Dow suņi: vai šī stratēģija ir uzvarētāja?

Dow suņi ir investīciju stratēģija ar vēsturi. Michael B. O'Higgins ierosināja iegādāties pagājušā gada zaudējumus Dow Jones Industrial Average. Metodika ir ļoti vienkārša:

Katru gadu ieguldītāji:

1. Atrodiet visu Dow Jones Industrial Stock dividenžu peļņu.
2. Ieguldīt 10% no sava kapitāla desmit no visrentablākajām kompānijām.
3. Likvidējiet un izvēlieties jaunas pozīcijas nākamā gada 1. janvārī, izmantojot to pašu metodiku.

Vai tā ir uzvarējusi stratēģija?

Dow suņiem ir ļoti vienkāršs mērķis: atrast krājumus, kas ir pagaidu zaudētāji.

Uzsvars uz dividenžu ienesīgumu ir svarīgs, jo tas:

• Atrod derību - iet skaitlis! Ieguldītāji, kuri iegādājas visaugstākās peļņas Dow sastāvdaļas, acīmredzami saņem ļoti labu peļņu, lai turētu individuālos krājumus. Ja jūs 2012. gadā iegādātos Dow suņus, jūs saņemsiet vidējo dividenžu peļņu no jūsu ieguldītā kapitāla 3,95% apmērā, kas vairāk nekā divas reizes pārsniedz 10 gadu ASV Valsts kases likmi. Ja visām Dow sastāvdaļām no gada uz gadu būtu jāpalielina vērtība ar tādu pašu summu, tas, protams, būtu visaugstīgākais krājums, kas nodrošina vislielāko kopējo peļņu.

• Atrodas nomākts krājums - dividenžu peļņa ir atkarīga no cenas un dividendēm. Tādējādi, ja akciju cenas samazināsies, kamēr ieguldītājiem izmaksātās dividendes saglabājas nemainīgas, peļņas likmes palielinās un nodrošinājums iekļaujas kategorijā "Suņi". Ideālā gadījumā samazinājums būtu īslaicīgs, un līdz gada beigām suņi pieaugtu līdz augstākajai vērtībai.

Dow vēsturiskā izpildījuma suņi

Atkāpjoties 20 gadus, Dow suņi atdeva ieguldītājiem 10,8% peļņu. Interesanti, ka kopējais Dow Jones Industrial Average atalgotie ieguldītāji ar precīzu peļņu - 10,8% pēdējo 20 gadu laikā.

Ir pierādīts, ka tikai viens Dow varianta suņus pārspēja DJIA sniegumu - tā saukto Dow mazo suņu suņu stratēģiju. Dow mazie suņi prasa, lai ieguldītāji turpmāk koncentrētos savā pozīcijā, investējot tikai piecās no visaugstīgākajām Dow sastāvdaļām ar viszemāko akciju cenu. Parasti Dow stratēģijas suņi saka investoriem iegādāties 10 visaugstākās peļņas krājumus neatkarīgi no akciju cenas.

Dow mazie suņi pēdējo 20 gadu laikā ieguldījuši 12,6%.

Salīdzinājumam, $ 1,000, kas ieguldīti S & P500 indeksā, būtu pieaudzis līdz 6,254 $. Tas pats ieguldījums Dow suņiem un visam Dow Jones Industrial Average būtu palielinājies līdz 7,776 $. Visbeidzot, mazie suņi no Dow būtu sasnieguši 1000 $ par 10 734 $ tajā pašā 20 gadu periodā.

Dažas stratēģijas ir pārāk vienkāršas

Patiesība ir tāda, ka dažas stratēģijas ir pārāk vienkārši. Kaut arī varētu pievērst uzmanību tam, ka Dow stratēģijas mazie dāvesti ir uzvarētāji (tikai apskatīt pagātnes rezultātus!), Tas ignorē daudz citu datu un ietekmes uz akciju cenu.

Atcerieties, ka šī stratēģija koncentrējas tikai uz dividenžu peļņu. Ja paskatās uz 2015. gada Dow saraksta suņiem, jūs atradīsiet šādus nosaukumus:

AT & T
Verizon
Chevron
McDonald's
Pfizer
General Electric
Merck
kāpurs
ExxonMobil
kokakola

Visi šie ir ļoti lieli vairāku valstu pilsoņi. Tie, protams, nav uzņēmumi, kas strauji pieaugs, kas nedaudz izskaidro to augsto ienesīgumu. AT & T un Verizon ir gan atgriešanās kapitāls ieguldītājiem ierobežotu izaugsmes iespēju dēļ. Tas pats attiecas uz Pfizer un Merck, kam ir stabila farmaceitisko naudas plūsmu kombinācija, pateicoties gadiem ilgi pētniecībai un attīstībai, kas nodrošina tonnas brīva naudas plūsma.

Turklāt šie četri nosaukumi, iespējams, būs uz Dow saraksta Dogs uz kādu laiku (viņi ir bijuši tur kopš 2011). Viņu zemā akciju cena salīdzinājumā ar dividendēm var būt pamatota - patenta termiņa izbeigšanās ievērojami ietekmē farmaceitisko peļņu, un WiFi tīklu eksplozija ierobežo nākotnes ienākumus no datiem par telekomunikāciju tīkliem, kas atkarīgi no mobilo tālruņu ieņēmumiem.

Visbeidzot, Dow suņu vēsturisko darbību zināmā mērā ietekmē pastāvīgi samazinošās procentu likmes 20 gadu periodā. Investori samazina procentu likmes, samazinot procentu likmes, kas palielina akciju cenas. Cik vēl turpmāk procentu likmes samazināsies, jo likmes jau ir balstītas uz vēsturiskiem kritumiem?

Vēl loģiskāka stratēģija

Kopumā dividendes parasti palielina akcionāru peļņu. Tā kā naudu, kas atgriezta akcionāriem, var reinvestēt kādas konkrētas sabiedrības parastajā vērtspapīru portfelī, ieguldītāji no grupas ar augstu ienesīgumu saņem labumus. Protams, akcionāri gribētu reinvestēt uzņēmuma ieņēmumus vairāk uzņēmumu īpašumā, nevis redzēt, ka skaidrā nauda uzņēmuma bankas kontos ir niecīga .5% gada peļņa.

Ja dividendes izpaužas jūsu iedomātā, tāds indekss kā SPDR S & P Dividend ETF (SDY) varētu būt labāka izvēle. Fonds piedāvā ieguldītājiem izcilu dividenžu ienesīgumu par 3,26% un labāku diversifikāciju starp 60 akcijām S & P augstas ienesīguma dividendes aristokrātu indeksā.

Šis fonds pēdējo piecu gadu laikā ir radījis gada peļņu, kas ir par 34% lielāks nekā indeksu fonds S & P500, kas galvenokārt saistīts ar lielāku ienesīgumu.

Lasītāji, ko jūs domājat par Dow investīciju stratēģijas suņiem? Jebkādas jūsu ieteiktās stratēģijas?