Likums - "Suit" sevi

Fondu tirgus, ko mēra pēc S & P 500, piektdien samazinājās par 1,6%, jo ziņas, ka Vērtspapīru un biržas komisija (SEC) iesniedza apsūdzības pret Goldman Sachs par krāpšanu. Šīs ziņas iedragāja finanšu tirgus, nosūtot gan akciju, gan preču aktīvus zemāk. Piektdienas slazds bija nozīmīgākais ikmēneša samazinājums kopš 2010. gada 4. februāra, kad akciju tirgus samazinājās par 3,1%, jo tas bija no 8 janvāris līdz 8 februārim samazinājies par 8,1%. Šis samazinājums bija strauja tirgus dalībniekiem, kuri bija bijuši pazaudēts nesenā nepārtraukta kāpuma un nestabilitātes trūkuma dēļ. Patiesībā piektdienas piliens pēdējo trīs nedēļu laikā bija tikai trešais dienas kritums.

SEC tiesas prāva, nevis tikai ietekmē mērķtiecīgu uzņēmumu, kalpoja kā katalizators plaša tirgus atveseļošanai. Katrs akciju tirgus sektors samazinājās kopā ar citām aktīvu kategorijām, piemēram, precēm. Šķiet, ka ziņas mudina rīkoties no tiem, kas ir piemēroti, lai meklētu iemeslu gūt peļņu pēc pagarināta mītiņa. Maksājumi par krāpšanu var izraisīt pārdošanu, ko veicina vairāki iespējamie negatīvi faktori:

Finanšu reformu likumprojekts, kas varētu piesaistīt uzmanību. Patlaban kongresa jautājums, kuram ir vislielākā ietekme uz tirgu, ir finanšu reglamentējošo reformu likumdošana. Maksājumi par krāpšanu varētu izraisīt šo tiesību aktu samazināšanu par Wall Street uzņēmējdarbību. SEC paziņoja, ka Goldman Sachs neizdevās izpaust informāciju par sintētisku nodrošināto parāda saistību vai CDO, pamatojoties uz hipotēkām nesaistītiem vērtspapīriem. Tiesību akti varētu ietekmēt to produktu regulējumu, kas ir tiesas prāvas priekšmets. Tā kā bankas joprojām ir finanšu krīzes dziedināšanas centrs, tiesību akti, kas ietekmē to rentabilitāti vai izraisa nenoteiktību, kas ir viņu perspektīvā, visticamāk, virzīs tirgus.

• Tirgus dalībnieki var pārdot peļņas jaunumus. "Nopirkt baumu, pārdot ziņas" ir adage bieži izmanto, lai aprakstītu akciju tirgus uzvedību. Šajā rakstā aprakstīti tirgus rādītāji pēdējo vairāku peļņas sezonu laikā, kad uzņēmumi ceturkšņa finanšu rezultātus uzrādīja. Tika veikti pēdējie trīs 5-10% akciju tirgus atvilkumi, kas noveda pie jebkura no pēdējiem trim ienākumu paziņošanas sezonām vai to laikā. Pārdošanas izmaksas sākās, jo lielākā daļa ceturkšņa peļņas sezonas sākās nākamā mēneša 19. datumā pēc ceturkšņa beigām. Pēdējie divi 5-10% recenzenti bija no 19. oktobra līdz 30. oktobrim un no 19. janvāra līdz 8. februārim. 19. aprīļa sākumā šīs nedēļas sākumā ir iespējams, ka ieguldītāji, iespējams, ir sākuši pārdot dienu agri, salīdzinot ar iepriekšējiem ceturkšņiem.

• Vadošie rādītāji pārsvarā. Vadošie ekonomikas un tirgus rādītāji var būt tuvu maksimālajam līmenim, kas var izraisīt vājāku tirgus atdevi. Pagājušā ceturtdienas piegādes menedžmenta institūta (ISM) lasījums martā 59,6 mēnesī var būt pīķa līmenī vai tuvu tam. Vēsturiski sešu mēnešu laikā pēc ISM maksimuma krājumi vidēji bija tikai vidēji 1%, pēc liela peļņas gūšanas. Tagad, kad mēs iesniedzam ziņojumus ar visvieglāko salīdzinājumu salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu, nākamie ekonomiskie dati sāks parādīties palēninošs temps. Šā pirmdienas marta vadošo rādītāju indeksa izlaidums varētu atspoguļot maksimālo impulsu. Ar galvenajiem rādītājiem pīķa akciju tirgū vai tā tuvumā cena var sāk izbalēt un pievēršanās ienesīgumam var būt piemērotāka.

• Fed var parādīt nākamo likmju kāpumu. Viens no galvenajiem virzieniem, kuru mēs minējām šogad, ir pāreja no vides, kurā "Fed ir mūsu draugs", turpretī tie saglabā zemu likmi, lai neizbēgami pārietu uz "neuzsāk Fed", jo tie sāksim pieaugt procentu likmes vēlāk šogad. Nākamais solis ceļā uz normalizēšanu var būt valodas pārcelšana savā paziņojumā otrajā ceturksnī. Nākamais Fed paziņojums tiks izsniegts 28. aprīlī.

• Ķīna var veikt papildu pasākumus, lai palēninātu izaugsmi. Saskaņā ar pagājušajā nedēļā publicētajiem oficiālajiem datiem, Ķīnas ekonomika pieauga par 11,9 procentiem salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu, kas ir lielākais pieaugums kopš 2007. gada otrā ceturkšņa. Politikas veidotāji Ķīnā turpina pieaugt kredītu apjomā, kad bankas pirmajā ceturksnī aizdeva lielu daļu šī gada 1,1 triljona dolāru aizdevumu apjoma. Papildu naudas piedāvājuma pieaugums par aptuveni 25% ir izraisījis inflācijas spiedienu, un PCI pēdējos mēnešos ir pieaudzis gandrīz 3%. Dažas stundas pēc datu izdošanas valdība paziņoja par politikas pasākumiem nekustamā īpašuma tirgus atveseļošanai. Mēs sagaidām vairāk paziņojumu, kas paredzēti, lai palēninātu ekonomikas izaugsmi, izraisot bažas, ka pēkšņa stimulu atsaukšana uz vienu no pasaulē lielākajiem izaugsmes dzinējiem var būt pāragri un novedīt globālo ekonomiku atpakaļ lejupslīdei.

• Finanšu stresu var turpināties Eiropā. Kredīts pastiprinās attiecībā uz perifēro Eiropas valstīm. Lielākā daļa no šīm valstīm, visticamāk, piekrīt grūtiem budžeta samazinājumiem. Šī fiskālā taupība, iespējams, pagarinās Eiropas ekonomikas lejupslīdes sāpes. Kaut arī pirmajā ceturksnī izaugsme varētu būt bijusi nedaudz pozitīva, 16 valstu, kas izmanto euro, kopējais iekšzemes kopprodukts (IKP) 4. ceturksnī bija pieaudzis, jo Eiropā atgūšanās varētu būt izzudusi. Grieķijas finanšu glābšanai, ko veic eirozonas valstis, joprojām ir jāpārvar daži šķēršļi, un nākamie ieguldītāji var kļūt par stresa izpausmēm Portugālē.Iespējams, ka kreditēšanas situācija pasliktināsies, ja Īslandē notiek vulkāns, kas tuvākajā laikā aizkavēs ceļošanu, tūrismu un saimniecisko darbību, bet potenciāli var negatīvi ietekmēt Eiropas lauksaimniecības produkciju vidējā termiņā.

Ņemot vērā šos faktorus, otrā ceturkšņa peļņa 5-10% apmērā nebūtu neparasta, jo akciju tirgum ir tendence, kas līdzinās pirmajam (un ceturtajam) ceturksnim. Nesen mēs nesen kļuvām pieticīgi aizsargājoši tuvākajā laikā un iesakām 10% nepietiekamo svaru akciju tirgum, mainot aktīvus uz obligācijām. Konkrēti, mēs atbalstām mazu, vidēju un jauno tirgu krājumu samazināšanu un korporatīvajām obligācijām un lielāku ienesīgumu liela apjoma krājumiem. Tomēr mēs sagaidām 5-10% atlaidi, kam seko rallijs, kā tas bija gadījumā ar pirmo ceturksni. Mēs paredzam, ka 2. ceturksnī nosacījumi saglabāsies pozitīvi, kas var novest pie ekonomiskās izaugsmes virs vidējā līmeņa, uzlabojot kredītu tendences, zemas procentu likmes un darba vietu pieauguma atdevi. Mēs turpinām ticēt, ka 2010. gada pirmajā pusē tirgus būs augšupvērsts, bet nestabils, pirms tā sasniedzot maksimumu un atņemot dažus ieguvumus gada otrajā pusē.

SVARĪGAS INFORMĀCIJAS ATKLĀŠANA

• Šajā materiālā izteiktie viedokļi ir paredzēti tikai vispārējai informācijai, un tie nav paredzēti, lai sniegtu konkrētas konsultācijas vai ieteikumus nevienai personai. Lai noteiktu, kuras investīcijas var būt piemērotas jums, pirms ieguldīšanas konsultējieties ar savu finanšu konsultantu. Visa veiktspējas atsauce ir vēsturiska un negarantē nākotnes rezultātus. Visi indeksi nav pārvaldīti un tos nevar tieši ieguldīt.
• Līdzekļu ieguldīšana ietver risku, ieskaitot pamatsummas zudumu.
• Obligācijām tiek piemērots tirgus un procentu likmju risks, ja tos pārdod pirms termiņa. Obligāciju vērtības samazināsies, palielinoties procentu likmēm, un tās atkarīgas no pieejamības un cenas izmaiņām.
• Standard & Poor's 500 indekss ir 500 akciju kapitalizācijas svērtais indekss, kas izstrādāts, lai novērtētu plašas vietējās ekonomikas rezultātus, mainot 500 akciju kopējo tirgus vērtību, kas pārstāv visas galvenās nozares.
• Preču straujā svārstība radīs ievērojamu ieguldītāja daļu svārstīgumu.
• Vērtspapīru un biržu komisija (SEC): Kongresa izveidota valdības komisija, kas regulē vērtspapīru tirgus un aizsargā ieguldītājus. Papildus regulējumam un aizsardzībai tā arī uzrauga uzņēmumu pārņemšanu ASV. SEC sastāv no pieciem komisāriem, kurus ieceļ ASV prezidents un apstiprina Senāts. SEK pārvaldītie statūti ir paredzēti, lai veicinātu pilnīgu publisku publiskošanu un aizsargātu ieguldītāju sabiedrību pret krāpnieciskām un manipulatīvām darbībām vērtspapīru tirgos. Parasti vairums vērtspapīru emisiju starpvalstu tirdzniecībā, izmantojot pastu vai internetā, ir jāreģistrē SEC.
• Sintētiskais nodrošinātais parādu saistības (CDO): ​​nodrošināta parāda saistību forma (CDO), kas iegulda kredītriska mijmaiņas darījumos (CDS) vai citus bezskaidras naudas aktīvus, lai iegūtu riska darījumus ar fiksētā ienākuma aktīviem.
• Sintētiskās CDO parasti tiek sadalītas kredīta daļās, pamatojoties uz pieņemtā kredītrisku līmeni. Sākotnējās investīcijas CDO tiek veiktas ar zemākām daļām, bet vecākajām daļām var nebūt jāveic sākotnējie ieguldījumi.
• Visas daļas saņems periodiskus maksājumus, pamatojoties uz naudas plūsmām no kredītsaistību neizpildes mijmaiņas darījumiem. Ja fiksētā ienākuma portfelī rodas kredīta notikums, sintētisko CDO un tā ieguldītāji kļūst atbildīgi par zaudējumiem, sākot ar viszemākajām nominālām daļām un turpinot savu darbību.
• ISM Manufacturing Index: indekss, kas balstīts uz piegādes menedžmenta institūta aptaujām, kurā ir vairāk nekā 300 ražošanas uzņēmumu. ISM Manufacturing Index kontrolē nodarbinātību, ražošanas krājumus, jaunus pasūtījumus un piegādātāju piegādes. Izveidots kompozītmateriālu difūzijas indekss, kas uzrauga valsts ražošanas apstākļus, pamatojoties uz šo apsekojumu datiem.