Izpētiet Jūsu uzņēmuma vadītāju un padomi!

Ja jūs plānojat ieguldīt uzņēmumā, jums jāzina, par ko runā šī uzņēmuma vadītāji. Vai viņiem ir integritāte vai viņi ir izpētīti, jo viņi agrāk bija negodīgi? Šie ir svarīgi jautājumi, jo kā akcionārs jūs galvenokārt uzticat cilvēkiem savu naudu. Jūs sagaidāt, ka viņi būs uzņēmuma vadītāji un vadīs (un savukārt jūs) bagātos.

Es gribu, lai jūs domājat par pagājušo gadu: bija izpilddirektors Aubrey McClendon, kurš vadīja Chesapeake Energy. Tika atklāts, ka Aubrey McClendon ir aizņēmis miljonus personīgajos aizdevumos un tam bija nepāra riska apdrošināšanas fondu darījumi. Izrādījās, ka viņš cenšas saražot papildu naudu, investējot naftas un gāzes ieguvei, piemēram, kā tas bija paredzēts izpilddirektoram!

Kas notika Česapīkā?

2012. gadā tika noskaidrots, ka uzņēmuma izpilddirektors ir saņēmis aizdevumus, kuru pamatā ir viņa intereses par dabasgāzes akām, kuras arī šim uzņēmumam pieder. Kā viņš dabūja šo interesi akās? Tas bija daļa no kompensācijas sistēmas, kuru viņš izstrādāja ar uzņēmuma vadītājiem.

Tad pagājušajā nedēļā parādījās, ka šis pats izpilddirektors, iespējams, ir izmantojis 200 miljonu eiro riska ieguldījumu fondu, kas tirgo eļļu un dabas gāzi - tāds pats bizness kā uzņēmumam! Runāt par interešu konfliktu.

Visu šo rezultātu dēļ uzņēmuma krājumi samazinājās vairāk nekā par 30% no pirms ziņu izkļūšanas, un vairāku reitingu kompāniju parāds ir samazināts līdz junk statusam. Abrī McClendons pašlaik tiek izmeklēts arī par dažādiem krāpšanas veidiem, un uzņēmums tiek izmeklēts saistībā ar kompensācijas praksi.

Kā akcionārs var veikt pētījumus?

Jūs domājat, ka kā akcionāram nav daudz, ko jūs varētu izdarīt, bet tas nav taisnība. Akcionāriem kļūst pieejami vairāk un vairāk resursu, lai izpētītu un izprastu to uzņēmumu iekšējo darbību, kurās tie pieder.

Piemēram, pasaulē lielākā korporatīvo reăistrācijas datu bāze nodrošina vispusīgu informāciju par uzĦēmumu vadītājiem un direktoriem. Šī informācija var būt noderīga, jo varat to savstarpēji salīdzināt ar citiem publiskiem datiem, lai iegūtu pilnīgu priekšstatu par iespējamiem interešu konfliktiem, kādus var būt direktoram vai izpildinstitūcijai.

Esmu pieminējis arī to, cik svarīgi ir izpētīt uzņēmuma gada pārskatus vairākas reizes. Iemesls? Šajā gadījumā ikviens akcionārs būtu zinājis par labu kompensācijas programmu, un tas, iespējams, ir radījis sarkano karodziņu par kompānijas kompensācijas praksi. Un pat tad, ja neredzētu problēmu ar programmu, tad, pamatojoties uz jūsu pētījumu, jūs būtu bijis informēts par sekām ļoti agri. Iespējams, ka esat izkļuvis no uzņēmuma par daudz mazākiem zaudējumiem nekā 30%.

Bottom Line

Apakšējā līnija ir tāda, ka arvien svarīgāk nekā jebkad agrāk ir izpētīt jūsu uzņēmuma vai jūsu investīciju vadītājus un direktorus. Jūs vēlaties būt pārliecinātiem, ka kā ieguldītājs jūs zināt, ko jūs iekļāvāt. Uzņēmuma akcionāra, nevis uzņēmuma nodarbināto problēma ir tāda, ka jūs nekad nevarat uzzināt visu uzņēmuma mijiedarbību, jo jums ir jāpaļaujas uz gada pārskatiem un citiem pieteikumiem. Tomēr vairāk nekā jebkad agrāk ir iespējams izpētīt uzņēmuma valdi un uzņēmuma direktoru sarakstu.

Lasītāji, kādas ir jūsu domas par uzņēmuma uzticamības pārbaudi kopumā?