Netflix Stock: Vai tas ir izaugsmes krājums vai faktiski burbulis?

Pēc ļoti spēcīga gada Netflix, Inc. (NASDAQ: NFLX) šodienas pēdējos 12 mēnešos savu akciju cenu kāpumu ir sasniedzis vairāk nekā 250% YTD un vairāk nekā 445%, un šodien tas ir visstraujāk augošais S & P 500 .

Turklāt, ja pirms pieciem gadiem jūs ieguldījāt 10 000 dolāru Netflix, šodien jūsu Netflix akciju vērtība būtu virs 163 000 USD.

Carl Icahn lieliski ieguldīja Netflix vēl 2012. gadā, bet regulārajā pieteikumā 2013. gada 22. oktobrī tika atklāts, ka viņš tikko pārdeva vairāk nekā pusi no viņa krājumiem, iegūstot aptuveni 460%. Daži teica, ka Icahn ir ļoti ienesīgs Netflix ieguldījums, kas, kā tika ziņots, piesaistīja viņam apmēram 800 miljonus dolāru, bija viens no labākajiem visu laiku piedāvātajiem darījumiem. Bet pat tad, ko nākotnē gūst Netflix, un vai krājums joprojām ir dzīvotspējīga investīciju iespēja, vai arī Netflix ir visvairāk absurds vērtības visu laiku?

Par Netflix

Reed Hastings 1997. gadā dibināts Netflix piedāvā tiešsaistes straumēšanas pakalpojumus abonentu maksāšanai, ļaujot viņiem skatīties TV pārraides un filmas internetā tik daudz, cik viņi vēlas. Klienti visā pasaulē var piekļūt savam saturam no saviem datoriem vai mobilajām ierīcēm. ASV klienti var izvēlēties saņemt DVD un tos piegādāt tieši pie viņu durvīm.

Biznesa modelis ir vienkāršs: avota saturs (izmantojot licencēšanu, ieņēmumu sadali un tūlītēju pirkumu), iesniedz to, izmantojot lietotājam draudzīgu platformu, un maksā par pakalpojumu. Klienti piesaista internetu, TV un radio. Tā rezultātā Netflix ir izdevies kļūt par sadzīves vārdu.

Netflix lietotājs un ieņēmumu pieaugums

Uzņēmums ir izveidojis lielu lietotāju bāzi ar vairāk nekā 33 miljoniem globālo abonenti 2012.gadā un šodien ir vairāk nekā 40 miljoni lietotāju. Ieņēmumi katru gadu palielinājās no 2010. līdz 2012. gadam. Kopējie ieņēmumi 2010. gadā sasniedza 2,2 miljardus dolāru, 2011. gadā - 3,2 miljardus, bet 2012.gadā - 3,6 miljardi dolāru. Netflix arī ir spējusi pārspēt konsekvences novērtējumus attiecībā uz EPS (peļņa uz akciju) pēdējo četru ceturkšņu laikā.

2013. gada sākumā uzņēmums kļuva par sākotnējo raidorganizāciju un izplatītāju Kāršu namiņš, kas noteikti palīdzēja Netflix pārspēt peļņas aprēķinus. Uzņēmuma starptautiskā izaugsme ir bijusi galvenais uzņēmuma izaugsmes avots, 2013. gada 3. ceturksnī pievienojot vēl 1,4 miljonus abonentu ārvalstīs.

Netflix ir nepārprotami iespaidīgs uzņēmums, un tas, iespējams, izdos vairāk oriģinālā satura, tālāk paplašināsies starptautiskā mērogā un noslēgs daudz noderīgākas partnerattiecības un kopuzņēmumu darījumus ar citiem uzņēmumiem. Hastings, dibinātājs, kas arī darbojas kā Netflix izpilddirektors, nesen izteica interesi iekļūt kabelī, kas varētu dot vēl lielāku izaugsmi.

Netflix novērtēšana un salīdzinājumu veikšana

Apskatot citas kompānijas vienā un tajā pašā plašsaziņas līdzekļu nozarē, jūs varat redzēt, ka izaugsmei joprojām ir izaugsmes iespējas. Uzņēmuma Comcast Corporation (NASDAQ: CMCSA) tirgus kapitalizācija ir vairāk nekā 125 miljardi ASV dolāru šodien ar Time Warner Inc. (NYSE: TWX) gandrīz 65 miljardus ASV dolāru un DirecTV, LLC ar apmēram 34 miljardiem ASV dolāru. Netflix tirgus kapitalizācija ir "tikai" 20 miljardi ASV dolāru, vai tā tā ir.

Pašreizējais novērtējums joprojām ir satraucošs, jo patiesībā pat Hastings to ir teicis pats. Pat ja uzņēmums var turpināt augt agresīvi, problēma ar lekt uz šo krājumu tieši šobrīd ir tas, ka Netflix tiešām ir jādara, jo analītiķu cerības arvien pieaug. Uzņēmums turpina pārsniegt ceturkšņa konsensa aplēses, bet kurš saka, ka varēs turpināt to darīt?

Daudzi ir aprakstījuši krājumus kā burbuļus, pašpārliecinošu pravietojumu, kurā cilvēki pērk krājumus tikai tāpēc, ka visi ir pārējie. Lai gan iepriekšminētajiem plašsaziņas līdzekļu uzņēmumiem ir lielāka tirgus kapitalizācija, 2012. gada laikā tiem ir arī daudz mazākas PE (cenas / peļņas) attiecības, sākot no 2012. gada, no 13 līdz 25, bet tajā pašā gadā Netflix sasniedza satraucošu PE attiecību gandrīz 1140. Augstie PE rādītāji ir izplatīti strauji augošos tehnoloģiju krājumos, taču tie nepaliek visu laiku.

Konkurence, kas skar Netflix

Tiek apgalvots, ka HBO ir apmēram 114 miljoni abonentu un tam pieder Time Warner filiāle. Tas ir tas, ko Hastings vēlas, lai ieguldītāji koncentrētos nevis uz akciju cenu. Netflix galvenie konkurenti, kā uzskaitīti tās 2012. gada 10-K, ietver Prime Instant Video no Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN), Hulu.com (un Hulu Plus) un LOVEFiLM uc.

Netflix, šķiet, ir spēcīgāka pozīcija savā nišā, bet tai joprojām ir konkurenti, kuri pastāvīgi ievieš jauninājumus un uzlabo savus rādītājus, tādējādi radot risku līdz galdam.

Pirkt, turēt vai pārdot?

Ja jūs esat turējis krājumus dažus mēnešus vai pat dažus gadus, jums būs izdevies gūt lielu peļņu no jūsu sākotnējā ieguldījuma un, protams, būs apmierināti ar jūsu lēmumu ieguldīt Netflix. Bet vai jums vajadzētu turpināt turēt krājumus?

Īstermiņā varētu būt vēl kāds potenciāls pieaugums. Tā kā uzņēmumam joprojām ir augsts potenciāls ar jaunām idejām un paplašināšanās iniciatīvām, kur akciju sabiedrība turpina pievērst uzmanību un uzmundrināt, akciju cena varētu turpināt pieaugt. Tomēr, ja jūs vēlaties būt drošībā, vislabāk būtu bloķēt jūsu peļņu tagad un aizvērt savu pozīciju Netflix.

Ilgākā termiņā uzņēmums varētu arī sekmīgi attīstīties, bet akciju cenai ir liels korekcijas potenciāls, kas nozīmē, ka tai ir lielas iespējas samazināt.Acīmredzami ir grūti prognozēt, bet pārdošana tagad, piemēram, Icahn, varētu būt laba ideja lielākajai daļai investoru, lai saglabātu jūsu iespaidīgo peļņu.

Pat ja uzņēmumam ir izdevies noblīvēt dažas fantastiskas satura partnerības, piedāvāja klientiem plašākus piedāvājumus un redzēja vēl straujāku lietotāju bāzes paplašināšanos, akciju cena joprojām nav garantēta, lai uzkāptos. Aizsargājiet protektoru uzmanīgi un kautrīgam no pirkuma vienkārši tāpēc, ka visi ir pārējie. Kā spekulators tas pats attiecas.

Īstermiņā naudu var iegādāties ar daudziem krājumiem, ja jūs varat veikt labu ierakstu. Bet jūs vēlaties izvairīties no iekļaušanas krājumā pārāk vēlu un soda ar jebkāda veida korekciju. Savukārt jūsu analīze, riska tolerance un vispārējā racionalitāte galu galā palīdzēs jums. Netflix, protams, nav krājums konservatīvajam investoram, kurš pāriet uz cerības, ka stresa nav pensijas.

Interesanti, ka Carl Icahn dēls Brett Icahn no sākuma nāca klajā ar Netflix investīciju ideju un joprojām uzskata, ka uzņēmums ir nepietiekami novērtēts. Ja Brett ir taisnība, nebūtu prātīgi sagaidīt tikpat trakus ienākumus, kādus Netflix jau ir pieredzējis pagātnē, taču galu galā uzņēmums joprojām varētu būt pozitīvs potenciāls attiecībā uz tiem ieguldītājiem, kas nolēmuši ierasties uz partiju vēlu. Tagad jums ir jāizlemj, kas, jūsuprāt, ir pareizi, kā individuāls investors: Carl vai Brett.

Vai jūs joprojām pērkat Netflix vai pārdod Netflix?