Tirgus laiks un dolāra izmaksu vidējā izlīdzināšana: kas ir labāks?

Kad es darbojos uzticības ieguldījumu pārvaldē, mums bija pastāvīga plūsma jaunu naudu nāk iekšā. Un ar katru jaunu kontu mums bija jāizlemj ... ieguldīt visus uzreiz, vai dolāru izmaksu vidējo (DCA)?

Tas ir arī svarīgs jautājums atsevišķiem ieguldītājiem. Jo īpaši, ja jums ir pienācīgas naudas vienības, lai ieguldītu. Kā jūs nolemjat ieguldīt, var būt nopietnas sekas ... viss notiek nepareizā laikā, un jūs riskējat zaudēt visu. Bet, ja jūs pārāk ilgi sēžat savā naudā, jūs riskējat zaudēt peļņu buļļu tirgos. Izpētīsim dolāru izmaksu vidējās un tirgus darbības laika pamati.

Dolāra izmaksu vidējās vērtības pamati

Kas ir dolāru izmaksu vidējā izteiksme? Dolāra izmaksu vidējā vērtība nozīmē laika gaitā iepērkot tirgus noteiktos intervālos. Tas parasti ietver naudas vai naudas ekvivalentu pārvietošanu uz produktīvām investīcijām, piemēram, akcijām vai obligācijām. Tātad jūs pērkat vairāk akciju, ja cenas ir zemas un maz akciju, kad cenas ir augstas. Parasti tas palīdz izveidot grafiku iepriekš. Pēc tam jūs parasti varat automatizēt procesu vai vismaz noņemt minējumus. Tātad, kādi ir dolāra cenu vidējo rādītāju priekšrocības un trūkumi?

Pros: DCA parasti ir drošāks. Izmantojot šo metodi, var palīdzēt saglabāt kapitālu zemajos tirgos. Progresīva ir arī dolāru izmaksu vidējās vērtības procesa automatizācija. Ja jums ir 401 (k), jūs, iespējams, jau izmantojat DCA stratēģiju ... iegādājoties savus ieguldījumus ik pēc divām nedēļām vai katru reizi, kad saņemat samaksu.

Mīnusi: Daži domā, ka tas ir pārāk pasīvs. Ja jūs DCA bull tirgos, jūs varētu atteikties no kapitāla pieauguma, kamēr jūs sēdēt uz lieko naudu. Var būt arī grūti saglabāt disciplīnu, kas nepieciešama, lai regulāri iegādātos jūsu ieguldījumus. Automation palīdz.

Tirgus laiks 101

Kas ir tirgus laiks? Tikai tas, kā tas izklausās. Jūs mēģināt iekļūt un izkļūt no tirgus īstajā laikā, prognozējot virsotnes un dibenus un gūstot peļņu, kad vien varat. Šeit ir plusi un mīnusi:

Pros: Lielāki ieguvumi. Tirgus laiks ir agresīvāks paņēmiens. Tādējādi ir lielāks kapitāla pieauguma potenciāls. Piemēram, būtu bijis lieliska ideja visu 2009. gada martā iekļaut krājumos.

Mīnusi: Lielāki zaudējumi. Sarežģītāka un uzlabota stratēģija. Lielākā daļa cilvēku nevar precīzi mūžīgi izsaukt tirgus topi un apakšas. Tas var būt bīstams, ja jūs iet visu nepareizā laikā, īpaši tuvu tirgus virsotnēm. Pārlūkot visus krājumus 2007. gada beigās būtu bijis slikts lēmums.

Kas ir vislabākais, kurš jums būtu jāizmanto? Daži cilvēki vēlas, lai tirgotu laiku, un daži no tiem ir veiksmīgi. Bet tirgus laiks ir labāks investoriem, kuri ir sarežģītāki. Dolāru izmaksu vidējā izlīdzināšana ir piemērota jaunākiem ieguldītājiem, jo ​​tā ir pasīvāka pieeja, lai gan ir pareizi jārīkojas disciplīnā.

Hipotēzes

Piemēram, pieņemsim, ka jums ir 50 000 ASV dolāru, ko vēlaties ieguldīt. Jums nejūtas ērti ieguldīt visu šo naudu vienlaikus. Tātad jūs varētu izveidot DCA plānu ieguldīt 5000 $ savā esošajā ieguldījumu portfelī ik pēc trim mēnešiem. Šajā grafikā jūs pilnībā ieguldāt pēc divarpus gadiem. Tādā veidā jūs varētu saglabāt savu kapitālu, lēnām investējot tirgos. Ja jūs vēlētos būt agresīvāki, varat ieguldīt lielākas summas īsākā laika posmā. Ja jūs vēlētos būt konservatīvākam, jūs varētu ieguldīt mazāku summu ilgākā laika periodā.

Vai arī jūs varētu izmantot tirgus noteikšanas stratēģijas. Ja tirgi izskatās bīstami augsti, jūs varat laiku pa laikam sēdēt naudā. Pagaidiet, kamēr tirgi atgriezīsies un pēc tam iegādāsies, kad jūs domājat, ka tas ir no apakšas. Bet atkal ... ja jūs ieguldāt nepatiesā apakšā un uzņemat visu savu kapitālu uzreiz, jūs riskējat lielus zaudējumus. Jūs tomēr varat pielāgot šīs stratēģijas, ja vēlaties. Varat arī apvienot divus ...

Hibrīdo investīciju stratēģijas

Varbūt jūs domājat, ka tirgi ir gandrīz pabeigti ar lāču fāzi un jāmaksā, lai atsāktu. Bet jūs neesat īsti pārliecināts, kad tas notiks. Tā vietā, lai sāktu visu, jūs varētu sākt atvieglot tirgu, izmantojot parasto DCA grafiku. Pēc tam, kad jūs redzat, ka tirgi kļūst labāki, jūs varat uzņemties lielāku naudas līdzekļu daļu ... papildus jūsu regulārajam DCA grafikam. Vai varbūt sāciet ar paātrinātiem DCA pirkumiem pusgadu, katru mēnesi, līdz esat ieguldījis to, ko vēlaties. Pēc tam pēc tam jūs varētu atgriezties pie normālā grafika, tiklīdz esat saņēmis savu lieko naudu.

Punkts ir tāds, ka jūs varat apvienot labākos abu stratēģiju aspektus jūsu labā. Tātad ... jūs varat saglabāt regulāru DCA grafiku un iesaistīties tirgus laika, kā arī.

Ir grūti pateikt, kura pieeja ir vislabākā. DCA un tirgus laiks ir gan plusi un mīnusi. Daudz par to ir saistīts ar jūsu temperamentu. Vai esat aktīvs investors, kurš vēlas pievērst uzmanību tirgiem? Tad tirgus laiks jums varētu būt piemērots. Bet, ja jūs esat vairāk pasīvais ieguldītājs, tad dolāru izmaksu vidējā izlīdzināšana varētu būt veids, kā iet. Vai arī izmantojiet hibrīda stratēģiju un apvienojiet abus dažādos laikos.

Kādas ir jūsu domāšanas par tirgus grafiku salīdzinājumā ar dolāru izmaksu vidējo rādītāju?