Valsts kases vekseļi: labs likums konservatīvajiem ieguldītājiem

Daudzi no mums saskaras, kad dzirdam vārdu "ieguldīt". Mēs atceramies tādas filmas kā Volstrīta un Katlu telpa kur ātri sarunu tirgotāji zaudēja miljonus krājumiem, kurus viņi zvērēja, atmaksāsies. Nav brīnums, ka daži no mums izlemj, ka ieguldījumi ir pārāk riskanti, lai vidusmēra cilvēks varētu iesaistīties. Bet tas ir mīts: faktiski daži ieguldījumu instrumenti ir saistīti ar nelielu risku.

Šodien mēs apspriedīsim vienu no labākajiem: valsts parādzīmes.

Kas ir valsts kases parādzīmes?

Valsts parādzīmes (pazīstamas arī kā "T-rēķini") ir Amerikas Savienoto Valstu valdības īstermiņa vērtspapīri, kurus investoriem pārdod. Kā ieguldītājs jūs iegādājat parādzīmes ar atlaidi no nominālvērtības (vai "par summu") un saņemiet nominālvērtību noteiktā nākotnes datumā - no četrām dienām līdz 52 nedēļām.

Piemēram, jūs varētu maksāt 4,990 ASV dolāru par valsts kases rēķinu, kura vērtība ir 5000 ASV dolāru. Kad šis rēķins sasilst, jūs savācat pilnu 5000 $. $ 10 starpība starp 4990 $ pirkuma cenu un 5000 USD par summu ir interese: jūsu atlīdzība par to, ka jūsu nauda tiek laista ASV Valsts kases departamentā par šo laika periodu.

Kāpēc jums vajadzētu ieguldīt valsts iekšējā aizņēmuma parādzīmēs?

Valsts iekšējā aizņēmuma parādzīmes ir visaugstākā drošībā, garantēta atgriež. Salīdziniet iepriekš aprakstīto aprakstu ar citām investīciju formām, piemēram, akciju tirgu. Kad jūs pērkat krājumus, jūs būtībā novieto savu naudu viena uzņēmuma (vai vairāku uzņēmumu) rokās un cerot, ka viņi paliks biznesā pietiekami ilgi, lai samaksātu jums atlīdzību.

Lielākā daļa uzņēmumu to dara. Publiski pārdodam korporācijai ir pavisam reti sastopama karte. . . bet tas ir noticis.

Un ko tad, ja ir vēl viena 2008. gada stila avārija?

Iespējams, jūs zaudēsiet daļu vai visu, ko jūs ievietojat. Tas ir riska / atlīdzības vienādojuma ar krājumiem tumšā puse. Jā, akciju tirgus vēsturiski katru gadu atgriežas aptuveni 10% apmērā (saskaņā ar investīciju literatūru). . . bet tur ir vismaz zaudējumu iespēja. Lai gan es mudinu ieguldītājus pasargāt sevi no pasīvas, diversificētas investīcijas, tas nav daudzveidīgs pret tirgus mēroga sabrukumu.

Tirgus avārijām nav nozīmes, ja esat jauns. Akciju tirgus vienmēr (kopš tās izveidošanas) atgriezās no lejupslīdes, depresijas un palēnināšanās. Galvenais ir tas, vai esat pietiekami vecs, lai to gaidītu. 55 gadus vecais tuvu pensionārs, iespējams, nav. Tieši tur notiek konservatīvas investīcijas.

Valsts kases rēķini ir neaizsargāti pret šo risku, jo tos atbalsta federālā valdība. ASV Valsts kases departaments ir burtiski likumā noteikts pienākums atmaksāt valsts kases rēķinu investoriem par jebkuru Ieguldījumu vērtspapīru parāda summu. Ja vien pati valdība bankrotē (bezprecedenta, taču tas ir biedējoši iespējama, ņemot vērā neseno izslēgšanu), nav tādas lietas kā valsts kases rēķinā ieguldītājs, kurš nesaņem atmaksu.

Kā papildu prēmija, procenti par parādzīmēm ir atbrīvoti no valsts un vietējiem ienākuma nodokļiem!

Obligācijas piedāvā vidēja zeme: tās ir daudz stabilākas nekā krājumi, bet tām ir lielāka atdeve nekā parādzīmēm. Tomēr ņemiet vērā, ka obligācijas parasti ir ilgtermiņa investīcijas. Parasti ir 10 līdz 30 gadu termiņi, kā es šajā rakstā turpmāk aplūkosim.

Īsumā: Ja jūs vēlaties lielu atdevi, palieciet pie akciju tirgus. Jaunākiem ieguldītājiem ir garāks laika periods un viņi var atļauties būt agresīvi. Bet, ja jums tas ir svarīgi, ir jūsu investīciju kapitāla drošība (svarīga vecākiem ieguldītājiem un nesenajiem pensionāriem), valsts kases rēķini ir grūti pārspēt.

Kā es varu sākt darbu?

Ir divi veidi, kā iegādāties jūsu ieguldījumu portfeļa valsts iekšējā aizņēmuma parādzīmes:

1. Tieši no šīs vietnes ASV Valsts kases departamenta.
2. Netieši, izmantojot banku vai brokeri (piemēram, vienu no mūsu lētajām investīciju vietnēm).

Priekšrocība par tiešo pirkumu no ASV Valsts kases departamenta ir "izciršana starpnieks" - un viņa maksa. Trūkums ir tāds, ka jūs darbosieties pilnīgi atsevišķi un pārvaldīsiet visu procesu sev. Bankām vai mākleriem, gluži otrādi, ir pieredze, iegādājoties T-rēķinus saviem klientiem, un jūs varēsiet rīkoties ar "netīro informāciju".

Ir arī svarīgi saprast, ka valsts iekšējā aizņēmuma parādzīmes netiek pirktas pēc pieprasījuma, piemēram, preces veikalā. Drīzāk tie tiek pārdoti izsolēs katru pirmdienu, izmantojot vienu no divām šādām metodēm:

• Nekonkurētspējīgas cenas, kur jūs piekrītat maksāt jebkuru diskonta likmi, par kuru tiek nolemts T-rēķina izsole.
• Konkurētspējīgas cenas, kur jūs nolemjat, no kuras cenas iegādājoties T-rēķinu.

Ar konkurējošām cenām galvenā atšķirība ir tas, ka jūs varat saņemt mazāk par jūsu vēlamo pirkuma cenu vai tieši par jūsu vēlamo pirkuma cenu. Nav iespējams iepriekš zināt, kāda tā būs. Vēl svarīgāk ir tas, ka konkurējošās cenas parasti ir ierobežotas ar pirkumiem no USD 1 000 000 vai vairāk. Tātad, visticamāk, jūs veiksiet nekonkurējošas cenas.

Jāatzīmē arī, ka konkurējošās cenas nevar ievietot tieši no Valsts kases. Tikai banka, brokeris vai tirgotājs to var izdarīt jums.

T-vekseļi ir pieejami šādos nominālos: 1000 ASV dolāri, 5000 ASV dolāri, 10 000 ASV dolāri, 25 000 ASV dolāri, 50 000 ASV dolāri, 100 000 ASV dolāri un 1 000 000 ASV dolāri. Kādi (un cik) jūs iegādājāties, ir 100% atkarīgi no jums.

Kādas ir dažas alternatīvas investīcijas, kas līdzinās T-parādzīmām?

Valsts kases rēķini nav vienīgā iespēja pret risku vērstiem ieguldītājiem. Citas investīcijas ar līdzīgām īpašībām ietver:

• Valsts kases vērtspapīri tāpat kā T-rēķini vairumā aspektu, izņemot vienu: to laika periods. Lai gan valsts iekšējā aizņēmuma parādzīmju maksimālais ilgums ir 52 nedēļas, Valsts kases obligācijās parasti ir divi, trīs, pieci, septiņi un desmit gadi. Padomājiet par viņiem kā par drošu vietu, kur ieguldīt kapitālu zināmiem nākotnes izdevumiem (piemēram, jūsu bērna koledžas izglītība). Procentus par valsts obligācijām maksā pusgada laikā.
• Valsts kases obligācijas ir pat ilgāka termiņa ieguldījumi: parasti ilgāk par 10 gadiem un pat 30 gadiem. Tāpat kā Valsts kases parādzīmes, procenti par valsts obligācijām tiek izmaksātas pusgada laikā.

Abas šīs investīcijas atbalsta ASV valdības pilnīgā pārliecība un kredīts, tāpat kā parādzīmes.

Vai pastāv kādas nevēlēšanās ieguldīt valsts iekšējā aizņēmuma parādos?

Protams. Tas viss ir atkarīgs no jūsu vecuma, riska tolerances un laika perioda.

Par 22 gadus veco koledžas absolventu, T-rēķini, iespējams, nav ideāls ieguldījums. Šādai personai ir 25-30 gadi, lai gaidītu neatkarīgi no akciju tirgus pieredzes pieauguma un krituma, un agresīvi ieguldīt, lai panāktu maksimālu peļņu. Valsts kases vekseļi nekad nemaksās tik augstu peļņu, cik vara krājumi. Tādējādi tiem būtu jāveido neliela daļa no jaunā ieguldītāja portfeļa (ja tāda ir), kā mēs to apspriedām kolēģiju investoru rakstu par aktīvu sadali.

Tomēr, iemesls T-rēķini maksā zemāku peļņu, ir tas, ka tie ir praktiski saistīti nav riska. Atcerieties agrākās diskusijas par vecākiem ieguldītājiem vai drīzumā pensionējušiem. Šie cilvēki (iespējams) jau ir ieguldījuši savu jaunatnes un vidēja vecuma gadus lielu peļņu. Tie, kas viņiem tagad vajag, vispirms irdrošība - kādi parādzīmes tiek piedāvātas lāpstēs.

Viens cits brīdinājums: pastāv risks inflācija (lēna, ikgadēja dolāra pirktspējas pasliktināšanās), kas ēst jūsu valsts kases rēķina atdošanai. Parasti inflācija notiek 4% gadā. Ja inflācija paaugstināsies nepilnīgi, tas varētu aizēnot jūsu T rēķinu atdošanu. Tas attiecas uz visiem ieguldījumiem, bet jo īpaši uz valsts parādzīmēm, jo ​​peļņa ir mazāka nekā akcijas un obligācijas.

Recap: Ja jūs meklējat bezriska ieguldījumu (un mieru, ka jūsu nauda būs nekad pazudis) T-rēķini ir viens no labākajiem derības.

Kādas ir jūsu domas par ieguldījumiem jūsu valsts vērtspapīru portfelī?