Kas ir alfa ieguldījumiem un kā tā novērtē risku?

Vai jūs domājat par ieguldīšanu? Vai varbūt jūs jau iegulājat krājumus, izmantojot tiešsaistes brokeru sabiedrību? Lai kāds būtu, jūs veicat neticamu pirmo soli ceļā uz savu finansiālo nākotni. Ieguldot naudu, nevis tērējot to, tu esi absolūti radikāls cilvēks. Tā vietā, lai sniegtu tipisku atrunu: "Man nav pietiekami daudz līdzekļu, lai ieguldītu", jūs esat iegremdējies savā kontā un atrodat to. Lielisks darbs.

Kaut arī ieguldījumi ir lieliska lieta, ko darīt, nav garantijas, ka jūs nopelnīsiet ienākumus, ieguldot savu naudu tirgū. Kā jūs jau zināt, pastāv risks, ka, kļūstot par konkrēta uzņēmuma akcionāru. Ja jūs, piemēram, lielākā daļa cilvēku, tomēr zināt, ka pastāv risks, taču jums ne vienmēr ir jāzina, kad viens ieguldījums ir riskantāks par citu.

Viens riska pasākums

Kad jūs sākat analizēt dažādus uzņēmumus un to akciju piedāvājumus, bieži vien ir pārāk daudz informācijas. Tātad, kā pasaulē jūs atradīsiet risku kādā konkrētā krājumā? Viens vārds: "alfa".

Alfa ir viens no dažiem dažādiem pasākumiem, lai noteiktu kāda konkrēta krājuma risku. Saskaņā ar Investopedia.com:

Alfa ņem kopējo fondu svārstīgumu (cenu risku) un salīdzina savus riska koriģētos rezultātus ar etalona indeksu. Fonda pārpalikums, salīdzinot ar etalona indeksa atdevi, ir fonda alfa.

Es zinu, es zinu, tas ir ķekars, kas jums varētu nenozīmē daudz. Ne vienmēr ir tik svarīgi zināt, cik daudz ir radies, bet ir svarīgi zināt, kā to izlasīt, pievēršot uzmanību jūsu lēmumam par ieguldījumiem.

Tas atšķiras no krājuma beta versijas, kas aplūko korelāciju starp akciju vai kopfondu un salīdzinošo indeksu, piemēram, S & P 500.

Alfa izpratne

Tā vietā, lai izskaidrotu visus tehniskos nosacījumus līdz nāvei, pieņemsim, lai jūsu kājas tiktu mitras ar faktisku piemēru. Ja jūs meklējat konkrētu fondu un tā alfa ir 1,0, tas nozīmē, ka jūsu fonds ir pārspējis savu etalona indeksu par 1%. Citiem vārdiem sakot, pamatojoties uz jūsu fonda risku, tas ir faktiski pārspējis to, ko sagaidīs no tipiska fonda ar tādu pašu risku. Tāpat, ja alfa vērtība ir -1.0, tas nozīmē, ka jūsu fonds ir nedaudz izpildījis etalona indeksu un nedarbojas tikpat labi, kā jūs varētu gaidīt.

Uzmanieties no svārstības

Tikai tāpēc, ka vienā fondā šogad varētu būt pozitīva alfa, tas nenozīmē, ka tas turpinās pārspēt tirgu. Piemēram, pieņemsim, ka analītiķi prognozē, ka jūsu fondam vajadzētu nopelnīt 10%, pamatojoties uz tā radīto risku, bet nākamajā atskaites sesijā jūsu fonds patiesībā nopelna 15%! Šī ir lieliska lieta, un jūsu fonda alfa rādītājs ir 5,0, kas, kā jūs jau zināt, nozīmē, ka jūsu fonds ir pārspējis kritēriju par 5%.

Nākamajā ceturksnī šī alfa noteikti var virzīt pretējā virzienā. Nākamajā ceturksnī jūsu fonda etalona ienākumi varētu būt 8%, bet patiesībā jūsu fonds nopelna tikai 4%. Protams, tas ir lieliski, ka tas joprojām nopelnījis naudu, taču, pamatojoties uz risku, ko esat uzņēmies, ieguldot šajā fondā, jūsu atdeve ir daudz mazāka, nekā gaidīts, tāpēc jūsu alfa rādītājs būs -4,0.

Vai jūs zināt, kāda ir jaunākā alfa vērtība attiecībā uz jūsu līdzekļiem?