JPMorgan Stock: Kāpēc Wall Street nerūpējas par likumu

JPMorgan (NYSE: JPM) ir lielākā ASV aktīvu banka.

Bet tas nav iemesls, kāpēc tas ir bijis ziņās nesen. Sakarā ar neveiksmēm Lielās lejupslīdes laikā JPMorgan ir uzlikts naudas sods miljardiem dolāru (līdz šim lielākā daļa no jebkuras bankas). Šīs sankcijas radīja situācija, kad uzņēmums sāka savu pirmo zaudējumu pašreizējā vadībā. Iespējams, ka ir daudz ceļā. Ja tie tiek izsludināti presē un akciju cena samazinās, atbildes reaktoram ieguldītājiem būtu jāuzskata par to kā iespēju nopirkt ilgtermiņā.

JPMorgan galvenais aktīvs ir tās priekšsēdētājs un izpilddirektors Jamie Dimons. Daudzi to uzskata par labāko nozares banka. Skandālu dēļ viņa reputācija ir aptraipīta. Bet ilgtermiņā tas visticamāk izrādīsies tālu.

Naudas sodi ir uzraugās uz radara

JPMorgan akciju apjoms 2013. gadā pārsniedz 30%, kas patiesībā parāda, cik maz Wall Street varētu rūpēties par JPMorgan juridiskajiem jautājumiem.

Protams, tas lielā mērā ir saistīts ar buļļu tirgus pieaugumu. Taču visa finanšu sektors šogad ir cieši saistīts. Bankas tiek uztvertas kā daudz spēcīgākas, kad tās ir izdzīvojušas Lielajā lejupslīdē. Noteikti ir pozitīva leģendārā investora Warrena Bufetes īpašumā Bank of America (NYSE: BAC) un ASV Bancorp (NYSE: USB) akcijas. Pat vēl bullish ir tas, ka banka Wells Fargo (NYSE: WFC) ir Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-A), Buffetta ieguldījumu sabiedrība.

Pat ar tā naudas sodu, JPMorgan cenas un peļņas attiecība ir mazāka par 13. Prognozē, ka analītiķu kopiena prognozēsies, ka līdz 10 gadiem. Tas ir rezultāts tam, ka JPMorgan gaidīs, ka nākamajā gadā tā peļņa uz akciju palielinās par vairāk nekā 35%.

Juridiskie jautājumi joprojām nav ietekmējuši tā rentabilitāti. JPMorgan peļņas norma ir 43,50%. Turpretim Bank of America tas ir tikai 13,10%.

JPMorgan nākotne

Arī JPMorgan akcionāri var sagaidīt pieaugošas dividendes.

Vidējais dividenžu līmenis Standard & Poor's 500 Index dalībniekam ir aptuveni 1,9%. Attiecībā uz JPMorgan tas ir 2,69%. Uzņēmumam ir pagātnē palielināt dividendes, lai atlīdzinātu akcionārus.

Lai gan nav iespējams laikus tirgot ar 1,69 beta versiju, JPMorgan ir aptuveni par 70% lielāks svārstīgums nekā pārējā akciju tirgus daļa. Akciju cena turpina pieaugt, jo banku sektors ir svārstīgs. Jebkādai Federālās rezervju sistēmas rīcībai vai citai rīcībai būs spekulanti, kuri lepojas ar banku akcijām un no tām. Bet ilgtermiņa investoriem JPMorgan svārstīgā akciju cena piedāvā unikālas pirkšanas iespējas.

Ar akcijām, kas maksā dividendes, ieguldītāji var noteikt mērķa peļņu kā pirkšanas laiku.

Kur JPMorgan ir pozīcija

Ja ieguldītājam būtu jānosaka krājuma pirkšanas cena, kad tā dividendes bija 3%, tas nozīmētu, ka būtu tādas sabiedrības daļas īpašumā, kuras dividendes ir par 50% augstākas par Standard & Poor's 500 indeksa dalībnieka vidējo vērtību. Kad JPMorgan tuvojās tā gada beigām par 41,64 $, dividenžu ienesīgums bija daudz lielāks par 3%.

JPMorgan tagad tirgo apmēram $ 55 gadā.

Vidējā analītiķu mērķa cena nākamajam tirgus darbības gadam ir 63,05 ASV dolāri. Kopā ar tā vidējo dividenžu peļņu, kas ļauj iegūt kopējo peļņu divciparu skaitļos. Kad tas sagrauj visus naudas sodus un soda naudas, kas notiks, ieguvumi ilgtermiņa akcionāriem būs vēl lielāki.