Ieguldījumi vienreizējā maksājumā vai nelielos daudzumos (dolāra izmaksu vidējā izlīdzināšana)?

Investīciju gadījumā ir divas galvenās konkurējošas filozofijas: vai es ieguldu vienreizējā maksājumā, vai arī es ieguldu nelielos gabalos (t.i., dolāru izmaksu vidējā izteiksmē)?

Šķiet arī, ka gandrīz katram finanšu analītiķim ir atšķirīga perspektīva, kad runa ir par to, kā ieguldīt. Daudzi iesaka ieguldīt nelielos gabalos un dolāru izmaksas vidēji jūsu portfelī. Šī ir filozofija, ko aptver daudzas televīzijas personības, piemēram, Suze Orman. Viņa ir pret ieguldīšanu vienreizējos maksājumos, jo viņa to pielīdzina tirgus cenai.

Tomēr pētījumi par vēsturiskiem ienākumiem liecina, ka ieguldījumi vienreizējā maksājumā faktiski var būt labāks ceļš. Šeit ir katra plusi un mīnusi.

Dolāra cenu prēmijas vidējā vērtība

Lielākā dolāra izmaksu vidējās vērtības priekšrocība ir iespēja ieguldīt nelielus gabalus laika gaitā. Labākais piemērs pastāvīgai dolāra cenu vidējai izmantošanai būtu 401k. Jūs ieguldāt nelielu summu katru otro nedēļu ar savu paycheck (teiksim, $ 100). Pēc tam, laika gaitā, jūsu investīcijas izlīdzinās ikdienas akciju tirgus nepastāvību. Ideja ir tāda, ka ar tādu pašu 100 ASV dolāru, jūs iegādājieties vairāk akciju, ja akciju cenas ir zemas, un mazāk akciju, ja akciju cenas ir augstas. Tas izklausās pievilcīgi.

Dollar izmaksu vidējā izteiksmē ir daudz jēgas divās galvenajās situācijās:

1. Jums nav naudas priekšā
2. Jums ir grūti ieguldīt akciju tirgū

Ja jums nav naudas avansā, ieguldot nedaudz laikā var būt lielisks veids, kā veidot ieguldījumu portfeli.

Tāpat, ja jums ir grūti ieguldīt - emocionāli vai vienkārši ir grūti ietaupīt - dolāra cenu vidējais rādītājs tirgū var palīdzēt jums psiholoģiski sākt ieguldīt. Ieguldot nelielu summu, teiksim 100 dolārus mēnesī, jūs varat justies kā veidot portfeli, bet neuztraucoties par cenu un nestabilitāti. Tādā veidā jūs varat ietaupīt, vienlaikus samazinot akciju tirgus cenu izmaiņu emocionālo ietekmi.

Bet dolāra cenu vidējā izlīdzināšana vēl nav viss, ko finansē finanšu pundits.

ASV dolāra izdevumu vidējās vērtības samazinājums

Dolāra izmaksu vidējā izteiksmē ir divi galvenie trūkumi.

1. Tas izraisa diversifikāciju un portfeļu sadali
2. Tas nedara jēgu, ja jums ir vienreizēja summa

Tici vai nē, bet dolāra cenu vidējā vērtība negatīvi ietekmē jūsu portfeļa sadalījumu, kas laika gaitā var mazināt peļņu. Tā kā dolāra izmaksu vidējā izteiksmē ir grūti iegūt ideālu mērķa piešķiršanu, un, ja jūs strādājat pie tā ar secīgām investīcijām, ilgtermiņā to nevarat sasniegt, jūs riskējat neizmantot akciju tirgu atgriež.

Un, ja jums ir vienreizēja summa, jūs faktiski ir vairāk ideālā situācijā, lai nekavējoties ieguldītu jūsu mērķa aktīvu sadalījumā. Vēsturiskie ienākumi liecina, ka vienreizēja ieguldīšana ir nodrošinājusi lielāku peļņu 66% apmērā no laika. Jūs varat to pārbaudīt pats, izmantojot šo kalkulatoru: Vai dolāru izmaksu vidējās izmaksas darbojas? Tātad, ja jums ir vienreizēja summa, tad droši vien arī nevajadzētu maksāt par vidējo cenu.

Alternatīva - ieguldīšana vienreizējā maksājumā

Labāks veids, kā ieguldīt, ir veikt vienreizēju maksājumu un ieguldīt mērķa piešķiršanā vienā kustībā. Šīs stratēģijas doma ir tāda, ka jūs nekavējoties varat iegūt ideālu aktīvu izvietojumu un sākt izmantot tirgus atdevi. Tā kā statistika ir jūsu labā (66% laika), tas var būt jēga lielākajai daļai emocionālo investoru.

Ir divi unikāli scenāriji, kuros katru dienu tiek uzvarēts dolāru izmaksu vidējais rādītājs, par kuru jāzina. Pirmkārt, ja jūs ieguldāt savu vienreizējo maksājumu tieši pirms tirgus sadursmes (1987. gada oktobris, 2007. gada oktobris), dolāra izmaksu vidējais rādītājs laika gaitā pārsniegs. Otrkārt, ja jūs ieguldāt tieši pirms tirgus krituma (domājat, ka 2000. gada vasarā), ja nav tirgus traucējumu, bet krasi samazināsies ilgākā laika periodā, dolāra cenu vidējais rādītājs arī pārsniegs.

Es personīgi esmu vienreizējs ieguldītājs. Es gribētu saglabāt savu naudu kontā, piemēram, krājkontā, kamēr es esmu nolēmis, kur es vēlos ieguldīt. Laika gaitā šī stratēģija man ir izrādījusies ļoti veiksmīga, jo esmu varējis izmantot priekšrocības nepāra tirgus kustībās. Pēdējā viņa vēsturē ir divi piemēri:

1. Mana labākā investīciju diena jebkad
2. Es ieguldīju naftas kompānijās, piemēram, Chevron un Exxon pēc BP noplūdes, kad naftas sektors tika uzvarēts

Ja ir plašs tirgus vai plaša sektora izpārdošana, ar naudas kaudzēm, lai ieguldītu, jūs varat gūt labumu no ceļa. Tas ir arī ļoti līdzīgs tam, ko dara Warren Buffett, līdz pat brīdim, kad ir pienācis laiks, uzkrājot naudu. Es arī ieteiktu šo stratēģiju manā koledžas studentu investīciju rokasgrāmatā.

Tomēr man ir arī dolāra cenu vidējais rādītājs, īpaši manā 401k. Tomēr es arī cenšos pārliecināties, ka mans 401k jive ar manu kopējo portfeļa sadalījumu, un tas nav tikai atsevišķs ieguldījums. Tātad, lai arī notiek dolāru izmaksu vidējā novērtēšana, es cenšos neļaut tam ietekmēt manu vispārējo sadales stratēģiju.