Facebook Noliktavā: viens gads vēlāk - ko mēs esam iemācījušies no hype?

Es atceros dienu, kāda bija vakar. Investori aicināja pa kreisi un pa labi, vēloties uzzināt, ko viņi varētu darīt, lai iegūtu savas rokās uz daudz apskatīto Facebook akciju (FB). Facebook IPO tika izmainīts nedēļām, un šķita, ka kāds kanāls jums bija, runātāju galvas visi bija abuzz par gaidāmo IPO datumu.

Kā tas notika vienā līmenī, daudzi privātie ieguldītāji tika nogādāti no koka, cerot, ka viņi varētu nokļūt uz karstā krājuma. Daudzi domāja, ka, ja viņi varētu patiešām iegūt savas rokas par dažām akcijām, kad viņi sāka tirgoties, tad viņi varētu pārvērst to par lielu ienākumu no saviem ieguldījumu portfeļiem. Diemžēl problēmas, ar kurām saskaras Facebook krājumi, cenšoties izkļūt no IPO vārtiem, bija tikai to problēmu sākums, ar ko tas saskarsies pirmajā gadā, un uzsvēra problēmas, kas saistītas ar ieguldījumiem hype, nevis vielai.

Ieguldījumi Hype var būt muļķības kļūda

Viena no lielākajām problēmām, ko es redzēju aiz Facebook akciju, bija tāda, ka daudzi no viņiem šķita balstīti tikai uz hype. Investori redzēja simtiem miljonu Facebook abonentu bāzē un domāja, ka tas varētu pārvērsties dolāra zīmēs. Es saprotu, cik daudzi var redzēt tādus skaitļus un domāt: ka krājums nonāks uz raķešu palaišanu vienu reizi no IPO vārtiem, bet tas tā nebija.

Bēdīgā patiesība ir tāda, ka liela daļa no tā tiešām neko nenozīmē un ka jums ir jāaplūko lietas zem virsmas, lai noteiktu, vai krājums patiešām ir vērts ieguldīt jūsu grūti nopelnīto naudu. Pēc šīs hype radās nedaudz no ganāmpulku mentalitātes, ka vadīja daudzus ieguldītājus, ieguldot savu naudu Facebook krājumā, nedaudz padomājot par to. Kļūdas var būt dārgas, un mēs visi esam tos izdarījuši, taču kļūdaina pēc hokejas aiz krājuma, it īpaši IPO cenu noteikšanas dienā, var būt tā, ka ir potenciāls nopelnīt stabilus zaudējumus.

IPO nav vājās sirds

IPO vai sākotnējā publiskā piedāvājuma gadījumā rodas tad, kad uzņēmums pirmo reizi sāk tirgot akciju tirgu. Uzņēmums var būt apmēram uz vairākiem gadiem, bet tas šobrīd sāk publiskot tirdzniecību. Nedēļās un mēnešos pirms IPO amatpersonas ceļos uz ceļa šoviem, lai mēģinātu palielināt satraukumu par nākamo akciju debitu, kas, cerams, palielinās pieprasījumu. Tas, ka palielinātais pieprasījums, cerams, radīs augstāku IPO cenu tajā dienā, kad tā sāks darboties tirdzniecībā.

Kaut gan ieguldījumus akciju tirgū var uzskatīt par riskantu dažiem, ieguldījumi IPO ir pavisam citāds. Iespējams, ka ir nezināmas vai spekulācijas, ka uzņēmums var nebūt tik labs kā rožu krāsas brilles, par kurām ierēdņi to apgalvo. Piemērs tam bija tas, ko mēs redzējām ar Groupon (GRPN) pirms vairākiem gadiem. Iepriekšējās IPO dienās radās nopietnas bažas par savu grāmatvedības praksi, un tas ietekmēja krājumus, jo tie bija ārpus vārtiem. Sākotnēji tas bija mēreni veiksmīgs, un pēc tam, ļoti ātri, tas sāka samazināties, un šodien tā ir bijušās cenas ēna.

Mēs to arī zināmu zināmā mērā ar Facebook akciju, kad mēs redzējām, ka reklāmdevēji, piemēram, General Motors, izstumj reklāmu ar Facebook, jo viņiem bija bažas. Ņemot vērā visu ar IPO saistīto risku, daudziem brokeru uzņēmumiem būs jāpilda nosacījumi, lai tos ieguldītu. Tos var iegādāties tikai 100 akciju blokos, un lielākajai daļai starpnieku būs nepieciešamas noteiktas konta atlikuma prasības, lai piedalītos IPO. Ir daži, kas sākas ar tik mazu, cik 25 000 līdz 50 000 ASV dolāru kontu atlikumiem, bet daudziem kontu atlikumiem ir jābūt vismaz 100 000 ASV dolāru apmērā papildus citām prasībām, kas ir jāievēro.

Tas nenozīmē, ka mazākiem ieguldītājiem ir aizliegts ieguldīt IPO, taču ar tiem saistītais risks ir saistīts ar risku, kas parasti ir jāsamazina ar lielāku konta bilanci un zināšanām. Tas viss norāda, ka ne visi IPO ir slikti. Ja iegādājāties Koksa (KO), Disneja (DIS) vai LinkedIn (LNKD) akcijas, jūs jau tagad sēdētu diezgan labi. Tomēr katram no tiem jums ir daudz vairāk, piemēram, Facebook (FB) vai Groupon (GRPN), kas nebija tik izdevīgi.

Kur ir Facebook akcijas no šejienes?

Ir grūti pateikt, no kurienes Facebook krājums iet no šejienes. Protams, tam varētu būt potenciāls būt labam ieguldījumam kādā brīdī, bet tieši tagad es vienkārši neredzu to. Festivāla Facebook akciju atvēršanas diena bija augstāka par 45 ASV dolāriem, un šodien tā svārstās aptuveni par 25 ASV dolāriem par akciju. Tie, kas iegādājās akcijas IPO un joprojām tur savas akcijas, ir zaudējuši ievērojamu daļu no ieguldījuma, un es viņiem jūtos, jo tos varēja sagrābt hype.

Ilgtermiņa perspektīvas Facebook akciju joprojām spēlē, kā mēs runājam. Viņi ir iztērējuši miljardus dolārupiemēram, Facebook Home un Graph Search, lai redzētu, ka tuvākajā laikā tie nav daudz. Arī Facebook vadītāji saskaras ar savām mobilajām ierīcēm, kā pelnīt naudu no savas mobilās platformas, un kā tieši viņiem ir jādodas, lai optimizētu to. Visā no šīm darbībām mēs varam mācīties, ka iegulda krājumosar nelielu pētījumu veikšanu potenciāls ir bīstams jūsu portfeļa kopumā.

Ieguldījumi akciju tirgū prasa, lai mēs saprastu, ko mēs ieguldām un kam ir neliels uzticības līmenis, un mēs rīkojamies pareizi. Mēs nekad nevaram droši zināt, bet mēs zinām, ka pēc hype var būt bīstama.

Kādas ir jūsu domas par Facebook akciju? Vai jūs domājat, ka tas kādreiz atgriezīsies pie savas IPO cenas, vai tas ir krājums, kuru jūs varētu izvairīties?