Uzdot GFC 027: alga pret akciju opcijām - kad tas jēga?

Pēdējos gadu desmitos, un it īpaši IT jomā, akciju iespējas kļūst aizvien populārākas kā kompensācijas metode.

Bet vai jūs pieņemat akciju opcijas algas vietā?

Labs jautājums bija par šo tēmu, kurā rakstnieks apspriež pieņemt zemāku algu, cerot, ka akciju opcijas būs vairāk nekā atšķirība:

"Es esmu process, apsverot jaunu karjeras iespēju ar labi pazīstamu privātu starta, ar baumām publicēt nākamajā gadā / pusotra gada laikā. Daļa no kompensācijas paketes ietver pašu kapitālu vai akciju iespējas. Balstoties uz iepriekšēju sarunu, viņu piedāvātā alga būtu nedaudz zemāka par šai pozīcijai paredzēto likmi (teiksim, 10-15% mazāk), ko kompensēs ar pašu kapitāla piedāvājumu (akciju opcijas vai ierobežots krājums). Mans jautājums ir, kā vienoties par šo iespēju "skaitu", lai kompensētu zemāku algu nākamo pāris gadu laikā. Vai tam ir formula?

Arī no sabiedrības viedokļa piedāvātās kapitāla vērtība būtu tieši saistīta ar šķietamo starpību starp piedāvātajām algu un dominējošo tirgus likmi vai tas parasti ir daudz vairāk, jo, ja uzņēmums labi, es varētu pārdot savu akcijas peļņā. Ja uzņēmums nedarīsies labi, manas iespējas, iespējams, nebūtu vērts daudz, vai arī vispār neko, tādēļ risks. Lūdzu, konsultējieties vai norādiet avotus, lai sniegtu norādījumus. "

Sāksim sakot, ka matemātiskais vienādojums nav pieejams, lai palīdzētu noteikt līdzsvaru starp algu un akciju opcijām.

Būtiskāk ir riska / atlīdzības attiecības, kas saistītas ar akciju opcijām: Iespējas var dot jums bagātību, taču tās var kļūt arī bezvērtīgas.

Bet pirms mēs nonākam pie tā, padomāsim mazliet par akciju opciju pamatus.

Kādas ir akciju iespējas?

Dažreiz sauc par darbinieku akciju opcijas vai vienkārši ESO, tos piešķir darba devējs, dodot darbiniekam tiesības (bet ne pienākums) iegādāties noteiktu skaitu akciju par noteiktu cenu un konkrētā brīdī nākotnē. Viņi visbiežāk tiek piedāvāti vadītājiem un amatpersonu līmeņa amatam.

Iespējas parasti ir derīguma termiņi. Ja opcijas šajos datumos netiek izmantotas, opcijas beigsies un kļūs nevērtīgas. Ir arī garantēšanas periods, pēc kura darbiniekam būs pilnīga atbildība par iespējām. Vestēšana var notikt, piemēram, piecus gadus. Apķīlāšana ir stratēģija, ko darba devēji izmanto, lai darbiniekus ar uzņēmumu uzturētu ilgāku laiku.

Opciju vērtības noteikšanas brīdī krājumu tirgus vērtība nosaka opciju vērtību. Un, protams, to nevar uzzināt laikā, kad tiek piešķirtas iespējas.

Piemēram, darba devējs var piešķirt darbiniekam iespēju iegādāties 1000 akciju akcijas, kuru vērtība ir 50 ASV dolāri par akciju, ko dēvē par streikot cenu vai īstenot cenu. Pēc viena gada darbinieks ir iegādājies 200 akcijas, un akciju cena ir pieaudzis līdz 75 ASV dolāriem. Darbinieks izmanto iespējas un nopelna tūlītēju peļņu par $ 5000 - 200 akcijas ar 25 dolāriem par akciju.

Pēc diviem gadiem ar uzņēmumu, darbinieks ir iegādājies vēl 200 akcijas. Bet uzņēmuma akciju vērtība ir samazinājusies līdz 40 ASV dolāriem par akciju. Opcijām nav vērtības, ja vien krājums nepārsniedz 50 ASV dolārus. Ja opcijas beigsies pirms šīs cenas sasniegšanas, tās kļūs nevērtīgas.

Kāpēc darba devējs vēlētos piedāvāt akciju iespējas

Ir vairāki iemesli, kāpēc darba devēji piedāvā akciju iespējas:

1. Lai saglabātu naudu, opcijas neprasa naudas izņemšanu no kabatas, piemēram, algas
2. Kā stimuls jaunu darbinieku piesaistīšanai
3. Kā esošo darbinieku veiktspējas stimuls (augstāka akciju cena rada lielākas iespējas izmaksām)
4. Turpināt darbinieku palikšanu uzņēmumā ilgāk (galvenais iemesls periodiskajiem garantētājiem)

Tirdzniecības alga par akciju opcijām

Atklātā jautājuma autors apraksta darba devēju, kuru viņš uzskata par "plaši pazīstamu privātu startu, kurš ar baumu par to, ka viņš nāk klajā nākamajā pusgadā". Šajā vērtējumā ir divi sarkani karodziņi: uzsākt un rumored.

Kas padara šos divus vārdus tik bīstamus? "Startup" nozīmē, ka darba devējs ir jauns vai diezgan jauns uzņēmums. Un "rumored" nozīmē, ka tas, vai uzņēmums faktiski atradīsies publiski, joprojām tiek pakļauts dažām spekulācijām. Tikmēr fakts, ka notikums nav paredzams, ka tas notiks vismaz vēl vienu gadu, nozīmē, ka krājums pat nepastāv tieši tagad.

Vienīgi tirgus faktoru dēļ vienmēr pastāv risks, ka iespējas kļūs nevērtīgas pat ar labi izveidotu zilās mikroshēmas uzņēmumu. Viss, kas jādara, ir, ja krājuma tirgus cena nokrītas zem opcijas izmantošanas cenas.

Situācija ir daudz sarežģītāka ar starta uzņēmumu.

Nav iespējams uzzināt, kāda būs tirgus reakcija uz krājumiem, tiklīdz tā būs publiski pieejama. Lai gan mēs dzirdam par sākotnējo publisko piedāvājumu izkļūt no sākuma vārtiem un padarot turētāji bagāti, akciju cenas samazināties vismaz ir bieži.

Tas nozīmē, ka ir pilnīgi iespējams, ka alga, ko darbinieks pamet par labu akciju opcijām, nekad nenotiks. Darbinieks derēs, ka šī izaugsmes nākotne būs ļoti pozitīva, un uzņēmuma akcijas būs labi saņemtas no tirgus.Bet, ja apstākļi nepārkāpjies šajā virzienā, viņš varēja ne tikai pakļaut riskam savu darbu, bet arī viņa plānoto ieguldījumu sabiedrībā.

Tas ir divkāršs apdraudējums, un, iespējams, ir pārāk liels risks ar jebkuru darbu.

Labāka stratēģija ar akciju opcijām

Akciju iespējas ir lielisks ieguvums - ja darbiniekam nav izmaksas, samazinot algu vai pabalstus. Šajā situācijā darbinieks varēs uzvarēt, ja akciju cena paaugstinās virs izmantošanas cenas, tiklīdz tiek piedāvātas iespējas. Un, ja krājuma vērtība nekad nesasniedz izmantošanas cenu, darbinieks nezaudē neko.

Labākā šī darba ņēmēja stratēģija ir sarunas par tirgus līmeņa algu. Tas novērsīs daudzu mainīgo lielumu risku, kas saistīti ar iespējām, piemēram, ja uzņēmums faktiski atradīsies publiski, cik labi tiks saņemts krājums, kad tas notiks, izvēles cenu izmantošanas cenu līmenis un kāds būtu tiesību piešķiršanas grafiks .

Šie ir visi mainīgie lielumi, kurus šajā brīdī nevar pienācīgi ņemt vērā lēmumā. Iet ar tirgus līmeņa algu un apspriežot akciju opcijas kā sekundāru apsvērumu.

Šī ziņa sākotnēji tika parādīta Business Insider.