Aizsargājiet savu portfeļu no hiperinflācijas un depresijas

Ne daudzi ieguldītāji pievērš lielu uzmanību deflācijai vai hiperinflācijai - visvairāk viņi uzskata, ka tie ir melnie gulbju notikumi. Tāpat kā nevēlamo ēdienu ēšanas traucētājs, kurš ignorē diabētu, jo viņš tagad jūtas labi, mēs parasti domājam par postošām, makro līmeņa finanšu katastrofām abstraktā "ārpus redzes-out-of-prāta" veidā. . . kamēr katastrofa nokļūst mūsu sliekšņa ar pilnīgu tūlītēju darbību.

Deflācija un hiperinflācija katra savā veidā ir sagrāvusi ieguldītāja panākumus. Neraugoties uz īstermiņa ieguvumiem dažiem šauriem sabiedrības segmentiem (piemēram, hipermasināmajiem aizņēmējiem), deflācija un hiperinflācija galu galā apdraud visu ekonomiku, samazinot pīrāgu ikvienam. Un traģiski, pateicoties arvien pieaugošajam valsts parādam (un ļoti reāla iespēja, ka mūsu valdība "iespiež naudu", lai to samaksātu), investori vairs nevar atļauties ignorēt šos riskus.

Vēl sliktāk, ka plaša sabiedrība, tostarp daudzi ieguldītāji un finanšu eksperti, nav pietiekami izpratusi par deflāciju, kuru pazīst kā "depresija" - ne arī par hiperinflāciju. Sabiedrība daudzus gadus ir iemantojusi vairākus pārpratumus par šiem notikumiem - kas viņiem ir, kuri tiek skarti un kā izvairīties no kaitējuma -, kas ir vienkārši maldinoši vai nepatiesi. Esmu uzrakstījis dažus no tālāk minētajiem.

Deflācijas riski

Nespēja saglabāt šķidrumu

Svarīgākais uzdevums deflācijas laikā, finansiāli runājot, ir likvidēt. Tā kā apgrozībā ir mazāk naudas, finanšu saistības, kuras bija iespējams pārvaldīt pirms deflācijas, var pilnībā iztīrīt jūs pēc deflācijas trāpījumiem. Piemēram, mājas hipotēka un auto aizdevums varētu burtiski iztērēt jūsu ietaupījumus, pirms jūs pilnībā atmaksāt parādus. Jūsu mājās faktiski var samazināties vērtība, līdz tā ir vērts mazāk nekā atlikušie hipotēkas maksājumi, lai arī jūsu ienākumi varētu samazināties.

Tāpēc nepietiek tikai ar papīra bagātību, piemēram, nekustamā īpašuma vai krājumu īpašumtiesības. Jums jābūt arī pietiekamai šķidrums (viegli pieejamu) bagātību, lai saglabātu savu finansiālo dzīvi, cik ilgi ilgstoša smagā deflācija notiek.

Labākais veids, kā izvairīties no deflācijas iztīrīšanas, ir jābūt brīvam un skaidram vai tuvu tam pirms deflācijas hits. Pilnībā apmaksājot visas parādsaistības, pirms deflācija ir ideāls scenārijs. Ja jūs nevarat pilnībā atmaksāt šos parādus, pēc iespējas samazinot tos, samazināsies ar deflāciju saistītie zaudējumi jūsu dzīvībai un finansēm.

Redaktora piezīme: Vai jūs cīnās ar studentu aizdevuma parādu? Apskatiet 8 veidus, kā likvidēt savu studentu aizdevuma parādu.

Uzticot institūcijas ar savu dzīvi

Viņa 2010 grāmatā Kā pasargāt savu dzīvi no hiperinflācijas un depresijas, Harvardas MBA John T. Reed brīdina pret uzticības iestādēm ar saviem aktīviem. Ar "iestādēm" Reed nozīmē visu, sākot no valdības līdz bankām, uz apdrošināšanas apvienībām un apdrošināšanas sabiedrībām.

Kaut arī var likties, ka ir cinisks, lai uzliktu prasību par to Nē iestādei var uzticēties, ir nepieciešams tikai izpētīt finanšu krīzes vēsturi, lai saprastu, kāpēc. Lielās depresijas laikā liels skaits banku aizkavēja vai mēģināja neļaut noguldītājiem izņemt naudu. Lieki piebilst, ka nauda, ​​kuru jūs nevarat viegli piekļūt, ir likvīda tikai vārds. Visiem praktiskajiem mērķiem tas ir nelikvīds un tādēļ deflācijas laikā ir bezjēdzīgi.

Savukārt, lai gan naudas iemaksa zem jūsu matrača parasti nav automatizēta stratēģija (jo tā nesaņem nekādas intereses), "nauda matracī vai seifā nopelna pozitīvu reālo peļņu no pirktspējas viedokļa", kad notiek nopietnas deflācijas. Galu galā, procentu likmes gandrīz kaut kas inflācijas laikā parasti ir nulle vai tuvu tai.

Atsaucoties uz FDIC

Daži apgalvo, ka mūsdienu patērētāji ir drošāki pēc smagās deflācijas šodien nekā federālās depozītu apdrošināšanas dēļ Lielajā depresijā. Diemžēl, lai gan FDIC apdrošina bankas kontus līdz 250 000 ASV dolāriem, tas patiesībā nevar izpildīt šo solījumu, ja bankām tiek veikta valsts mēroga darbība. Federālā noguldījumu apdrošināšana tika izveidota 1933. gadā kā līdzeklis, lai aizsargātu patērētājus no specifiskām, izolētām banku neveiksmēm - vienlaicīgi ne vienlaicīgi samaksāt ikvienam viņu noguldījumu apjomu.

Turklāt, Reed raksta, FDIC nav naudas. Tam ir 100 miljardu ASV dolāru kredītlīnija ar ASV Valsts kasi, bet arī Valsts kase ir salauta. Līdz ar to noguldītājiem nevajadzētu sagaidīt lielu aizsardzību no FDIC, ja deflācija izraisa valsts mēroga banku darbību.

Hiperinflācijas riski

Uzticams zelts ir uzticama inflācijas hedžhe

Zelta cena gandrīz nav bijusi finanšu krīzes glābēja reputācija. Tiem, kas var atteikties pat izskatīt šo iespēju (t.i., zelta kļūdas), iemesli ir:

1. Fakts, ka zelts ne vienmēr augstu vērtē, kā daudzi to apgalvo vai norāda.
2. Fakts, ka zelts pakļauj īpašniekus 28 procentus ilgtermiņa kapitāla pieauguma nodokļus, kas, hiperinflācijas dēļ, liek jums parādā ar reāliem nodokļiem ar hiperinflāciju, papīra "peļņa".
3. Tas, ka valdības visā vēsturē ir sodījušas zelta īpašumtiesības vai izmantojušas finansiālas represijas, piemēram, liekot iedzīvotājiem pārdot valdībai zeltu zemāk par tirgus cenu.
4. Fakts, ka pat šāda inflācija "aizsardzība" kā zelts, bieži vien ir tik novēlota, ka tā vispār nav noderīga, kamēr inflācija ir pilnā sparā.

Balstoties uz dzīves dārdzību vai korekcijām

Citi uzskata, ka viņus aizsargā no inflācijas draudiem, ja vien viņiem ir pielāgojumi par dzīves dārdzību. Ciktāl tie ir pareizi. Normālās inflācijas laikā (piemēram, 2 līdz 4 procenti gadā) dzīves dārdzības korekcijas var nodrošināt pietiekamu aizsardzību. Tas pilnīgi iziet no loga, tomēr, kad "normālā" inflācija paver ceļu hiperinflācijai. Padziļinātajā rakstā par šo tēmu Reed piedāvā praktisku piemēru, kāpēc nevar atsaukties uz dzīves dārdzības korekcijām:

Pieņemsim, ka jums pieder $ 200,000 mājas. Tas nepārsniedz reālu vērtību vienu centu divu gadu laikā, kamēr jūs to pārdodat. Tomēr, tā kā dolāra pirktspēja šajā periodā samazinājās par 10%, jūsu pārdošanas cena ir USD 200 000 x 110% = $ 220 000.

Cik reāls (pielāgots inflācijai) jūs esat ieguvis? Nulle. Tagad māja ir par 10% vairāk dolāru, bet tā ir arī piena galonu vai visu citu, ko jūs pērkat. Jūsu ēka patiešām nepalielinājās, bet IRS saka, ka jums ir jāmaksā kapitāla pieauguma nodoklis par šo 20 000 ASV dolāru peļņu.

Galu galā jūs esat $ 3,000 nabadzīgāki reālā (inflācijas koriģētā) termiņā jūsu "guvuma" rezultātā - neskatoties uz jebkuru iespējamo dzīves dārdzības aizsardzību. Cita galvenā problēma ar šādām korekcijām ir tā, ka tās parasti balstās uz publicētajām PCI izmaiņām, kuras rodas pārāk lēni, lai ņemtu vērā visu hiperinflāciju, kas notiek starp atjauninājumiem.

Pārmērīga atkarība no krājumiem

Arī akcijas tiek uzskatītas par universālu inflācijas pūliņu. Tomēr tas ir vēl viens inflācijas aizsardzības uzskats, kas balstīts uz nestabilas zemes.

Savā grāmatā Intelligent Investor, Benjamin Graham kartē, kā gan CPI, gan akciju cenas mainās ik pēc pieciem gadiem no 1920. līdz 1970. gadam. Kad nav skaidra modeļa, kas parādītu, ka krājumi vienmēr ir pārsnieguši inflāciju, Graham nemitīgi secināja, ka krājumi nav garantēta inflācijas riska ierobežošana. Pastāv arī jautājums, ka augsta inflācija parasti izraisa augstas procentu likmes, kas piespiež uzņēmumus maksāt lielākas dividendes, lai piesaistītu investorus. Protams, augstākas procentu likmes parasti samazina akciju cenas.

Svarīgi nodarbības

No visa šī aspekta var un vajag izdarīt dažas svarīgas mācības. Viņi ir:

1. Jūs parasti runājat par deflāciju vai hiperinflāciju. Varbūt nomācot, pasākumi, kas nepieciešami, lai pasargātu sevi no katastrofas, ir jūsu un jūsu vienatnē.
2. Lietas, ko mēs sagaidām, lai mūs aizsargātu (piemēram, zelts vai dzīves dārdzības korekcijas), nav pietiekami ātri reaģējami, lai palīdzētu mums, kad mums tas ir visvairāk nepieciešams: pašā krīzē.
3. Plānošanas nozīme. Ja jūs gaidāt, kamēr notiek nopietnas deflācijas vai hiperinflācijas triecieni, jūs parasti gaidāt pārāk ilgi. Pareiza pieeja ir strukturēt savu dzīvi un finanses, lai izturētu šos notikumus ilgi pirms to notikt, pirms valdības un iestādes sāpīgi dara to grūti.

Vai Federālo rezervju un ASV valdība var pasargāt mūs no hiperinflācijas vai deflācijas? Vai jūs veicat pasākumus savā portfelī, lai aizsargātu sevi?

Redaktora piezīme: Vai jums patīk šis raksts? Pārliecinieties, ka apmeklējāt TheCollegeInvestor.com un citos lielos ieguldījumu žurnālos.