pieaugums turpinās pēc reklāmu produkta veiksmes?

Pēc 1 gada atzīmes mēs reģistrējāmies Facebook akcijās un cerējām uz nākotni. Mūsu lielā bažas bija tas, kas notiks ar Facebook reklāmdevējiem.

Nu Facebook (NYSE: FB) akcijas kopš septembra vidus nemitīgi palielinājušās no 40 USD zemā un vidējā līmeņa līdz pat pašreizējam līmenim virs 50 ASV dolāriem par akciju. Pozitīvas ziņas, cenu mērķu paaugstināšana un investoru apvienošanās pēc jaunām izredzēm no viņu lietotāju turpmākās monetizācijas ar reklāmas palīdzību ir palīdzējusi akcijām palielināties. Tas ir dramatisks pāreja no gada, kad investori bija skeptiski noskaņoti par Facebook spēju monetizēt savu lietotāju bāzi, izmantojot reklāmu.

Facebook jaunie reklāmu produkti palielināsies

Investori pēdējā laikā ir sākuši koncentrēties uz Facebook videoreklāmu produktu, ko uzņēmums paziņoja augustā un ir sācis izstrādāt pamatu. Facebook būs izveidojis videoklipus lietotāju ziņu saitēs un jau ir sākusi to pārbaudīt. Analītiķi uzskata to par potenciālu miljardu dolāru reklāmu biznesu un vēl vienu veidu, kā tā var gūt peļņu no 1,15 miljardu lietotāju bāzes.

Pašlaik testos tiek parādīts tikai lietotāja radīts saturs. Ideja ir, lai lietotājs būtu ērti ar automātisko atskaņošanas videoklipu un pēc tam laika gaitā iepazīstinātu ar reklāmām. Tomēr pastāv draudi, ka tas būs viens solis pārāk tālu un piespiest lietotājus prom no Facebook, samazināt apmeklējumu skaitu vietnē vai samazināt tur pavadīto laiku. Vadībai ir jābūt piesardzīgiem attiecībā uz to, kā viņi izmanto video.

Vadība meklē arī Instagram jaunu ieņēmumu iegūšanai. Instagram tagad ir vairāk nekā 150 miljoni lietotāju un plāno sākt pārdot reklāmas nākamo 12 mēnešu laikā. Joprojām ir jāizstrādā stratēģija par to, kāda veida reklāmas darbosies, bet vadības komanda ir panākusi panākumus, izmantojot Facebook, un tai vajadzētu atrast sistēmu, kas nedaudz ātri darbojas Instagram. Lai gan aprēķini liecina, ka Instragram ir monetizācija, nākamajos divpadsmit mēnešos šis ienākums tiek realizēts vēl straujāk.

Uzņēmumam ir arī Facebook Exchange, kurā tā piedāvā ziņu plūsmas reklāmas un dinamiskās reklāmas. Ieņēmumi pagājušajā ceturksnī palielinājās gandrīz par 30%, un rādītāji no ārējiem avotiem, kas aprēķina klikšķus, liecina par augstu izaugsmes tempu. Turklāt tā dinamiskām reklāmām rada reklāmdevējiem vēl lielāku vērtību, izveidojot pielāgotu tekstu, attēlus un virsrakstus, pamatojoties uz lietotāja profilu. Tas rada 1,8 reizes lielāku IA nekā regulāras reklāmas reklāmdevējam.

Facebook Reklāmas 2013 veiksmīgi atzītie Facebook pozitīvie noskaņojumi

Saskaņā ar metriku, gadījumu izpēti un komentāru Adweek 2013 (notiek pagājušajā nedēļā), Facebook pārspēj cerības. Reklāmdevēji atzīmēja, ka peļņa no Facebook reklāmas pārspēj viņu cerības. Visi prezentācijas no Wendy (NYSE: WEN), T-Mobile Corporation (NASDAQ: TMUS) un Anheuser-Busch (NYSE: BUD) norādīja uz spēcīgu IA un izmērāmiem tiešās pārdošanas ieguvumiem.

Kā liecina apmeklētāji, norādes bija tādas, ka reklāmdevēji un reklāmas firmas optimistiski uztvēra to, ko Facebook piesaistīja pie galda. Tas viss iet tikai, lai palielinātu pieprasījumu un palielinātu cenu noteikšanas spēku. Facebook galvenais izaicinājums nav kļuvis pārāk agresīvs ar reklāmu, tādējādi mazinot lietotāja pieredzi. Tas varētu novest pie tā bāzes samazināšanās.

Tas ir grūtāk nopirkt uz augšu, pamatojoties uz novērtēšanu

Lai gan krājums pēdējo gadu ir bijis liels, pagājušajā gadā pieaugums var kļūt ierobežots. Lielākajai daļai analītiķu cenu mērķis ir aptuveni 60 ASV dolāri par akciju. FB akcijas šobrīd pārdod 69.9x FY13 un 51.9x FY14 vienprātīgu peļņu aplēses. Consensus EPS pašlaik ir 0,72 ASV dolāri un 0,97 ASV dolāri attiecīgi FY13 un FY14. Analītiķu prognožu pieaugums atkal ir aptuveni 35% FY15. Tas viss sacīja, ka sociālo tīklu krājumi, piemēram, LinkedIn (NYSE: LNKD), pārsniedz 100x FY14 konsensa peļņas aplēses, lai gan pieauguma aplēses ir nedaudz augstākas. Pašreizējā FY14 vienošanās par LinkedIn ir 2,20 $ par akciju.

Raksturīgi, ka krājumiem ar šo riska līmeni jaunam akciju pircējam būtu jācenšas panākt vismaz 20% pieaugumu, un šis arguments ir grūtāks. Ienākumi paliek pāri vai vienkārši nebaidās, aplēses par vienu ceturtdaļu var izraisīt ievērojamu atlaidi.

Papildus novērtējumam galvenā problēma ir lietotāju bāzes samazināšanās. Ceturtā daļa no negatīvās metrikas šeit varētu izraisīt ievērojamu akciju cenas samazināšanos. Lietotāji vienmēr meklē jaunas lietas, tāpēc viņi atradīs kaut ko jaunu, lai pieņemtu un samazinātu laiku pakalpojumā Facebook. Arī reklāmu pieaugums var negatīvi ietekmēt lietotājus un nospiest tos citur.

Īstermiņa pirkšana, lietotāja saglabāšanas atslēga ilgtermiņa stāstam

Facebook, iespējams, joprojām ir vairāk negatīvi un dažus ceturkšņus, pirms dažas no galvenajām problēmām patiesībā palielina risku. Visās šeit apskatītajās norādēs, šķiet, ir vērsta uzmanība uz to, cik labi reklamētāji reklamē Facebook. Šis pieprasījums pieaug, un uzņēmums palielina reklāmu veidus un tādējādi arī to, cik daudz viņi var gūt peļņu no lietotāju bāzes.

Iespējams, ka tas varētu aizņemt vairākus ceturkšņus un palielināt reklāmas klātbūtni lietotājiem. Šis risks palielināsies līdz ar videoreklāmu ieviešanu. Tas, visticamāk, ir lielākas bažas 2014. gadam. Krājumam ir jēga piederēt nākamajā ceturksnī, jo reklāma, kas saistīta ar brīvdienām 4Q13, varētu pārspēt gaidas, ko sniedz Adweek komentāri. Tomēr ieguldītājiem, kuri vēlas nopirkt un turēt ilgtermiņa, vajadzētu padziļināt izskatu. Ilgstoša darba tēzei pieder arī lietotāju saglabāšana papildus pastāvīgajam pārdošanas apjoma pieaugumam.

Kāds ir jūsu pašreizējais noskaņojums uz Facebook? Vai reklāmas pieaugums turpināsies?