Vai Monkey var pārspēt jūsu portfeli, ja jūs esat dienas tirdzniecība?

Es nekad neaizmirsīšu pirmo reizi, kad es tikās ar dienas tirgotāju aci pret aci.

Viņš bija iepazīšanās ar draugu no koledžas, un es biju viesis pie viņu dzīvokļa sasilšanas puse. Apkārt svētkiem es pamanīju, ka viņš sēž viens pie viņa dzīvojamā istaba galda, skenējot sarežģītu izskatu par TD Ameritrade krājumu datiem.

Man bija ziņkārīgs.

"Kas tas viss ir?" Es jautāju.

"Dienas tirdzniecība, cilvēks. Tas ir ko tas viss ir par. Tas ir vienīgais veids, kā uzvarēt tirgū! "

"The tikai veids? "Es jautāju vairāk nekā mazliet skeptiski.

Pēc gadiem ilgu freelancing par top finanšu zīmoliem, piemēram, TurboTax un Mint.com (un darbojas kā redaktors Es Tev mācīšu būt bagāts), Man jau bija nomaldījies par neveiksmi dienas tirdzniecībā. Visi attiecīgie pētījumi liecina, ka tā bija pasaka - stratēģija "trāpīt vai palaist garām" ar daudz vairāk trūkstošo nekā hitting.

Bet šai dienai tirgotājam bija pierādījumi. . . vai arī tas šķita.

"Es nezinu vīrieti, jūs man pateikt," viņš vaimanījās, atrodoties TD Ameritrade brokeru kontā līdz 50 000 ASV dolāru apmērā.

"Tas teica!" Viņš sāka ar lepnumu, turpinot izskaidrot, kāpēc pasīvie investori (tie, kuri iegulda kopfondos vai indeksu fondos un pēc tam atstāj savus ieguldījumus vienīgi), ir "čukstiņi" un "nav izgriezti vīrieša spēlē" augstas likmes krājumu izvēle.

ES biju iespaidots. Teorija vai teorija nav, grūti spriest ar aukstu cieto naudu tieši pie sejas. Es iztēlojos ideju, ka varbūt (varbūt tikai) šis puisis bija sašķelti nenotverams "kods" tik daudz, pirms viņš bija meklējis. Un es redzēju viņa smaidu pieaugt ar katru jautājumu, ko es jautāju.

Līdz brīdim, kad tas ir, mans pēdējais jautājums: "Bet vai nav pierādīts, ka nav iespējams vienmērīgi veikt akciju tirgu?"

Man būtu jāzina labāk. Jo tas bija tikai divas sekundes vēlāk, kad viņš teica nepārprotamu "pastāstīt" par katru tā saukto veiksmīgu dienas tirgotājs.

"Nē, cilvēks. Ikviens var laiku tirgū, ja tie zināt, ko viņi dara.”

Ir pienācis laiks vienreiz un visiem atšķetināt šo dzijas bumbu.

"Tātad jūs nekad neesat pazaudējis naudu?"

Ko tas tirgotājs (un daudzi citi) neizdevās realizēt, ir tas, cik pretrunīgi ir viņu loģika. Ja tā būtu taisnība, tas nozīmētu, ka dienas tirgotāji, kuri "zināja, ko viņi dara", tik reti, ja tādi jebkad cietīs zaudējumus. Tomēr es ātri atklāju, ka tas tā nav.

"Vau! Tātad šī ir tīra peļņa? "Es iesaucies.

"Jā, puiš! Nu. . . , "Viņa balss atslēdza. "Ne gluži."

Viņa smaids pazuda acis. "Ko jūs domājat?" Es jautāju.

"Es saņēmu hit ar ķekars zaudējumus, agrāk gadā. Varbūt grand vai divi no tiem ir ieguvums. "

Vai arī citā veidā, pārējie maksāja 48 000 ASV dolāru jeb 49 000 ASV dolāru zaudējums.

Es to uztvēru pats. Viņš bija labs puisis, un es neredzēju iemeslu radīt nevajadzīgas sāpes kādam, kas bija pietiekami žēlsirdīgs, lai uzaicinātu mani uz viņa mājām.

Tas nozīmē, ka viņa pieredze ir kritiski pamācoši visi ieguldītāji. Faktiski mēs visi esam apsvēruši dienu tirdzniecību kādā brīdī. Ja vēl neesat, tas ir drošs bet jums nākotnē.

Ja jūs neieviesat neko citu no šī ziņojuma, lai tas būtu šāds: neviens (ārpus dažu ģēniju izvēles, ko jūs gatavojaties sacensties) "zina, ko viņi dara", pietiekami bieži, lai mērķtiecīgi pārspētu akciju tirgu.

Burton Malkiel demonstrēja šo apkaunojošo faktu savā nozīmīgajā investīciju grāmatā Random Walk Down Wall Street. Kā Mint.com apkopo savā rakstā Biržas brokera sabrukums:

[Malkiel's] visvairāk strīdīgais apgalvojums bija tāds, ka mērkaķis, kas slapjos papīra dvieļos iemeta sienas krājuma diagrammā, varēja pārspēt ekspertu, kas bruņots ar statistiku un krājumu izvēles formulas. Intrigued (un, bez šaubām, annoyed) ar šo paziņojumu,Wall Street Journal uzņēmis to kā izaicinājumu un veica simulētu eksperimentu, kurā cilvēki nolieca šautras krājumu diagrammās, savukārt eksperti krājuši apzināti. Kaut arī šautriņmīļi neizdevās (eksperti ieguva tiesības 61 no 100 mēģinājumiem), eksperiments parādīja ieguldītājiem, ka Pilnīgi izlases šautriņi pārspēj ekspertus 39% laika.

Tagad pajautājiet sev: kādā jomā, izņemot ieguldījumus, 39% kļūmju līmenis ir "zinot, ko jūs darāt"? Vai jūs uzticaties ārstiem, kurš satricināja 39% savu operāciju? Vai jūs nolīgtu auklīti, kas ļauj nolaupīt 39% viņu iepriekšējo bērnu? Vai jūs saucat santehniķi, kam 39% savu draugu bija ar sliktu pieredzi?

Protams, nē! Bet tas ir tas, kas iet par "zināšanas" starp akciju atlasītāju. Mierinājums vai satraucošs?

Paturiet prātā, ka krājumu atlasītāji, kas pretojās šiem "pērtiķiem", nebija drebuļi (piemēram, puisis, kuru es satiku), betaugsti cienīti profesionāļi, kas strādā Wall Street. Un "pērtiķiem"joprojām pārspēt tos satraucoši tuvupuse laiks!

Kas par Warren Buffet?

Šajā brīdī daudzi iejauksies un sacīs: "Bet kā par Warren Buffet?" Tomēr šis iebildums ir tikpat nebūtisks, jo tas ir maldinošs.

Warren Buffet nav bezspēcīgs ārējs ieguldītājs, piemēram, jūs vai mani. Investējot, viņš aktīvi piedalās uzņēmuma stratēģijā, virzienā un augstākā vadībā.Kaut arī pārējie no mums var darīt neko vairāk kā pirkt vai pārdot, Buffett var ietekmēt ikdienas darbības no viņa portfolio.

Turklāt Bufetam ir laiks un resursi, lai tirgū pētītu obsesīvi, dienu un dienu, katru dienu, nedēļu un mēnesi gadiem. Tātad, kad viņš iegūs šo neiespējamo, lai iegūtu kontroli pār uzņēmumu, viņš ir labāk sagatavots, nekā jūs kādreiz sapņojat par to.

Visbeidzot, Buffett nav dienas tirdzniecība - viņš pērk uzņēmumus ilgtermiņā. Viņš pat teica, ka viņa investīciju grafiks varētu būt bezgalība - tas ir ilgtermiņa!

Risinājums: pasīvās investīcijas

Tagad, kad es esmu pilnīgi demoralizējusi jūs, es gribu piedāvāt daži cerības vārdus. Tikai tāpēc, ka jūs, iespējams, nebūsiet darījusi dienu ar savu ieguldījumu akciju tirgus panākumos, nenozīmē, ka jūs nevarat gūt peļņu no ieguldīšanas.

Tas vienkārši nozīmē, ka jums ir jāpievērš uzmanība no pavisam cita viedokļa.

Tā vietā, lai nokļūtu sirēnas dziesmas par akciju iegādi, ieguldīt pasīvi. Investēt indeksu fondā. Vēl labāk, ieguldiet līdzekļus dzīves cikla fondā (pazīstams arī kā "mērķa datumu fonds"), kas ne tikai kalpo tam pašam mērķim kā indeksu fonds, bet arī automātiski līdzsvaro lai saglabātu savu ideālo aktīvu sadali, kā jūs vecumu.

Pasivitātes skaistums? Tas aizstāj krājumu izvēli ar tehnoloģijām; proti, dators, kas iegulda jūsu naudu par plašu tirgus daļu, nevis mēģina izvēlēties "vienas tiesības akciju", ko jūs, iespējams, neatradīsit.

Jūs parasti neizdosies milzīgus ieguvumus. Bet jūs arī parasti neizprotat milzīgu zaudējumi (vismaz ilgtermiņā). Un, kā zina ikviens veiksmīgs investors, izvairoties no zaudējumiem - vismaz - pusi cīņas.

Kādas ir jūsu domas par dienas tirdzniecību pret pasīvo ieguldījumu? Vai pērtiķis varētu pārspēt savu portfeli?