Activision Stock ir mūsu iemīļotā izvēle videospēļu telpā

Rakstā, kuru publicējām pagājušajā nedēļā, mēs nedaudz iesimam konsole ražotājus un Electronic Arts (NASDAQ: EA) mūsu rakstā. EA ir labāko lielāko spēļu ražotāju veiktspēja, kas pārsniedz 60% no gada, bet Activision Blizzard (NASDAQ: ATVI) un Take-Two Interactive Software (NASDAQ: TTWO) ir attiecīgi par 22% un 33%. Visi trīs šie krājumi, jo īpaši Activision noliktavā, pagājušajā nedēļā pēc tam, kad augusta pārdošanas apjomi tika atlaisti, atvilka atpakaļ.

Šonedēļ mēs apskatīsim Activision un Take-Two un mēģināsim identificēt labāko azartspēļu kompāniju no šiem trim pircējiem.

Augusta video spēļu pārdošanas dati

Augusts konsoles pārdošana atkal bija Microsoft Xbox One (NASDAQ: MSFT) un Sony PlayStation 4 pārdošanas virsotne saskaņā ar NPD datiem. Ar video spēli saistīto produktu pārdošana mēneša laikā pieauga par 8%. Programmatūras pārdošana, ex-PC, mēnesī kritās par 21%. Šis kritums bija lielāks nekā gaidīts, tādēļ spēļu ražotāju krājumi samazinājās pagājušā nedēļas nogalē. Uz virsmas tas slikti spēlē ražo. Programmatūras pārdošanas apjomu samazinājums augustā bija atkārtojums visu, izņemot vienu mēnesi šogad.

Lai gan augusts ir vīlušies, lietas vēl arvien meklē. Wall Street darbojas, pamatojoties uz nākotnes ieņēmumiem. Kad tiek ieviesta jauna konsolē, spēļu izdevējiem ir nepieciešams laiks, lai izveidotu jaunu saturu. Pastāv novēlošanās starp jauno konsoles pārdošanas paātrinājumu un ar programmatūru saistītiem pārdošanas apjomiem. Spēles sāk atnākt, un tas paātrināsies 4Q14 un 2015. gada sākumā. Lielāks nekā gaidīts konsole pārdošana, palielina lietotāju bāzi, un tam vajadzētu vadīt spēcīgus pārdošanas apjomus spēļu ražošanā.

Activision Blizzard

Activision jaunā spēle, Destiny, septembra sākumā pārspēja sākotnējās pārdošanas cerības, it īpaši digitālo pārdošanu. Pirmajās divdesmit četrās stundās spēle tika pārdota aptuveni 500 miljonu dolāru, 10 miljonu eksemplāru apmērā. Pagājušajā nedēļā mēs runājām par to, kā šīs tendences ir negatīvas spēlētāju mazumtirgotājiem, piemēram, GameStop (GME). Tas nozīmē, ka pastāv bažas, ka vājš pārskatīšana novedīs pie spēles pārdošanas apjoma, kas ir mazāks par plānoto.

Liktenis ir svarīgs Activision nākotnei. Tā plāno katru nākamo trīs gadu laikā piešķirt jaunu iemaksu. Ja pārdošanas apjoms var sasniegt vai pārsniegt 1 miljarda dolāru slieksni, tas būs veiksmīgs uzņēmumam un, iespējams, krājumam. Activision pārdošanas apjoms bija 4,3 miljardi ASV dolāru 2013. gadā, un pārdošanas apjoms nepārsniedza 4,7 miljardus ASV dolāru 2014. gadā. Papildus jauno spēļu pārdošanai Activision iegūs no Destiny vai lejupielādējama digitālā satura (DLC) izplešanās iepakojumu pārdošanas. Pārdodot 10 miljonus eksemplāru, uzņēmumam vajadzētu pārsniegt 15 miljonus eksemplāru, un 2014. gadā tiek prognozēti kādi bullish analītiķi.

Kamēr Destiny ir jauna Activision franšīze, tai joprojām ir jaunas iemaksas ļoti veiksmīgajām Call of Duty un Skylanders spēlēm. Call of Duty: Advanced Warfare tiks palaists 2014. gada 4. novembrī. YouTube videoklipa piekabe šajā vietnē bija visvairāk skatīta izklaides videoklipu 2Q14, kurā ir vairāk nekā 23 miljoni skatījumu.

Jaunā Skylanders spēle (Skylanders Trap Team) ir izlaišanas datums 2014 oktobris 5, 2014. Šī franšīze ir radījusi vairāk nekā $ 2 miljardi pārdošanas līdz šim, un veiksmīgi uzsākt arī ir sagaidāms.

Attiecībā uz 3Q14, Destiny būtu jāuzņemas pašreizējās aplēses, kas paredzētas Activision uzbrukumam, ņemot vērā lielākus, nekā gaidīts, spēles pārdošanas apjomus. Tomēr ir bažas par Call of Duty, jo pirms pasūtījumiem šajā brīdī atpaliek 50% no pagājušā gada Ghosts. Likumpārkāpumi varēja nofiksēt no Call of Duty pārdošanas iepriekš. Turklāt digitālie pirkumi netiek uzskaitīti iepriekšējos pasūtījumos. Likteņa pārdošanas apjomi pārsniedz cerības par lielākiem, nekā gaidīts, ciparu pārdošanu. Tā kā viņi izmanto daļu, tas var izraisīt daļu no Call of Duty deficīta.

Take-Two Interactive

Mūsu skatījumā, piemēram, Activision, uzņēmumam "Take-Two" ir vairāk līdzsvarota riska atlīdzība. "Take-Two" vēsturiski dzīvoja un miris, pamatojoties uz jaunāko grandiozās franšīzes "Grand Theft Auto" atkārtojumu. Gados, kad trūka GTA atbrīvošanas, rentabilitāte samazinājās.

Vadība ir smagi strādājusi, lai radītu stabilākas peļņas, izmantojot līdzsvarotāku pozīciju, tāpēc ieņēmumiem jābūt konsekventākiem. Tas atbrīvos GTA V par jaunajām konsolēm šā gada novembrī. Nākamais lielais sākuma datums ir ar Evolve 2015. gada februārī, un tur ir iespējama kavēšanās. Nākamajos dažos ceturkšņos būs mazāk jaunu nosaukumu un plānoto izlaidumu iespējamo aizkavēšanos, tāpēc mēs neredzam pārliecinošu iemeslu, lai uzņemtu Take-Two tiesības. Iespējams, Upside pārsniegs prognozētos nozares pārdošanas rādītājus līdz nākamajam gadam.

Secinājums

Destiny ir Activision lielā pozitīvā pozīcija, un EA Battlefield Hardline un "Take-Two's Evolve" kavēšanās ir jāuzņemas 2014. gadā vislabāk pārdotajā spēlē. Ar abu šo ļoti gaidīto titulu izlaišanas datumiem brīvdienām jābūt Activision's ar trim nosaukumiem (Call of Duty: Advanced Warfare, Skylanders Trap Team, Destiny), kas izstrādātas visām jaunajām sistēmām. Krājumi ir izveidoti, lai pārsniegtu peļņu 3Q14, un vadlīnijas un analītiķu aplēses pieaugs par 4Q14.