Es esmu bieži zelta kritiķis (GLD) investīciju portfelī. Redzot, jo tas nerada ienākumus, nepalielinās un maksā naudu, lai saglabātu, tas ir ļoti spekulatīvs ieguldījums. Tas nenozīmē, ka bez tā labajiem gadiem - tie, kas nopirka zelta ETF 2004.gadā, ir dubultojuši savu naudu.
Zelts zaudē savu lustru
Panikas mēdz ieguldītājiem sūtīt interesantus ieguldījumus, ieskaitot zeltu un citus dārgmetālus. Es atceros pantu pēc 2008./2009. Gada raksta, paužot viedokli, ka ieguldītājiem vajadzētu saglabāt vismaz 5-10% no saviem portfeļiem metālos. Kur bija šie raksti, kad zelts bija zem 400 $ ?!
Ekonomikai uzlabojoties, investori atstāj savu bēgļu patversmju portfeļus. Protams, zelts ir izpārdots, kas ir no maksimālā apjoma 1800 ASV dolāru vērtībā 2011. gadā līdz 1300 ASV dolāriem.
Investori atkārtoti saprot, ka zelta cenas ir nedaudz paaugstinātas:
- Tērē naudu, lai to uzglabātu, tāpēc tas ir negatīvs portfeļa aktīvs.
- Atšķirībā no citiem bumbas patversmju aktīviem, piemēram, lauksaimniecības zemēm, zelts nedod neko.
- Tas ir pakļauts strauji mainīgajām cenu svārstībām.
- Palielinoties likmēm, dārgmetālu glabāšanas alternatīvās izmaksas kļūst skaidrākas.
Kad zelts krīt, daži aicina zeltu spēlēt. Daži pat atzīmē, ka tā ir viena no visvairāk uzvarētajām nozarēm tirgū. Ideālā pasaulē lielākas zelta cenas būtu jāiegūst zelta ieguves uzņēmumiem.
Lūk, kāpēc kalnrūpniecība ir pat sliktāka par zeltu
Marks Tvens vienu reizi teica, ka zelta raktuvēs ir "caurums zemē ar maldinieku uz augšu". Neviens nekad nav summējis biznesu tik perfekti.
Zelta ieguves process ir diezgan grūts bizness. Ne tikai kalnračiem tiek pakļauti ātri mainīgie dārgmetālu cenas, bet tie ir pakļauti arī pieaugošajām ekspluatācijas izmaksām. Ja metālu cenas ir augstas, parasti rodas darba, enerģijas cenas un aprīkojuma cenas. Atcerieties, ja raktuvju darbi ātri kļuva par jaunu lietu? Alga palielināja $ 100,000 jaunatnes pozīcijām.
Lai arī zelta cena kļuva gandrīz līdz 1900 dolāriem par unci, zelta kalnrūpniecības krājumi neizdevās piegādāt. Zelta kalnrači faktiski atpalika izmaiņas zelta cenās, neskatoties uz to, ka kalnračiem vajadzētu piesaistīt zelta cenu.
Viņu akcijām vajadzētu pieaugt un samazināties ātrāk nekā metāla cena, jo cenu pārmaiņas izraisa lielu peļņas un zaudējumu maiņu. Tas ir ideāls pasaule. Kad zelts paaugstina cenas, tā arī izmaksas, lai to uz zemes.
Ir laiks pārdot metālus
Vēsture ir pilna lielisku laiku, lai nopirktu zeltu; kad tas ir "lēts", tas ir lēts. Ja tas ir dārgs, tas nav ļoti dārgs. Tādējādi ir tikai daži labie laiki, lai pārdotu zeltu un daudz laika, lai nopirktu.
Es domāju, ka zelts ir lielisks ieguldījums 1% apmērā no jūsu portfeļa, ja jūs esat aktīvu neto pārdevējs, nevis neto pircējs. Ja tev ir 10 miljonu dolāru neto vērtība, nedaudz zelta un sudraba, protams, nekaitē izslēgta iespēja, ka tie, kas valkā alvas folijas cepuri, ir pareizi savā prognozē par nākotni. Tomēr visiem pārējiem zeltam ir maza nozīme ieguldījumu nolūkos.
Ja jums joprojām ir ievērojamas investīcijas zeltā, nojauciet to. Pie 1300 ASV dolāriem un izmaiņām, jūs neesat pārdodat augšā. Bet arī jūs neesat pārdojis zemu.
Ja jums pieder kalnračnieki, jūs darāt sev īpaši lielu kalpošanu, un jums vajadzētu palikt pa kalniem. Ilgtermiņā ieguvēji ieguldītāji reti saņem atlīdzību.
10 gadu laikā līdz 2011.gadam 10 lielākie zelta ieguves uzņēmumi radīja 68 miljardus naudas plūsmu, bet 89 miljardus iztērēja par iegādēm un kapitālieguldījumiem. Ak, un akciju skaits pieauga par 151% laikā, saskaņā ar Wall Street Journal. Tas nav daudz sliktāks par to. Akcionāri finansēja ievērojamu aktivitātes apjomu, kas radīja negatīvu naudas plūsmu. Padomā zelta straumēšanas uzņēmumus - vēl viens jums jāuztraucas.
Tagad, kad zelts ir "ārā", ir pienācis laiks pārdomāt, kāpēc jums pieder tas vispirms. Ja likmes paaugstināsies, ekonomika uzlabosies, un budžeta deficīts samazināsies, pašreizējais zelta iznākums izskatīsies tikai kā mazs pārdot pirms lielas klints.
Vai jūs esat vai ārā, kad runa ir par zeltu vai citiem metāliem?
Izlikt Jūsu Komentāru