Vai jums vajadzētu turpināt un "parakstīties" uz Netflix krājumiem?

Pēc tam, kad Netflix (NASDAQ: NFLX) paziņoja par trešā ceturkšņa rezultātiem pirmdien, Los Gatos, Kalifornijas balstītas sabiedrības akcijas tika slēgtas visu laiku par 354,99 ASV dolāriem.

Nākamajā dienā analītiķi nomierināja cerības un investori atkāpās; akcijas samazinājās par 9%. Tieši Netflix sekotāji ir pārāk pazīstami ar šo svārstīgumu, bet ir labāki, nekā gaidīts, ieņēmumi un zvaigžņu abonentu pieaugums, lai uzskatītu Netflix par pirkumu? Apskatīsim tuvāk.

Netflix pieaugums un kritums un pieaugums

Netflix tika uzsākta 1997. gadā kā ikmēneša abonēšanas DVD pa pastu pakalpojumu. Vai jūs atceraties tos sarkanos iepakojumus, kas padarīja video īres maksu par pagātni? Ja jums nav, neuztraucieties. Netflix vadītāji tikko to dara. Netflix tagad sevi kā pasaules vadošo interneta televīzijas tīklu.

Kad Netflix publiskoja 2002. gada maijā, tas atvēra 15 USD par akciju. 2003. gadā Netflix akcijas pieauga līdz 55 $ un bija visnoderīgākais Nasdaq krājums. 2004. gadā tas samazinājās par 80% līdz 11 ASV dolāriem.

2007. gada janvārī tas ieviesa video straumēšanu internetā un tirgoja aptuveni 25 ASV dolārus par akciju. Līdz 2011. gadam akcijas pieauga par $ 300 atzīmi tikai par 80% kritumu 2012. gadā. Šis kritums ir lielā mērā saistīts ar slikti apstrādātu paziņojumu, lai sadalītu pakalpojumu un abonentu zaudējumus cenu kāpuma dēļ. Tās abonentu bāze 2012. gada sākumā bija aptuveni 25 miljoni.

Strauji virzās uz priekšu līdz 2013. gadam, un krājums atkal pārsniedz 300 dolārus ar trešā ceturkšņa rezultātiem, kas liecina par ieņēmumu pieaugumu par 22% salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu. Abonentu bāze gandrīz divkāršojās arī ar 40 miljoniem abonentu ceturkšņa beigās. Netflix ziņoja, ka trešajā ceturksnī tas pievienoja 1.3 miljonus vietējo straumēšanas abonentu.

Netflix izpilddirektors vēlas, lai ieguldītāji koncentrētos uz abonentu bāzes pieaugumu. Savā vēstulē investoriem viņi piebilda: "Mēs darām visu iespējamo, lai ignorētu mūsu akciju nestabilitāti."

Ienākumu intervijas laikā izpilddirektors Reeds Hastings atzīmēja, ka, ja izaugsme atbilst 2013. gadam ar 6 miljoniem vietējo papildinājumu, tad peļņas pieaugums var turpināties pieaugt par 400 bāzes punktiem no iemaksu peļņas uzlabošanas ceturkšņa salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu.

Netflix izaugsmes stratēģija

Abonenta pieaugums pārsniedza cerības, saskaņā ar vēstuli savam akcionāram, jo ​​to satura stiprums un oriģinālās programmēšanas panākumi vispirms tika ieviesti 2013. gadā. Uzņēmums plāno 2014. gadā izlietot gandrīz 3 miljardus dolāru licencētajam saturam.

Kritiski atzīti izrādes, piemēram Orange ir jauna melna un Kāršu namiņš ir pārveidojis Netflix no satura izplatītāja satura veidotājam. Kāršu namiņš tika nominēts 14 Emmys; tas uzvar vienā kategorijā. Orange ir jauna melna, viņu vispopulārākais oriģināls šovs, tiek uzskatīts par konkurējošo top lineārās TV šovos skatītājiem. Netflix plāno divkāršot ieguldījumus sākotnējā programmā līdz 10% no saviem izdevumiem.

Konkurējošie straumēšanas video pakalpojumu sniedzēji Amazon (NASDAQ: AMZN) un Hulu arī palielina izdevumus oriģinālajai programmēšanai. Amazon zaļā apgaismoja sešu jaunu pilotu ražošanu bērniem un trīs jaunus pusstundu pilotus. Klienti tiks aicināti palīdzēt noteikt, kuri piloti tiks ražoti kā virkne, lai atskaņotu Prime Instant Video un Amazon Lielbritānijas straumēšanas pakalpojumu sniedzējam Lovefilm. TV tīkli HBO, CBS (NYSE: CBS) un BBC strauji palielina savus piedāvājumus.

Netflix arī paziņoja par plāniem izmantot savas vietējās peļņas, lai to starptautiskā paplašināšanās. Savā ilgtermiņa skatījumā viņi apgalvoja: "Viens no iemesliem, kādēļ mēs tik ļoti ieguldām starptautiskajā paplašināšanā, mēs uzskatām, ka, ja abonēšanas video pakalpojumi ir sasnieguši rentabilitāti un apjomu tirgū (no 20% līdz 30% mājsaimniecību) , ļoti iespējams, ka tā spēs saglabāt šo peļņas plūsmu daudzus gadu desmitus. "

Pozitīvs: radīt un atjaunot impulsu

Nesenie virsraksti un analīze par Netflix izklausās dīvaini, piemēram, 2003.-4. Un 2011.-2012. Populārs komentārs: tas ir impulsu krājums. Tas ir pārspīlēts. Vērtējumiem nav jēgas.

Kas ir iespaidīgi, ir tas, ka Netflix ir vēsturiski paveicis to, kas ir diezgan grūti izdarāms: atkal radīt impulsu tik īsā laika periodā, vairākas reizes. Lielie lidojumi, piemēram, Netflix vai Tesla (NASDAQ: TSLA), ir populāri mazumtirdzniecības investoru vidū, jo labi, viņi ir populāri. Mazumtirdzniecības apetīti šiem krājumiem parasti nosaka pārliecība par produktu vai pakalpojumu, nevis uz tā pamatā esošajiem vērtējumiem vai tirgus rādītājiem. Jebkāda veida neveiksmība un zaudējumi šajā impulsā un krājumu cenu kritums.

Kaut arī ieguldītāji parasti meklē zemo cenu, zemā cena var norādīt uz entuziasma trūkumu, lai iegādātos cenu, vēl vairāk samazinot cenu. Augsti novērtēti vai uztverti pārāk augstie krājumi netiek uzskatīti par pievilcīgiem, taču, ja jūs zināt, kādi rādītāji meklēs šo signālu, pieauguma tendences pieaugs, varēs gūt ievērojamus ieguvumus lielos lidojošos krājumos. Novērtējumiem nevajadzētu būt vienam no rādītājiem, jo ​​vibrācijas krājumu vērtēšana reti ir pievilcīga. Netflix P / E attiecība ir daudz reižu, salīdzinot ar tirgus salīdzinošajiem rādītājiem.

Divi rādītāji, kurus izmantot, ir peļņas aprēķinu pārskatīšana un peļņas pārsteigumi. Netflix 2013. gadā ir konsekventi pozitīvs peļņas pārsteigums, un analītiķi ir lielā mērā pozitīvi attiecībā uz peļņas aprēķinu pārskatīšanu par 2013. un 2014. gada ikgadējiem un ceturkšņa peļņas rezultātiem.

Ar šiem indikatoriem Netflix ir spēcīgs risinājums.

Kādas ir jūsu domas par Netflix?