Kaut arī Amerikas Savienoto Valstu lielākie akciju indeksi turpina cīnīties, lai atgūtu savu līdzsvaru, globālajos akciju tirgos, it īpaši jaunajos tirgos, ir bijis labs gads. Straujā attīstība jaunattīstības ekonomikā gan lieluma, gan aktivitāšu ziņā ir viena no vissvarīgākajiem stāstiem nesenajā finanšu tirgus vēsturē. Šie salīdzinoši neizmantotie tirgi piedāvā potenciāli lielas ilgtermiņa ieguldījumu atdevi un iespējas turpināt dažādot ieguldījumu portfeli. ¹
Tirgus stāvoklis
Saskaņā ar Starptautiskā Valūtas fonda (SVF) datiem, ikgadējās ārvalstu investīcijas jaunajos tirgos 2008. gadā tika lēstas 192 miljardu dolāru vērtībā, salīdzinot ar 8,5 miljardiem ASV dolāru 1980. gadā. Lielākā daļa šo investīciju ir devušies Āzijas un Latīņamerikas tirgos, reģionos, kas pēdējos desmit gados ir strauji attīstījušies ekonomikas attīstība. Savukārt šis investīciju kapitāla pieplūdums ir veicinājis ekonomisko izaugsmi šajās valstīs.
Jaunattīstības tirgu raksturojums
Attīstošie tirgi ir mazāk attīstīto valstu tirgi, kuriem sāk strauji augt ekonomiskā izaugsme un liberalizācija. Jaunattīstības valstu piemēri ir Ķīna, Indija un Meksika. Parasti šīs valstis nosaka pieaugošais iedzīvotāju skaits, kam ir ievērojams dzīves līmeņa un ienākumu pieaugums, strauja ekonomiskā izaugsme un relatīvi stabila valūta.
Āzija: Attīstības tirgus profils
Ieguldījumus jaunattīstības tirgos potenciālos ieguvumus un riskus var viegli redzēt no investoru pieredzes Āzijā no 1997. gada līdz 1999. gadam. Liels sabrukums jaunajos tirgos sākās ar Āziju 1997. gada jūlijā, kad Taizemes valdība bija spiesta būtiski devalvēt tā valūta, baita. Āzijas ricocheds rezultāts, kā Filipīnu, Malaizijas un Indonēzijas valūtu, tika pakļauts spekulantu uzbrukumam. Tikmēr finanšu panika ieplūda jaunajos tirgos visā pasaulē, no Latīņamerikas uz Krieviju, jo arī šajās valstīs radās finansiālas grūtības. Neskatoties uz SVF veiktajiem glābšanas pasākumiem Taizemē un Indonēzijas valdības veiktajām dramatiskajām ekonomiskajām reformām, investoru uzticēšanās nespēja atgriezties lielākajā daļā jauno tirgu līdz 1999. gadam, kad sākas ekonomikas atveseļošanās pazīmes.
Nodarbības no Āzijas
Pēc Āzijas krīzes daudzi investori sāka saprast, ka Volstrijā nav "bezmaksas pusdienas" - ieguldījumi jaunattīstības tirgos ar lielu atdevi nāk ar lielu risku, un daudzi faktori var radīt problēmas. Īpaši svarīgi ir atzīmēt, ka vienas tautas liktenis var arvien vairāk ietekmēt citas tautas, jo tirdzniecības saites kļūst arvien ciešākas starp tautām. Tā kā viena tautu devalvē savu valūtu, citi var būt spiesti to darīt, lai saglabātu eksporta konkurētspēju, jo dažas valstis to darīja, kad Taizeme devalvēja baitu.
Daži no šiem potenciālajiem riskiem varētu jautāt, kāpēc vispār ieguldīt jaunos tirgos? Atbilde ir ārēja izmēra pieauguma potenciāls. Izvērtēto vidējo izaugsmi jaunattīstības valstu iekšzemes kopproduktā (IKP) 2008. gadā bija 6,05%, salīdzinājumā ar attīstīto valstu ekonomisko izaugsmi par 0,47%. Apsveriet arī to, ka vienīgi jaunie akciju tirgi veido tikai 8,6% no pasaules akciju tirgus kapitalizācijas .²
Līdz ar augstu peļņas potenciālu jaunie tirgi piedāvā arī potenciālos diversifikācijas ieguvumus. Tā kā šie tirgi var netikt saskaņoti ar attīstīto valstu tirgiem, tie var pieaugt, kamēr citi tirgi samazināsies. Tādējādi tie var palīdzēt samazināt portfeļa kopējo risku.
Pamatojoties uz šiem faktoriem, ilgtermiņa ieguldītāji, īpaši tie, kuriem ir vismaz 10 gadu investīciju laiks, var vēlēties apsvērt iespēju sadalīt nelielu daļu no to kopējā akciju portfeļa jaunajiem tirgiem, atkarībā no to ieguldījumu mērķiem un riska pielaides. ³
- 1, 3Ieguldītājiem starptautiskos vērtspapīros dažkārt tiek piemēroti nedaudz augstāki nodokļi un lielāks valūtas risks, kā arī mazāk likvīdi, salīdzinot ar ieguldītājiem vietējos vērtspapīros. Iepriekšējais sniegums negarantē nākotnes rezultātus.
- Investīcijas starptautiskajos un jaunajos tirgos ietver īpašus riskus, piemēram, valūtas svārstības un politisko nestabilitāti, un tas var nebūt piemērots visiem ieguldītājiem.
- 2Source: S & P Global Broad Market Index, 2008. gada 31. decembris.
Nav garantijas, ka diversificēts portfelis palielinās kopējo peļņu vai pārsniegs nedaudz diversificētu portfeli. Dažādošana nenodrošina pret tirgus risku.
SVARĪGS INFORMĀCIJAS ATKLĀŠANA
Šo rakstu sagatavoja Standard & Poor's, un tā nav paredzēta, lai sniegtu konkrētas konsultācijas par ieguldījumiem vai rekomendācijas kādai personai. Ja jums ir kādi jautājumi, sazinieties ar savu finanšu konsultantu.
Izlikt Jūsu Komentāru