Vai jūs tiešām jāiegulda riskantās robežu tirgos?

Vai jūs vēlaties ieguldīt mazās tautsaimniecībās, kuras piedāvā sprādzienbīstamas izaugsmes potenciālu? Apsveriet portfeļa daļu iekļaušanu pierobežas tirgos.

Tās parasti ir nepietiekami attīstītas trešās pasaules valstis. Padomājiet par tādām vietām kā Kenija, Vjetnama, Jamaika, Bangladeša vai Maroka. Tajos parasti ir arī spēcīgs IKP pieaugums un strauji augošās iedzīvotāju grupas.

Tie ir "jaunie jaunie tirgi." MSCI Frontier Markets indekss seko 25 no tiem Eiropā, Āzijā, Latīņamerikā un Āfrikā.

Tātad, ja jūs ieguldītu šajā spekulatīvā jomā? Tas atkarigs. Frontier tirgi piedāvā iespēju aizmirst iespējas. Tie parasti ir mazāk pārpildīti ar globālajiem ieguldītājiem. Tātad, tie piedāvā potenciālu iegūt. . . bet tie ir riskanti un spekulatīvi ieguldījumi.

Apskatīsim dažus galvenos iegul dījumus, kā ieguldīt tajos.

Ieguvumi

1. Laba vērtība

Šajās valstīs ir grūti ieguldīt līdzekļus, lai gan tām vēl nav bijis liels ārvalstu naudas pieplūdums. Tas var nozīmēt saprātīgus vērtējumus. Tagad ne visas investīcijas pierobežas tirgos ir vērts, bet var būt slēptās dārgakmeņus.

2. Zema korelācija

Palielinot korelāciju starp aktīvu klasēm, patiesi diversificēts aktīvu izvietojums ir grūts. Pierobežas tirgiem ir zemāka korelācija ar citiem aktīviem, tostarp jaunie tirgi.

3. straujš IKP pieaugums

Lielākajai daļai šo valstu ir plaukstoša iedzīvotāju daļa un IKP pieaugums. Šajās valstīs ir miljoniem potenciālo patērētāju, kas cenšas dzīvot vidusšķiras dzīvesveidu. Un tas nozīmē potenciālo kapitāla pieaugumu ārvalstu investoriem.

Riski

Tajā pašā laikā ieguldījumiem šajā tirgus daļā ir savi riski. Kādi ir trūkumi?

1. Gaistošs

Lielākā daļa publiskā sektora akciju šajā jomā ir mazi vai mikrokredīti. Šis nelielais izmērs nozīmē to, ka tie var būt ļoti mainīgi.

2. Nekvalificēts

Ieguldījumi tieši nelielos tirgos var būt riskanti. Nelieli tirgi var palīdzēt pārdot savu ieguldījumu, kad vēlaties izpirkt naudu.

3. Pārredzamības trūkums

Daži no lielākajiem pierobežas tirgiem tirgo biržās. Bet lietas ne vienmēr ir pārredzamas. Ir grūti iegūt stabilu finanšu informāciju mazajos uzņēmumos.

4. Ģeopolitiskais risks

Argentīna un Zimbabve ir divi piemēri, kas rada ārkārtēju politisku risku ārvalstu investoriem. Piemēram, Argentīna nacionalizēja Spānijas naftas uzņēmumu. Tas tikai parāda, kā ieguldīt šo tirgus daļu var būt potenciāli bīstama.

ETF un ieguldījumu fondi

Tātad, kā jūs varat nopirkt pierobežas tirgos?

Jūs varētu nopirkt individuālos krājumus. Bet riska faktoru dēļ tas, iespējams, nav lieliska ideja - ja vien jūs neesat ārkārtīgi izsmalcināts investors. Pērkot atsevišķus pierobežas tirgus krājumus, ir jāveic daži nopietni pētījumi, un šāda riska līmeņa ņemšana daudziem ieguldītājiem varētu būt nepieņemama.

Iespējams, ka lielākā daļa investoru veiksies, strādājot ar daudzveidīgākiem ieguldījumiem, piemēram, savstarpējiem fondiem un ETF. Šeit ir daži frontier tirgus ETF un fondi, no kuriem izvēlēties:

• Gugenheimas Frontier Markets ETF (FRN). Šis ETF ir 0,70% izdevumu attiecība, kas ir nedaudz augstāka nekā nozares vidējais rādītājs 0,64%. Saskaņā ar fonda vietni, šis ETF "parasti atbilst" BNY Mellon New Frontier DR indeksam.
• Vēl viena iespēja ir iShares MSCI Frontier 100 ETF (indeksu fonds) (FM). Tai ir neto aktīvi aptuveni 65 miljonu ASV dolāru apmērā, taču tas ir diezgan daudzveidīgs, jo tas izseko 100 akciju indeksu. Tam ir 0,79% izdevumu attiecība.
• T. Rowe Price Āfrikas un Tuvo Austrumu (TRAMX) ieguldījumu fonds piedāvā iedarbību gan uz jauniem, gan uz pārrobežu tirgiem. Tās 1,52% izdevumu attiecība ir mazliet augsta. ETF, iespējams, ir labākas likmes.

Koncentrēti ETF

Vēl viena iespēja ir koncentrēti ETF. Ir vairāki, no kuriem izvēlēties. Es izcelt dažus jaunākos šeit:

• Global X nesen ieviesa divus jaunus ETF, kas koncentrējās uz Mongoliju / Vidusāziju un Nigēriju. Šīs valstis vairs nebija pieejamas lielākajai daļai atsevišķu investoru (FM un FRN ir daži riska darījumi).
• Centrālās Āzijas / Mongolijas indekss ETF (AZIA) iegulda Mongolijā, kā arī vairākās citās Vidusāzijas valstīs, tostarp Kazahstānā un Uzbekistānā.
• Vēl viena jauna World X problēma ir Nigērijas indekss ETF (NGE). Tas iegulda Āfrikas populārākajā valstī. Nigērija ir bagāta ar naftu un lielāko naftas eksportētāju. Tās stāsts ir tipisks nozarei: jaunās vidusšķiras, iekšzemes patēriņa pieaugums un IKP pieaugums. Tai ir arī vislielākais Āfrikas iedzīvotāju skaits.

Tātad šie ir tikai piemēri, tur ir arī citi ETF un savstarpējie fondi. Acīmredzot, ieguldījumi šajā jomā ir riskanti. Investoriem, ieejot šajos tirgos, jāievēro piesardzība. Bet, ja globālie investori izsalkušies jaunu investīciju iespēju dēļ, vērojiet, vai tiks ieviesti jauni pierobežas tirgu ETF.

Super Frontier Markets

Viens nepietiekami izpētīts sektors ir valstis, kuras varētu uzskatīt par pārrobežu tirgiem. Tie ietver tādas vietas kā Birmā, kurā nav nevienas valsts ETF. Nekādā veidā nav iespējams tieši ieguldīt šajā valstī - investoriem, kas vēlas iekļūt tādās valstīs, viņiem būs jāiet tieši, ja iespējams. Pat tad, viņiem var būt vajadzīgi savienojumi, lai dotos pie kājām. Bet potenciāls ir tiem, kas vēlas uzņemties papildu riskus.

Aplūkojot investīciju iespējas ārpus Rietumiem, daudzi investori domā par attīstītajiem un jaunajiem ārvalstu tirgiem, jo ​​tie ir vienīgie veidi, kā iet. Taču pierobežas tirgi piedāvā potenciālas priekšrocības tiem, kuri vēlas uzņemties papildu risku. Tie piedāvā unikālu iespēju, un dažos gadījumos viņiem var būt vieta labi diversificētā portfelī.

Kādas ir jūsu domas par ieguldījumiem pierobežas tirgos?