Dažādu obligāciju portfeļu veidošana

Ikviens ir dzirdējis teicienu "jums ir nepieciešams daudzveidot". Jūs to dzirdat par savu portfolio kopumā - diversificēt krājumos un obligācijās. Ir pat daži ērti vienkārši aprēķini, lai noskaidrotu, kā to izdarīt (atņemiet vecumu no 100, un tas ir, cik daudz jums vajadzētu ieguldīt krājumos). Jūs arī dzirdat par savu krājumu dažādošanu. Savas dažādas nozares vai indeksu fonds, kam pieder viss tirgus. Ko jūs ne vienmēr dzirdat par obligāciju dažādošanu.

Dažādi obligāciju veidi

Ir daudz dažādu obligāciju kategoriju vai veidu, tāpat kā krājumiem ir dažādas nozares. Šeit ir galvenie obligāciju veidi:

• ASV valsts obligācijas (Parāds, ko emitē tieši ASV valdība)
  • Īstermiņa: T-vekseļi (nav tehniski obligācija, bet gandrīz vienāda lieta) - nobriest mazāk nekā 1 gadu
  • Vidēja termiņa: Valsts kases parādzīmes - nobriest 1-10 gadu laikā
  • Ilgtermiņa: Valsts kases obligācijas - nobriest 10 gadu vecumā
  • Inflācija ir aizsargāta
• Pašvaldību obligācijas (Parāds, ko izsniedz vietējās un valsts valdības, tostarp to aģentūras)
  • Vispārējās saistību obligācijas - Atbalstītas pašvaldību tiesības aplikt ar nodokļiem
  • Ieņēmumu saistību obligācijas - Atbalsta ar konkrētā projekta ieņēmumiem (piemēram, maksas ceļu)
• Aģentūras obligācijas (ASV valdības aģentūras izsniegtais parāds)
  • Fannie Mae (federālā nacionālā hipotēku asociācija)
  • Ginnie Mae (valdības valsts hipotēku asociācija)
  • Fredijs Mac (Federālā Home Loan Mortgage Corporation)
• Korporatīvās obligācijas (uzņēmuma emitētās obligācijas)
• Ārvalstu obligācijas (ārvalstu obligācijas)
• Bankas aizdevumi (biežāk pazīstams kā mainīgas likmes fonds)

Atcerieties, kāda ir obligācija

Ieguldot obligācijās, ir svarīgi atcerēties, kāda ir obligācija. Jūs liekat naudu uzņēmumam, no kura jūs iegādājaties obligāciju. ASV Valsts kases obligācijai jūs liekat naudu Amerikas Savienoto Valstu valdībai. Par korporatīvo obligāciju jūs liekat naudu šim uzņēmumam.

Riski, kas saistīti ar ieguldījumiem obligācijās

Tāpat kā ar jebkuru ieguldījumu, pastāv arī riski, kas jāņem vērā. Daudzi uzskata, ka ASV obligācijas ir "bezriska", bet pat ieguldījumi tajās var radīt risku jūsu portfelim. Tālāk ir minēti daži kopīgie obligāciju ieguldīšanas riski:

• Kredītrisks: Kredītrisks ir risks, ka obligācijas emitents nespēj izpildīt savas finansiālās saistības, piemēram, veikt plānotus procentu maksājumus vai atmaksāt saistības pēc termiņa beigām. Kredītrisku novērtē vairāki ārējie uzņēmumi, piemēram, S & P un Moody's, un viņi izsniedz parāda reitingu no "Aaa" vai "AAA" uz "D" tiem, kas nav izpildījuši saistības. Jo augstāka pakāpe, jo mazāk ticams, ka emitents noklusīsies. Dažas pašvaldību obligācijas tiek nodrošinātas ar apdrošināšanas polisēm, lai garantētu pamatsummas atmaksu saistību neizpildes gadījumā. Manā rakstā par nepietiekamu parāda griesti jūs varat lasīt par iespējamo kredītrisku Amerikas Savienotajām Valstīm.
• Procentu likmju risks: Procentu likmju risks ir risks, ka tirgū emitēto jauno obligāciju ienesīgums ir lielāks par jūsu pašreizējo obligāciju, padarot jūsu obligāciju mazāk vērtīgu jaunām emisijām. Šobrīd notiekošā likme ir ļoti augsta, jo procentu likmes ir tuvu 0%. Palielinoties procentu likmēm, kas dažkārt notiks, zemākas ienākumu obligācijas zaudēs vērtību salīdzinājumā ar jaunajām obligācijām ar augstāku procentu likmi.
• Zvanu risks: Daudzām korporatīvajām un vietējām obligācijām ir zvana risks, kas nozīmē, ka emitents var atmaksāt visu vai daļu no obligācijām pirms termiņa. Parādnieka kapitāls tiks atgriezts ar prēmiju apmaiņā pret parāda atdošanu. Tas ir risks, jo jūsu ienākumu plūsma beidzas agrāk, ka jūs plānojat par to.

Kāpēc un kā veidot daudzveidīgu obligāciju portfeli

Ņemot vērā visus dažādos obligāciju veidus, un riski mantos katrā, jūs varat mazināt risku, dažādojot savu obligāciju portfeli. Tāpat kā ieguldījumi krājumos, kad viena veida parāds samazinās, citi parasti palielinās. Arī ar dažādiem parādiem, kuru atmaksas termiņš ir dažādos laikos, jūs varat nodrošināt riska ierobežošanu pret dažiem riskiem, kas saistīti ar procentu likmēm. Visbeidzot, izmantojot lielu parāda veidu grozu, jūs apdrošināt pret vienu parāda saistību neizpildi. Ja jūs plānojat ieguldīt obligācijās, izmantojot obligāciju fondus, ir svarīgi, lai jūs saprastu arī obligāciju fonda darbību.

Svarīgi ir arī atcerēties, ka, palielinoties procentu likmēm, obligāciju cenas samazinās un notiek pretēji. Tā kā mūsdienās viszemākajā līmenī ir procentu likmes, mēs arī esam visu laiku sasnieguši obligāciju cenas (īpaši ASV Valsts kases). Tātad, var uzskatīt, ka ASV Valsts kases cenas kritīsies īsā vai vidējā termiņā. Ja jūsu portfelis ir ieguldīts 100% ASV valsts kasēs, jūsu portfelis varētu samazināties vērtību. Tomēr, ja jūs tiktu diversificēti citos parāda veidos, šī ietekme būtu minimāla.

Lai izveidotu diversificētu obligāciju portfeli, jums jāņem vērā gan parādu termiņš, gan parāda veids. Izmantojot iepriekšējās klases iepriekš, šeit ir daži jautājumi, kas jāņem vērā:

Risks: Iepriekš minētie riskiestākie ieguldījumi ir ASV Valsts kases parāds. Es to sekotu ciešā sadarbībā ar Izstrādāto Eiropas parādu, pēc tam ar pašvaldību vispārējo obligāciju obligācijām un augsta līmeņa korporatīvajām obligācijām (tur ir daži AAA uzņēmumi). Riska ieguldījumi obligācijās - Bankas aizdevumi, zemas pakāpes korporatīvās obligācijas un pašvaldību ieņēmumu obligāciju obligācijas. Tomēr, tāpat kā krājumos, riskantākie aktīvi maksā riska prēmiju, lai tās turētu, tādējādi jūs saņemat lielāku peļņu nekā turot ASV Valsts kases parādu.

Procentu likmes: Ja procentu likmes ir tik zemas, jūs vēlaties koncentrēties uz obligācijām ar īsiem termiņiem. Tādā veidā, ja likmes palielinās, jums nav parāds, kas samazināsies. Ja termiņš ir īsāks, jūs varat ātri novirzīt savu naudu augstākās ienesīguma obligācijās. T-parādzīmes, dažas korporatīvās obligācijas un banku aizdevumi visi ietilpst šajā kategorijā.

Ņemot vērā šīs divas galvenās idejas, mēs varam veidot obligāciju portfeli. Tāpat kā jebkurš pasīvs investors, mēs vēlamies veidot portfeli ilgtermiņā. Tas nozīmē atrast zemo cenu indeksu fondus, kas atbilst obligāciju kritērijiem, kādus mēs meklējām. Daudzi ir, taču šeit ir daži no maniem iecienītākajiem cērtēm un kā es varētu dažādot manu portfeli:

• 

  Īstermiņa ASV - 9%

• Īstermiņa citi - 9%
• Pašvaldības visi - 18%
• PADOMI - 10%
• Vidēja termiņa visi - 18%
• Ilgtermiņa ASV - 18%
• Ārzemju visi - 18%

Tālāk ir norādīti daži galvenie centieni, lai aizpildītu visas savas obligāciju portfeļa daļas:

• Īstermiņa ASV
  • Vanguard Īstermiņa Valsts kases investors (VFISX)
• Īstermiņa citi
  • Pioneer Floating Rate Fund (FLARX)
• Pašvaldības
  • Uzticības pašvaldības ienākumi (FHIGX)
• PADOMI
  • Vanguard Inflation-aizsargāts vērtspapīru investors (VIPSX)
• Vidēja termiņa
  • Metropolitan West Total Return Bond Medium (MWTRX)
• Ilgtermiņa ASV
  • PIMCO Real Return D (PRRDX)
• Ārzemju
  • PIMCO ārvalstu obligāciju USD riska nodrošinājums (PFODX)
  • T. Rowe cena Starptautiskā obligācija (RPIBX)

Izmantojot šos līdzekļus, jūs varat ātri un efektīvi veidot diversificētu obligāciju portfeli. Kā pēdējo piezīmi, ir svarīgi atcerēties, kādu transportlīdzekli jūs ieguldāt šajās investīcijās. Tā kā pašvaldību obligācijas jau parasti tiek apliktas ar nodokļiem, jums nav nepieciešams, lai tie tiktu iekļauti nodokļu atliktā kontā, piemēram, IRA. Tomēr dažas obligācijas jūs vēlaties ar IRA, jo viņi maksā procentus mēnesī.

Obligācijas tagad var būt grūts ieguldījums, bet, ja jums ir daudzveidība, jūs varēsiet to izbraukt.