Savstarpējās fonda problēma: Brīdinājums par S & P problēmām, tomēr ieguldītāji pērk ASV parādu?

Vakar pirmoreiz Standard & Poor's samazināja ASV valdības fiskālās veselības ilgtermiņa perspektīvu no "stabilas" uz "negatīvu" un brīdināja par nopietnām sekām, ja likumdevēji nespēj panākt vienošanos par masveida deficīta kontroli. valsts pēdējā desmitgadē ir palielinājusies. Brīdinājums, kas ilgst divus gadus, būtībā nozīmē to, ka S & P uzskata, ka vismaz 33% ir iespēja, ka aģentūra noņems ASV savu visaugstāko reitingu.

Brīnišķīgi ir tas, ka ASV Valsts kases parāds (Amerikas Savienoto Valstu parāds) pēdējos 50 gados būtībā ir uzskatīts par bezriska aktīviem. Ja pēkšņi tiek uztverts, ka tas vairs nav, tas nozīmē lielas izmaiņas globālās finanšu sistēmas darbībā.

Kā tas noticis? Arī Politiskā nestabilitāte Vašingtonā ir radījusi brīnišķīgu spēli parāda griestiem (kas jārisina nākamajās divās nedēļās), nespēja sasniegt stabilu budžetu un nav vienprātības par to, kā sākt samazināt vai nu samazinot izdevumus, vai paaugstinot nodokļus.

Krājumi Tank un kases pieaugums?

Tātad, kāpēc tad dienā, kad tas viss tika paziņots bija krājumu tvertne vairāk nekā 1%, un Treasuries pieaugt? Vai S & P nesaka, ka ASV parāds kļūst arvien riskantāks, un ir iespējamība neizpildīt saistības? Kāpēc cilvēki steidzas iegādāties vairāk šī produkta?

Nu, skumji ir tas, ka neviens nedomā, ka ASV valdība noklusēs; vēl nav, īstermiņā, vismaz. Ko lielākā daļa investoru īstermiņā redz, ka notiek, ir ASV ekonomikas lejupslīde, kas līdzinās Apvienotajai Karalistei, jo taupības pasākumi, kas, visticamāk, sāksies nākamo gadu laikā. Turklāt, ņemot vērā visu, kas notika Japānā, nav šaubu, ka IKP pieaugums būs nemainīgs vismaz līdz Ceturtajam ceturksnim.

Tātad, krājumi izskatās slikti tieši tagad, bet kāpēc ne sēdēt naudā, vai valdības parāda citā valstī (varbūt Ķīna?). Nu, ir vēl viena, potenciāli lielāka problēma, kas varētu izraisīt U.S. investori.

Savstarpējā fonda / ETF problēma

Patiesais iemesls bija tik daudz kapitāla ieplūdes ASV parādu pēc ziņu ir saistīts ar to, ko es etiķetes Mutual Fund / ETF problēma. Problēma ir tā, ka lielākajai daļai ASV balstītu kopfondu un ETF īpašie noteikumi ir iekļauti to prospektos, norādot, ko viņi var un ko viņi nevar ieguldīt. Konkrēti, katrs fonds savā prospektā norāda, ko tas ieguldīs un kas netiks ieguldīts. Piemēram, pazīstams populārs fonds:

“Fonds iegulda no 60% līdz 70% savu aktīvu dividenžu izmaksās un, mazākā mērā, dibinātos, vidējos un lielos uzņēmumos, kas nav dividendes, parastos krājumus. Izvēloties šos uzņēmumus, padomdevējs meklē tos, kas šķiet nepietiekami novērtēti, bet kuriem ir uzlabošanās iespējas. Šos krājumus parasti sauc par vērtības krājumiem. Atlikušie 30% līdz 40% no Fonda aktīvi tiek ieguldīti galvenokārt vērtspapīros ar fiksētu ienākumu, kuru, pēc konsultanta domām, radīs saprātīgu pašreizējo ienākumu līmeni. Šie vērtspapīri ietver ieguldījuma kategorijas korporatīvās obligācijas, ar dažiem riska darījumiem ar ASV Valsts kases un valdības aģentūru obligācijām un hipotēkām nodrošinātajiem vērtspapīriem. "

Problēma tiek uzsvērta, ja tirgus apstākļi norāda "saprātīgiem padomdevējiem", ka viņiem ir jāmeklē drošas investīcijas, kas nezaudēs vērtību, lai viņi varētu saglabāt savu fondu kapitālu un peļņu. Tā kā viņi ir ierobežoti, kur viņi var doties, viņi dodas un pērk vēsturiski drošus valsts kases vērtspapīrus, lai arī tas var nebūt gadījums.

Tā rezultātā, kad S & P paziņo, ka tagad valsts kases vērtspapīri apdraud ieguldītājus, un tirgus satrauc, lielie naudas līdzekļi joprojām tiek iekļauti valsts kases vērtspapīros. Tas patiešām nav jēgas, bet tajā pašā laikā ir ideāla sajūta, jo institucionālie ieguldītāji, piemēram, savstarpējie fondi, ir ierobežoti, kur viņi var "droši" ieguldīt savu fondu naudu.

Atrisinājums

Individuālajiem ieguldītājiem un pat fondiem ilgtermiņa akcijas ir labākas investīcijas pār Valsts kases vērtspapīriem, jo ​​īpaši ņemot vērā "jaunizveidoto" risku, ka tās pieder tām. Kāpēc ir jāuztur valdības parāds, kas ir briesmīgi nepareizi pārvaldīts? Jums nebūs pašu uzņēmuma tādā pašā situācijā! Tā vietā meklējiet augstas kvalitātes dividenžu maksājumus. Ja jums īsā laikā ir nepieciešama droša vieta naudas līdzekļu glabāšanai, apskatīt banku kompaktdisku kāpnēm, kas ir FDIC apdrošinātas.

Ir iespējas, kas pastāv, bet kāpēc ir risks, ka ASV parāds var tikt turēts, kad tik daudzi pasaules lielākie parādnieku ieguldītāji / vērtētāji (PIMCO Bill Gross, S & P) ir tik piesardzīgi no ASV parādiem?