Kā pasīvie ieguldītāji var gūt peļņu, nosakot tirgu

Šis ir viesis DoughRoller.net Rob Berger

2007. gada maijā es sāku personīgo finanšu emuāru, Mīklas rulli.

Un, ja jūs izlasījāt agrākos rakstus par ieguldījumiem, jūs zināt, ka esmu pircējs un turētājs, zemas izmaksas, Vanguard mīlošs, pasīvs investors.

Šajā ziņā Jeff un es esam daudz līdzīgi (viņa raksts par nejaušu skaitļu ģeneratoru, kas pārņem tirgu, 70% laika ir jālasa).

Bet tas viss sāka mainīties apmēram pirms trim gadiem. Ņemot vērā šīs pārmaiņas, investīcijas, kuras esmu veikušas, pamatojoties uz tirgus grafiku, ir pārāk iztērējušas pārējo portfeli. Un tas ir daudz mazāk riskants un lētāks nekā jūs domājat.

Lūk, kas notika.

Skaidras naudas problēma

Kad es sāku savu emuāru, tāpat kā lielākajai daļai emuāru autoru, es neiegūt naudu, un viņiem nebija nekas, kā pelnīt naudu tiešsaistē. Bet lēnām es uzzināju, kā blog un kā pelnīt naudu blogošana. Pēc gada vai nu vietne sāka veidot kādu reālu mīklas. Sākumā es vienkārši pārtraucu naudu augstu ienesīgumu krājkontā, kā jūs šeit varat atrast.

Bet līdz 2010.gadam emuārs piesaistīja pietiekami daudz naudas, lai atvērtu SEP IRA. Kā jūs varat zināt, jūs varat ieguldīt apmēram 50 000 ASV dolāru gadā SEP IRA, kas ir daudz naudas, lai vienlaikus ieguldītu. Un es nolēmu ieguldīt naudu atsevišķos krājumos vai nozares specifiskajos ETF.

Mana pirmā kļūda

Man ir jābūt godīgam šeit. Kā pasīvs investors es biju nobijies, lai ieguldītu atsevišķos krājumos. Bet es gribēju izmēģināt. Mans plāns bija ieguldīt krājumos un ETF, kas tika novērtēti nepietiekami. Un mana pirmā izvēle bija Blockbuster.

Tajā laikā Blockbuster bija cīnās. Uzņēmums pilnīgi izlaida jaunu attīstību mūsu pasaulē, ko sauc par internetu, un Netflix kā rezultātā samazina tirgus daļu. Un, ja tas nebija pietiekami, Red Box arī neko nedarīja. Bet es nolēmu ieguldīt $ 4,000 par cerībām, ka Blockbuster varētu to apgriezties. Galu galā, es pārdevu savu krājumu par 2000 $ tieši pirms uzņēmuma iesniegšanas par bankrotu.

Iegūtā mācība: neieguldiet cerībā par apgrozījumu. Daži nogalina to, bet tas prasa lielu laika un pētniecības ieguldījumu.

Mana otrā "kļūda"

Tajā pašā laikā es ieguldīju Blockbuster, es arī ieguldīju Citibankā 10 000 ASV dolāru (ticker: C). Mani iemesli bija diezgan labi - finanšu nozare bija drupas, un banku akcijas tika ievērojami sabojātas, jo investori bēga no bailēm. Kopš tā laika es esmu pievienojis manas Citibank daļas, kuru kopējais ieguldījums ir 31 305,20 ASV dolāri. Pašreizējā ieguldījuma tirgus vērtība ir 33 629,80 ASV dolāri, un kopējais pieaugums ir tikai nedaudz mazāks par 7,5%.

Tātad, kāpēc šis ieguldījums ir kļūda? Patiesībā es nedomāju, ka šis ieguldījums bija tik daudz kļūdu, jo tā bija vēl viena mācība. Vēl nesen manas investīcijas Citibank cieta zaudējumus. Es turju un pievienoju manas akcijas lielajā bankā gandrīz trīs gadus, pirms tas beidzot lauza pat un tad pārvērtās par nelielu peļņu. Es gaidīju, ka bankas apgriežas ātrāk, nekā to darīja. Bet tomēr, mans "tirgus laiks" ir atmaksājies.

Iegūtā pieredze: resursiem vai rūpniecības nozarei var rasties vairāki gadi. Šī pieeja ieguldījumiem ir ilgtermiņa.

Mana pirmā lielā win

Es ieguldīju Citibank, jo banku nozare bija crapper. Uzskatot, ka Citibank izdzīvos, es secināju, ka tas bija tikai laika jautājums, pirms es ieguldīju naudu par manu ieguldījumu.

Tajā pašā laikā mājokļu nozare bija arī tualetē. Celtnieki zaudēja naudu, un viņu krājumi bija brīvā kritumā. Līdzīgi kā banku nozare, es zināju, ka mājokļu tirgus galu galā atjaunosies. Es nezināju, kad, protams, bet agrāk vai vēlāk tas atveseļojas.

Atšķirībā no manas investīcijas vienā bankā, ar mājokļu tirgu es ieguldīju ETF. IShares DJ ASV māju būvniecības indekss (svars: ITB) ir mājasbuildu krājums. Mana pirmā investīcija ITB bija 2011. gada sākumā, un es piesaistīju ieguldījumus 2012. gadā. Kopējie ieguldījumi: 28 403,93 ASV dolāri. Šodien mana ITB akciju vērtība ir 43722,65 ASV dolāri, un kopējā peļņa ir tikai zem 54% (tai skaitā dividendes).

Tas bija mans ieguldījums ITB, kas parādīja man ieguldījuma vērtību vērtību. Un Warren Buffett vislabāk summē investīciju vērtību: "Mēs vienkārši cenšamies būt bailīgi, kad citi ir mantkārīgi un ir mantkārīgi tikai tad, kad citi ir bailīgi." Un tā ir ideja par tirgus grafiku, ko pēdējos trīs gados esmu izmantojis savos ieguldījumos .

Kad es nopirku ITB akcijas, citi investori bija bailīgi. Un šīs bailes lika viņiem pārdot un izkļūt no mājokļu nozares. Drīz investori mājokļu nozarē sāks saņemt mantkārīgu. Es būšu baismīgs.

Mazāks uzvar

Iepriekš minētie ir tikai daži no maniem investīciju stiliem pēdējo trīs gadu laikā. Blockbuster ir vienīgais ieguldījums, kuru esmu radījis zaudējumus. Ikviens cits atsevišķs krājums vai ETF, ko esmu iegādājies, joprojām esmu īpašnieks, un viss ir ieguvums.

Citas ir Ford (ticker: F), kuru es nopirku ar P / E attiecību, kas ir mazāka par 2. Dažos mēnešos esmu nopelnījis 10%. Es nopirku Verizon, jo tā bija bagātīga dividenžu peļņa, kad daudzi no viņiem nopelnīja naudu no tirgus, un tas vienā gadā noteica vairāk nekā 30%.

Bet neindeksēt fondus pārspēt aktīvo akciju izvēli?

Jūs droši vien esat redzējuši daudzus pētījumus, kas liecina, ka aktīvi pārvaldītie ieguldījumu fondi parasti nedaudz darbojas indeksu fondos. Es domāju, ka ir trīs iemesli, kas izskaidro šos rezultātus:

1. Izmērs: Viena lieta ir pārspēt tirgu, ieguldot 100 000 dolāru. Mēģiniet nopostīt tirgu ar 10 miljardiem dolāru, lai ieguldītu.
2. Izmaksas: Ir vajadzīgi daudz līdzekļu, lai pārvaldītu aktīvi tirgotu kopfondu. Atrēķiniet šīs izmaksas no fonda atdeves, un tirgus pārvarēšana kļūst ārkārtīgi sarežģīta. Tas ir daudz kā peldēšana ar enkuru.
3. Nepacietība: Daudzi investori ir nepacietīgi. Tiklīdz fonds nedarbojas, kā gaidīts, fonda neto aizplūde no fonda pieaugs. Tas liek fondu pārvaldītājiem pieņemt lēmumus par investīcijām, kas īstermiņā var būt pieņemami, bet ilgtermiņā tie nav tik labi.

Kā atsevišķiem ieguldītājiem mums vai nu nav šo problēmu (kuriem ir 10 miljardi dolāru ieguldīt?), Vai arī mēs pilnībā kontrolēam risku (t.i., pacietības trūkums).

Tas ir vieglāk nekā jūs domājat

Mana pieeja ieguldījumu vērtēšanai ir apgrūtinoši vienkārša. Es meklēju rūpniecības nozares, no kurām investori sāk cikliskas lejupslīdes dēļ. Mājoklis ir lielisks piemērs.

Nevienam nevajag būt nākamam Warren Buffettam, lai uzzinātu, ka mājoklis cīnās. Faktiski mājokļu lejupslīde bija viena no sliktākajām, ko mēs pieredzējām pēdējā atmiņā. Un tas bija manas analīzes apjoms. Es nopirku ITB daļas, zinot, ka galu galā mājokļu tirgus mainīsies.

Ar šo pieeju ir jāpatur prātā dažas lietas.

1. Apzināties, ka tas ir ilgtermiņa ieguldījums. Es plānoju nekad neieguldīt šos ieguldījumus, vismaz ne tuvākajā laikā. Tāpēc man ir labi, ja ieguldījumi ilgi ilgs gados, lai galu galā parādītu peļņu. Lieta ir tāda, ka šī pieeja nav īstermiņa ieguldījumiem.
2. Tas nav viss vai nekas. Lielākā daļa manas investīcijas joprojām ir Fidelity un Vanguard indeksu fondos. Bet pieaugošais procentuālais apjoms manā portfelī šodien ir atsevišķos krājumos un ETF.
3. Pacietība ir kritiska. Jums ir nepieciešama pacietība gan attiecībā uz pirkšanu, gan attiecībā uz ieguldījumiem ilgtermiņā. Biškopju tirgus laikā var nebūt nozaru, kurā būtu jāiegulda nozīmīgi ieguldījumi.

Viens galīgais apsvērums

Viena liela priekšrocība, iegādājoties atsevišķus krājumus, ir cena. Esmu sākusi arvien vairāk ieguldīt dividenžu izmaksāšanas akcijās. Un rezultāts ir tas, ka manas kopējās investīciju izmaksas ir ievērojami samazinājušās.

Šeit ir svarīgi paturēt prātā, ka kopfonda izmaksas ir vairāk nekā tā izdevumu attiecība. Izdevumu attiecība neņem vērā tirdzniecības izmaksas, kas var būt ievērojamas. Ar atsevišķiem krājumiem vienīgās izmaksas ir sākotnējās izmaksas akciju iegādei.

Iegādājoties vairāk atsevišķu krājumu, manas portfeļa vidējās svērtās izmaksas ir samazinājušās no 48 bāzes punktiem līdz tikai 30. Lai gan tas var šķist daudz, investīciju gadu desmitiem, dažādi var būt desmiti, ja ne simtiem tūkstošiem dolāru.

Robs Bergers ir izmēģinājuma advokāts pa dienām, un galvenais e-blogger naktī Mīlu Roller. Vēl svarīgāk, viņš ir avid ventilators Five Pies burgers un Fries!